Nitelikli İşlem

Nitelikli İşlem Nedir?

Nitelikli bir işlem, Kanada'daki özel bir şirketin halka açık hisse senedi ihraç ettiği bir süreçtir. Bu süreç, özel şirketin tedavüldeki tüm hisselerini satın alarak onu bir yan kuruluş ve bir halka açık şirket haline getiren bir sermaye havuzu şirketinin (CPC) oluşturulmasını içerir.

Nitelikli Bir İşlemi Anlama

Özel şirketler, operasyonlarını ve büyümelerini finanse etmek için sermaye artırmak için halka açılır. Finansman, halka hisse ihracı olan öz sermaye finansmanı veya bir kredi içeren borç finansmanı yoluyla yapılır. ABD'de öz sermaye finansmanı, ilk halka arz (IPO) yoluyla gerçekleştirilir. Kanada'da, öz sermaye finansmanı, nitelikli bir işlem ve bir sermaye havuzu şirketi (CPC) oluşturulması yoluyla farklı bir şekilde de sağlanabilir.

Sermaye havuzu şirketi (CPC), deneyimli yöneticilere ve sermayeye sahip, ancak ticari faaliyeti olmayan borsaya kayıtlı bir şirkettir. Esasen, tek amacı daha sonra özel bir şirkete nitelikli bir işlem yoluyla sahip olmak olan bir paravan şirkettir.

CPC'nin yöneticileri, özel bir şirketin satın alınmasına odaklanır ve satın almanın tamamlanmasının ardından bu şirket, sermayeye ve sermaye havuzu şirketi tarafından hazırlanan listeye erişebilir. Özel şirket daha sonra TBM'nin tamamına sahip olduğu bir yan kuruluş haline gelir. Nitelikli işlemler, bir izahnamenin doldurulmasını ve TSX Girişim Borsasında yeni bir liste için başvuruda bulunulmasını içeren, TBM'nin ilk listelenme tarihinden sonraki 24 ay içinde bir TBM tarafından tamamlanmalıdır .

Nitelikli işlem, hisse değişimi için bir hisse olarak yapılandırılabilir; özel şirketin ve TBM'nin tek bir şirket oluşturduğu bir birleşme ; özel şirketin sermaye yapısının karmaşık veya benzersiz olduğu ve mahkeme ve hissedar onayı gerektirdiği düzenleme planı; veya CPC'nin nakit ve/veya menkul kıymetler karşılığında üçüncü bir taraftan varlık satın aldığı bir varlık satın alımı. Her durumda, özel şirketin hissedarları CPC'nin menkul kıymet sahipleri haline gelir.

Halka Arz Edilecek Nitelikli İşlemler

Sermaye havuzu şirketleri ve ilgili nitelikli işlemler, ilk halka arzların (IPO'lar) aksine Kanada'daki TSX Venture Exchange'de halka açılmak için en sık kullanılan yöntemdir.

Bu halka açılma yöntemi, geleneksel bir halka arzdan (IPO) daha verimlidir, çünkü bir halka arzın aksine, özel şirketlerin potansiyel yatırımcılara hisselerini pazarlamadan önce peşin maliyetlere katlanmaları gerekmez. Çünkü sermaye havuzu şirketi, doğası gereği, özel şirketin giriştiği ticaret alanı ne olursa olsun, CPC'nin işi haline gelirse, kendine ait bir işi olmayacaktır.

Nitelikli işlemler, genellikle hissedarlar ve CPC , anlaşmanın şartlarını özetleyen bir Niyet Mektubu (LOI) oluşturduğunda resmi olarak başlar. Genellikle, CPC, her LOI'de işlemi finanse etmek için bir plan içermelidir.

Nitelikli İşlem için Sermaye Havuzu Şirket Gereksinimleri

TBM'lerin özel bir şirketi halka açarken uyması gereken belirli kural ve gereksinimleri vardır. Kanun, bir TBM'nin, hisseler için toplanan toplam fonların 100.000 ABD Dolarından veya %5'inden fazlasına katkıda bulunabilecek üç kişiye sahip olması gerektiğini şart koşar.

Ayrıca, TBM, hisseleri tohum hisselerinin iki katı fiyatına en az 200 yatırımcıya halka satmalıdır. Bu yatırımcıların her biri en az 1.000 adet hisse satın almak zorundadır. Bu satış, 200.000 ila 4.750.000 ABD Doları arasında bir değerle sonuçlanmalıdır. Bu yükseltilmiş sermaye daha sonra bir satın alma için kullanılmalıdır.

Öne Çıkanlar

• Bir TBM, bir izahnamenin dosyalanması ve TSX Girişim Borsası'na başvurunun da dahil olduğu, oluşturulmasından itibaren 24 ay içinde uygun bir işlemin gerekliliklerini tamamlamalıdır.

• Nitelikli bir işlem, Kanada'daki özel bir şirketin, ticari amaçlarla sermaye artırmak amacıyla halka açıldığı bir süreçtir.

• Nitelikli bir işlem, özellikle ilk halka arzla (IPO) karşılaştırıldığında, TSX Venture Exchange'de halka açılmanın en yaygın şeklidir.

• TBM, nitelikli bir işlemle ilgili kural ve düzenlemelere uyarken, hisselerin satışından ve sermayenin artırılmasından sorumludur.

• Nitelikli bir işlem, özel şirketin tüm hisselerini satın alan ve onu bir yan kuruluş ve bir halka açık şirket yapan bir sermaye havuzu şirketinin (CPC) oluşturulmasını içerir.