Transacción calificada
驴Qu茅 es una transacci贸n calificada?
Una transacci贸n calificada es un proceso en el que una empresa privada en Canad谩 emite acciones p煤blicas. Este proceso implica la creaci贸n de una empresa de capital com煤n (CPC) que adquiere todas las acciones en circulaci贸n de la empresa privada, convirti茅ndola en una subsidiaria y una empresa p煤blica.
Comprender una transacci贸n calificada
Las empresas privadas se hacen p煤blicas para recaudar capital para financiar sus operaciones y crecimiento. El financiamiento se realiza a trav茅s del financiamiento de capital,. que es la emisi贸n de acciones al p煤blico, o mediante financiamiento de deuda,. que implica un pr茅stamo. En los EE. UU., el financiamiento de capital se logra a trav茅s de una oferta p煤blica inicial (IPO). En Canad谩, el financiamiento de capital tambi茅n se puede lograr de una manera diferente, a trav茅s de una transacci贸n calificada y la creaci贸n de una compa帽铆a de capital com煤n (CPC).
Una empresa de capital com煤n (CPC) es una empresa que cotiza en bolsa con directores experimentados y capital, pero sin operaciones comerciales. Esencialmente, es una empresa ficticia cuyo 煤nico prop贸sito es adquirir posteriormente una empresa privada a trav茅s de una transacci贸n calificada.
Los directores de CPC se enfocan en adquirir una empresa privada y, una vez completada la adquisici贸n, esa empresa tiene acceso al capital y al listado preparado por la empresa del capital com煤n. La empresa privada se convierte entonces en una subsidiaria de propiedad total de la CPC. Las transacciones que califican deben ser completadas por una CPC dentro de los 24 meses posteriores a la fecha de la primera cotizaci贸n de la CPC, lo que implica la presentaci贸n de un prospecto y la solicitud de una nueva cotizaci贸n en TSX Venture Exchange.
La transacci贸n calificada puede estructurarse como una acci贸n por intercambio de acciones; una fusi贸n,. donde la empresa privada y CPC forman una corporaci贸n; plan de arreglo, donde la estructura de capital de la empresa privada es compleja o 煤nica y requiere la aprobaci贸n del tribunal y de los accionistas; o una compra de activos, donde la CPC compra activos de un tercero a cambio de efectivo y/o valores de la CPC. En cada caso, los accionistas de la empresa privada se convierten en tenedores de valores de la CPC.
Transacciones que califican para cotizar en bolsa
Las empresas de fondos comunes de capital y las transacciones calificadas asociadas son el m茅todo m谩s utilizado para cotizar en bolsa en TSX Venture Exchange en Canad谩, a diferencia de las ofertas p煤blicas iniciales (OPI).
Este m茅todo de cotizaci贸n en bolsa es m谩s eficiente que una oferta p煤blica inicial (IPO) tradicional porque, a diferencia de una IPO, las empresas privadas no est谩n obligadas a incurrir en costos iniciales antes de comercializar acciones a posibles inversores. Debido a que, por naturaleza, la empresa del fondo com煤n de capital no tendr谩 negocios propios, cualquier l铆nea comercial en la que participe la empresa privada se convierte en el negocio de la CPC.
Las transacciones que califican generalmente comienzan formalmente cuando los accionistas y el CPC crean una Carta de Intenci贸n (LOI) que describe los t茅rminos del acuerdo. Por lo general, la CPC debe incluir un plan para financiar la transacci贸n en cada LOI.
Requisitos de la empresa de capital com煤n para una transacci贸n calificada
Los CPC tienen ciertas reglas y requisitos que deben seguir cuando hacen p煤blica una empresa privada. La ley estipula que una CPC debe tener tres personas que puedan aportar la cantidad mayor entre $100,000 o el 5% del total de los fondos recaudados para las acciones.
Adem谩s, la CPC debe vender las acciones al p煤blico al doble del precio de las acciones iniciales a un m铆nimo de 200 inversores. Estos inversores tienen que comprar un m铆nimo de 1.000 acciones cada uno. Esta venta debe resultar en un valor entre $200,000 y $4,750,000. Este capital recaudado luego tiene que ser utilizado para una adquisici贸n.
Reflejos
Una CPC debe completar los requisitos de una transacci贸n calificada dentro de los 24 meses posteriores a su creaci贸n, lo que implica presentar un prospecto y presentar una solicitud a TSX Venture Exchange.
Una transacci贸n calificada es un proceso en el que una empresa privada en Canad谩 se hace p煤blica con la intenci贸n de recaudar capital para fines comerciales.
Una transacci贸n calificada es la forma m谩s com煤n de cotizar en bolsa en TSX Venture Exchange, particularmente cuando se compara con una oferta p煤blica inicial (IPO).
El CPC es responsable de vender las acciones y aumentar el capital, todo ello respetando las normas y reglamentos en torno a una transacci贸n calificada.
Una transacci贸n calificada involucra la creaci贸n de una compa帽铆a de capital com煤n (CPC) que adquiere todas las acciones en circulaci贸n de la compa帽铆a privada, convirti茅ndola en una subsidiaria y una compa帽铆a p煤blica.
