Квалификационная транзакция

Что такое соответствующая транзакция?

Квалификационная сделка — это процесс, в ходе которого частная компания в Канаде выпускает публичные акции. Этот процесс включает создание компании с пулом капитала (CPC), которая приобретает все находящиеся в обращении акции частной компании, делая ее дочерней и публичной компанией.

Понимание соответствующей транзакции

Частные компании становятся публичными, чтобы привлечь капитал для финансирования своей деятельности и роста. Финансирование осуществляется либо за счет акционерного капитала,. то есть выпуска акций для населения, либо за счет долгового финансирования,. которое включает кредит. В США долевое финансирование осуществляется через первичное публичное размещение акций (IPO). В Канаде долевое финансирование также может быть достигнуто другим способом, посредством соответствующей сделки и создания компании с пулом капитала (CPC).

Компания с пулом капитала (CPC) — это зарегистрированная на бирже компания с опытными директорами и капиталом, но без коммерческой деятельности. По сути, это подставная компания, единственной целью которой является позднее приобретение частной компании посредством соответствующей сделки.

Директора CPC сосредоточены на приобретении частной компании, и после завершения приобретения эта компания получает доступ к капиталу и листингу, подготовленному компанией пула капитала. Затем частная компания становится полностью принадлежащей КТК дочерней компанией. Квалификационные транзакции должны быть завершены CPC в течение 24 месяцев после даты первого листинга CPC, что включает в себя подачу проспекта эмиссии и подачу заявки на новый листинг на TSX Venture Exchange.

Квалификационная сделка может быть структурирована как обмен акциями; слияние,. когда частная компания и КТК образуют одну корпорацию; план размещения, если структура капитала частной компании сложна или уникальна и требует одобрения суда и акционеров; или покупка активов, когда КТК покупает активы у третьей стороны в обмен на денежные средства и/или ценные бумаги КТК. В каждом случае держателями ценных бумаг КТК становятся акционеры частной компании.

Подходящие транзакции для публикации

Компании с пулом капитала и связанные с ними квалификационные сделки являются наиболее часто используемым методом выхода на биржу TSX Venture Exchange в Канаде, в отличие от первичных публичных предложений (IPO).

Этот метод выхода на биржу более эффективен, чем традиционное первичное публичное размещение акций (IPO), потому что, в отличие от IPO, частные компании не обязаны нести первоначальные затраты, прежде чем продавать акции потенциальным инвесторам. Поскольку компания с пулом капитала по своей природе не будет иметь собственного бизнеса, любое направление торговли, которым занимается частная компания, становится бизнесом CPC.

Квалификационные сделки обычно официально начинаются, когда акционеры и CPC создают письмо о намерениях (LOI), в котором излагаются условия соглашения. Обычно CPC должен включать план финансирования сделки в каждый LOI.

Требования к компании с пулом капитала для соответствующей сделки

CPC имеют определенные правила и требования, которым необходимо следовать при превращении частной компании в публичную. Закон предусматривает, что в CPC должно быть три человека, которые могут внести более 100 000 долларов США или 5% от общей суммы средств, привлеченных для акций.

Кроме того, CPC должен продать акции по цене, вдвое превышающей исходную, как минимум 200 инвесторам. Эти инвесторы должны приобрести минимум 1000 акций каждый. Результатом этой продажи должна быть сумма от 200 000 до 4 750 000 долларов. Затем этот привлеченный капитал должен быть использован для приобретения.

Особенности

• CPC должен выполнить квалификационные требования к сделке в течение 24 месяцев с момента ее создания, что включает в себя подачу проспекта и подачу заявки на венчурную биржу TSX.

• Квалификационная сделка – это процесс, в ходе которого частная компания в Канаде становится публичной с намерением привлечь капитал для коммерческих целей.

• Квалификационная транзакция является наиболее распространенной формой публичного размещения на TSX Venture Exchange, особенно по сравнению с первичным публичным предложением (IPO).

• CPC несет ответственность за продажу акций и привлечение капитала, соблюдая при этом правила и положения, касающиеся квалификационной сделки.

• Квалификационная сделка включает создание компании с пулом капитала (CPC), которая приобретает все находящиеся в обращении акции частной компании, делая ее дочерней и публичной компанией.