적격 거래

적격 거래란 무엇입니까?

적격 거래는 캐나다의 개인 회사가 공개 주식을 발행하는 프로세스입니다. 이 프로세스에는 비공개 회사의 모든 발행 주식을 인수하여 자회사 및 공개 회사로 만드는 자본 풀 회사 (CPC)의 생성이 포함됩니다.

적격 거래 이해하기

민간 기업은 기업의 운영과 성장에 필요한 자금을 조달하기 위해 상장합니다. 자금 조달은 일반 대중에게 주식을 발행하는 주식 금융 또는 대출을 포함하는 부채 금융 을 통해 이루어집니다 . 미국에서는 주식 자금 조달이 기업 공개 (IPO)를 통해 이루어집니다. 캐나다에서는 적격 거래와 CPC(Capital Pool Company) 설립을 통해 주식 자금 조달을 다른 방식으로 달성할 수도 있습니다.

자본 풀 회사(CPC)는 경험이 풍부한 이사와 자본이 있는 상장 회사이지만 상업적 운영은 없습니다. 본질적으로 이는 적격 거래를 통해 나중에 비상장 회사를 인수하는 것이 유일한 목적인 셸 회사입니다.

CPC의 이사는 비상장 회사를 인수하는 데 중점을 두고 있으며 인수가 완료되면 해당 회사는 자본금 및 자본 풀 회사가 준비한 상장에 접근할 수 있습니다. 개인 회사는 CPC의 완전 소유 자회사가 됩니다. 적격 거래는 CPC의 첫 상장일로부터 24개월 이내에 CPC가 완료해야 하며 여기에는 투자 설명서를 제출하고 TSX Venture Exchange 에 새로운 상장을 신청하는 과정이 포함됩니다.

적격 거래는 주식 교환을 위한 주식으로 구성될 수 있습니다. 민간 회사와 CPC가 하나의 법인을 형성 하는 합병 ; 개인 회사의 자본 구조가 복잡하거나 독특하고 법원과 주주의 승인이 필요한 배치 계획; 또는 CPC가 CPC의 현금 및/또는 증권과 교환하여 제3자로부터 자산을 구매하는 자산 구매. 각각의 경우에 사기업의 주주는 CPC의 담보권자가 됩니다.

공개할 적격 거래

캐피털 풀 회사 및 관련 적격 거래는 IPO(초기 공모)와 달리 캐나다의 TSX Venture Exchange에 상장하는 데 가장 자주 사용되는 방법입니다.

이 상장 방법은 IPO와 달리 민간 기업이 잠재 투자자에게 주식을 마케팅하기 전에 선행 비용을 발생시킬 필요가 없기 때문에 전통적인 IPO(초기 공모)보다 더 효율적입니다. 자본 풀 회사는 본질적으로 자체 사업이 없기 때문에 민간 회사가 종사하는 무역 라인이 CPC의 사업이 됩니다.

주주 와 CPC 가 계약 조건을 설명하는 의향서 (LOI)를 작성할 때 공식적으로 시작됩니다 . 일반적으로 CPC는 모든 LOI에 거래 자금 조달 계획을 포함해야 합니다.

적격 거래를 위한 자본 풀 회사 요건

CPC에는 개인 회사를 공개할 때 따라야 할 특정 규칙과 요구 사항이 있습니다. 법에 따르면 CPC에는 $100,000 또는 주식을 위해 모은 총 자금의 5% 중 더 큰 금액을 기부할 수 있는 3명의 개인이 있어야 합니다.

또한 CPC는 최소 200명의 투자자에게 일반 대중에게 종자 주식 가격의 두 배에 해당 주식을 매각해야 합니다. 이 투자자들은 각각 최소 1,000주를 구매해야 합니다. 이 판매는 $200,000에서 $4,750,000 사이의 가치가 있어야 합니다. 이렇게 조달된 자본은 인수 에 사용되어야 합니다.

하이라이트

• CPC는 투자 설명서를 제출하고 TSX Venture Exchange에 신청하는 것을 포함하여 생성 후 24개월 이내에 적격 거래의 요구 사항을 완료해야 합니다.

• 적격 거래는 캐나다의 개인 회사가 사업 목적으로 자본을 조달할 의도로 상장하는 과정입니다.

• 적격 거래는 특히 IPO(초기 공모)와 비교할 때 TSX Venture Exchange에서 상장하는 가장 일반적인 형태입니다.

• CPC는 적격 거래에 관한 규칙과 규정을 준수하면서 주식을 매각하고 자본을 조달할 책임이 있습니다.

• 적격 거래는 민간 회사의 모든 발행 주식을 인수하여 자회사 및 공개 회사로 만드는 자본 풀 회사(CPC)의 설립을 포함합니다.