Qualifizierende Transaktion

Was ist eine qualifizierende Transaktion?

Eine qualifizierte Transaktion ist ein Prozess, bei dem ein Privatunternehmen in Kanada öffentliche Aktien ausgibt. Dieser Prozess beinhaltet die Gründung einer Kapitalpoolgesellschaft (CPC), die alle ausstehenden Aktien der Privatgesellschaft erwirbt und sie zu einer Tochtergesellschaft und einer Aktiengesellschaft macht.

Verstehen einer qualifizierenden Transaktion

Private Unternehmen gehen an die Börse, um Kapital zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit und ihres Wachstums zu beschaffen. Die Finanzierung erfolgt entweder durch Eigenkapitalfinanzierung,. bei der es sich um die Ausgabe von Aktien an die Öffentlichkeit handelt, oder um Fremdfinanzierung,. bei der es sich um ein Darlehen handelt. In den USA erfolgt die Eigenkapitalfinanzierung durch einen Börsengang (IPO). In Kanada kann die Eigenkapitalfinanzierung auch auf andere Weise erreicht werden, durch eine qualifizierte Transaktion und die Gründung einer Kapitalpoolgesellschaft (CPC).

Eine Kapitalpoolgesellschaft (CPC) ist eine börsennotierte Gesellschaft mit erfahrenen Direktoren und Kapital, aber ohne kommerziellen Betrieb. Im Wesentlichen handelt es sich um eine Mantelgesellschaft, deren einziger Zweck darin besteht, später ein Unternehmen in Privatbesitz durch eine qualifizierte Transaktion zu erwerben.

Die Direktoren des CPC konzentrieren sich auf den Erwerb eines Unternehmens in Privatbesitz, und nach Abschluss des Erwerbs hat dieses Unternehmen Zugang zu dem Kapital und der von der Kapitalpoolgesellschaft vorbereiteten Börsennotierung. Das Privatunternehmen wird dann eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der CPC. Qualifizierte Transaktionen müssen von einem CPC innerhalb von 24 Monaten nach dem Datum der ersten Notierung des CPC abgeschlossen werden, was die Einreichung eines Prospekts und die Beantragung einer neuen Notierung an der TSX Venture Exchange beinhaltet.

Die qualifizierende Transaktion kann als Anteil zum Tausch von Anteilen strukturiert sein; eine Fusion,. bei der das Privatunternehmen und CPC eine Gesellschaft bilden; Plan of Arrangement, wenn die Kapitalstruktur des Privatunternehmens komplex oder einzigartig ist und die Zustimmung des Gerichts und der Aktionäre erfordert; oder ein Kauf von Vermögenswerten, bei dem die CPC Vermögenswerte von einem Dritten im Austausch gegen Barmittel und/oder Wertpapiere der CPC erwirbt. Die Anteilseigner der Personengesellschaft werden jeweils Wertpapierinhaber der CPC.

Qualifizierte Transaktionen für den Börsengang

Kapitalpoolgesellschaften und damit verbundene qualifizierende Transaktionen sind im Gegensatz zu Börsengängen (IPOs) die am häufigsten verwendete Methode für den Börsengang an der TSX Venture Exchange in Kanada.

Diese Methode des Börsengangs ist effizienter als ein herkömmlicher Börsengang (IPO), da Privatunternehmen im Gegensatz zu einem Börsengang keine Vorabkosten tragen müssen, bevor sie Aktien an potenzielle Investoren vermarkten. Da die Kapitalpoolgesellschaft naturgemäß kein eigenes Geschäft hat, wird jeder Handelszweig, den das Privatunternehmen betreibt, zum Geschäft der CPC.

Qualifizierte Transaktionen beginnen normalerweise formell, wenn die Aktionäre und der CPC eine Absichtserklärung (LOI) erstellen, in der die Bedingungen der Vereinbarung dargelegt werden. Üblicherweise muss die CPC in jedem LOI einen Plan zur Finanzierung der Transaktion enthalten.

Anforderungen einer Kapitalpoolgesellschaft für eine qualifizierende Transaktion

CPCs müssen bestimmte Regeln und Anforderungen befolgen, wenn sie ein privates Unternehmen an die Börse bringen. Das Gesetz schreibt vor, dass ein CPC aus drei Personen bestehen muss, die jeweils 100.000 USD oder 5 % der für die Aktien aufgebrachten Gesamtmittel beisteuern können, je nachdem, welcher Betrag höher ist.

Darüber hinaus muss die CPC die Aktien zum doppelten Preis der Seed-Aktien öffentlich an mindestens 200 Investoren verkaufen. Diese Anleger müssen jeweils mindestens 1.000 Anteile erwerben. Dieser Verkauf muss zu einem Wert zwischen 200.000 $ und 4.750.000 $ führen. Dieses aufgenommene Kapital muss dann für eine Akquisition verwendet werden.

Höhepunkte

• Ein CPC muss die Anforderungen einer qualifizierenden Transaktion innerhalb von 24 Monaten nach ihrer Erstellung erfüllen, was die Einreichung eines Prospekts und die Bewerbung bei der TSX Venture Exchange umfasst.

• Eine qualifizierte Transaktion ist ein Prozess, bei dem ein Privatunternehmen in Kanada mit der Absicht, Kapital für Geschäftszwecke zu beschaffen, an die Börse geht.

• Eine qualifizierte Transaktion ist die häufigste Form des Börsengangs an der TSX Venture Exchange, insbesondere im Vergleich zu einem Börsengang (IPO).

• Der CPC ist verantwortlich für den Verkauf der Aktien und die Beschaffung des Kapitals, während er gleichzeitig die Regeln und Vorschriften rund um eine qualifizierte Transaktion einhält.

• Eine qualifizierende Transaktion beinhaltet die Gründung einer Kapitalpoolgesellschaft (CPC), die alle ausstehenden Aktien der Privatgesellschaft erwirbt und sie zu einer Tochtergesellschaft und einer Aktiengesellschaft macht.