Transaksi Kelayakan

Apakah itu Transaksi yang Layak?

Transaksi yang layak ialah proses di mana syarikat swasta di Kanada mengeluarkan saham awam. Proses ini melibatkan penciptaan syarikat kumpulan modal (CPC) yang memperoleh semua saham tertunggak syarikat swasta, menjadikannya anak syarikat dan syarikat awam.

Memahami Transaksi yang Layak

Syarikat swasta pergi awam untuk mengumpul modal untuk membiayai operasi dan pertumbuhan mereka. Pembiayaan sama ada dilakukan melalui pembiayaan ekuiti,. iaitu penerbitan saham kepada orang ramai, atau pembiayaan hutang,. yang melibatkan pinjaman. Di AS, pembiayaan ekuiti dicapai melalui tawaran awam permulaan (IPO). Di Kanada, pembiayaan ekuiti juga boleh dicapai dengan cara yang berbeza, melalui transaksi yang layak dan penciptaan syarikat kumpulan modal (CPC).

Syarikat kumpulan modal (CPC) ialah syarikat tersenarai dengan pengarah dan modal yang berpengalaman, tetapi tiada operasi komersial. Pada asasnya, ia adalah syarikat shell yang tujuan utamanya adalah untuk memperoleh syarikat persendirian kemudiannya melalui transaksi yang layak.

Pengarah CPC memberi tumpuan kepada memperoleh syarikat milik persendirian dan, setelah selesai pengambilalihan, syarikat tersebut mempunyai akses kepada modal dan penyenaraian yang disediakan oleh syarikat kumpulan modal. Syarikat swasta itu kemudiannya menjadi anak syarikat milik penuh CPC. Urus niaga yang layak mesti diselesaikan oleh CPC dalam tempoh 24 bulan selepas tarikh penyenaraian pertama CPC, yang melibatkan pemfailan prospektus dan memohon penyenaraian baharu di TSX Venture Exchange.

Urus niaga yang layak boleh distrukturkan sebagai saham untuk pertukaran saham; gabungan , di mana syarikat swasta dan CPC membentuk satu perbadanan; pelan susunan, di mana struktur modal syarikat swasta adalah kompleks atau unik dan memerlukan kelulusan mahkamah dan pemegang saham; atau pembelian aset, di mana CPC membeli aset daripada pihak ketiga sebagai pertukaran untuk tunai dan/atau sekuriti CPC. Dalam setiap kes, pemegang saham syarikat swasta menjadi pemegang keselamatan CPC.

Urus Niaga Layak untuk Dikenali Umum

Syarikat kumpulan modal, dan urus niaga kelayakan yang berkaitan, ialah kaedah yang paling kerap digunakan untuk menjadi awam di TSX Venture Exchange di Kanada berbanding tawaran awam permulaan (IPO).

Kaedah pendedahan awam ini lebih cekap daripada tawaran awam permulaan (IPO) tradisional kerana, tidak seperti dalam IPO, syarikat swasta tidak perlu menanggung kos pendahuluan sebelum memasarkan saham kepada bakal pelabur. Kerana syarikat kumpulan modal, secara semula jadi, tidak mempunyai perniagaan sendiri, apa jua bidang perdagangan yang diceburi oleh syarikat swasta itu menjadi perniagaan CPC.

Urus niaga yang layak biasanya bermula secara rasmi apabila pemegang saham dan CPC mencipta Surat Niat (LOI) yang menggariskan syarat perjanjian. Biasanya, CPC mesti memasukkan pelan untuk membiayai transaksi dalam setiap LOI.

Keperluan Syarikat Capital Pool untuk Transaksi yang Layak

CPC mempunyai peraturan dan keperluan tertentu untuk dipatuhi apabila menjadikan syarikat swasta awam. Undang-undang menetapkan bahawa CPC mesti mempunyai tiga individu yang boleh menyumbang lebih besar daripada $100,000 atau 5% daripada jumlah dana yang diperoleh untuk saham tersebut.

Selain itu, CPC mesti menjual saham tersebut pada harga dua kali ganda harga saham benih kepada orang ramai kepada sekurang-kurangnya 200 pelabur. Pelabur ini perlu membeli sekurang-kurangnya 1,000 saham setiap satu. Jualan ini mesti menghasilkan nilai antara $200,000 dan $4,750,000. Modal yang dibangkitkan ini kemudiannya perlu digunakan untuk pengambilalihan.

Sorotan

CPC mesti melengkapkan keperluan transaksi yang layak dalam tempoh 24 bulan dari penciptaannya, yang melibatkan memfailkan prospektus dan memohon kepada TSX Venture Exchange.
Transaksi yang layak ialah proses di mana sebuah syarikat swasta di Kanada mendedahkan kepada umum dengan niat untuk mendapatkan modal untuk tujuan perniagaan.
Transaksi yang layak ialah bentuk yang paling biasa untuk didedahkan kepada umum di TSX Venture Exchange, terutamanya jika dibandingkan dengan tawaran awam permulaan (IPO).
CPC bertanggungjawab untuk menjual saham dan meningkatkan modal sambil mematuhi peraturan dan peraturan sekitar transaksi yang layak.
Transaksi yang layak melibatkan penciptaan syarikat kumpulan modal (CPC) yang memperoleh semua saham tertunggak syarikat swasta, menjadikannya anak syarikat dan syarikat awam.