Kwalifikująca się transakcja

Co to jest transakcja kwalifikująca?

Transakcja kwalifikująca to proces, w którym prywatna firma w Kanadzie emituje akcje publiczne. Proces ten obejmuje utworzenie spółki z puli kapitału (CPC), która przejmuje wszystkie pozostające w obrocie akcje spółki prywatnej, czyniąc ją spółką zależną i spółką publiczną.

Zrozumienie kwalifikującej się transakcji

Prywatne firmy wchodzą na giełdę, aby pozyskać kapitał na finansowanie swojej działalności i rozwoju. Finansowanie odbywa się albo poprzez finansowanie kapitałowe,. czyli publiczną emisję akcji, albo finansowanie dłużne,. które wiąże się z pożyczką. W Stanach Zjednoczonych finansowanie kapitałowe odbywa się poprzez pierwszą ofertę publiczną (IPO). W Kanadzie finansowanie kapitałowe można również uzyskać w inny sposób, poprzez kwalifikującą się transakcję i utworzenie spółki z puli kapitałowej (CPC).

Spółka z puli kapitału (CPC) jest spółką notowaną na giełdzie z doświadczonymi dyrektorami i kapitałem, ale nie prowadzi działalności komercyjnej. Zasadniczo jest to spółka przykrywka, której jedynym celem jest późniejsze nabycie spółki prywatnej w drodze kwalifikującej się transakcji.

Dyrektorzy CPC koncentrują się na przejęciu spółki prywatnej, która po zakończeniu przejęcia ma dostęp do kapitału i wykazu przygotowanego przez spółkę z puli kapitałowej. Prywatna firma staje się wówczas spółką całkowicie zależną CPC. Kwalifikujące się transakcje muszą zostać zakończone przez CPC w ciągu 24 miesięcy od daty pierwszego notowania CPC, co wiąże się ze złożeniem prospektu i złożeniem wniosku o nowe notowanie na TSX Venture Exchange.

Kwalifikująca transakcja może być skonstruowana jako akcja do wymiany akcji; fuzja , w której prywatna firma i CPC tworzą jedną korporację; plan układowy, w którym struktura kapitałowa spółki prywatnej jest złożona lub wyjątkowa i wymaga zgody sądu i akcjonariuszy; lub zakup aktywów, gdy CPC kupuje aktywa od strony trzeciej w zamian za gotówkę i/lub papiery wartościowe CPC. W każdym przypadku akcjonariusze spółki prywatnej stają się posiadaczami papierów wartościowych CPC.

Transakcje kwalifikujące się do upublicznienia

Spółki z puli kapitałowej i powiązane transakcje kwalifikujące są najczęściej stosowaną metodą wejścia na giełdę na TSX Venture Exchange w Kanadzie w przeciwieństwie do pierwszych ofert publicznych (IPO).

Ta metoda wejścia na giełdę jest bardziej efektywna niż tradycyjna pierwsza oferta publiczna (IPO), ponieważ, w przeciwieństwie do IPO, firmy prywatne nie muszą ponosić kosztów początkowych przed wprowadzeniem akcji do obrotu wśród potencjalnych inwestorów. Ponieważ spółka puli kapitałowej z natury nie będzie prowadziła własnej działalności, jakakolwiek branża, w którą angażuje się firma prywatna, stanie się działalnością CPC.

Kwalifikujące się transakcje zwykle rozpoczynają się formalnie, gdy akcjonariusze i CPC tworzą list intencyjny (LOI) określający warunki umowy. Zazwyczaj CPC musi zawierać plan finansowania transakcji w każdym LOI.

Wymogi firmy z puli kapitałowej dotyczące kwalifikującej się transakcji

CPC mają pewne zasady i wymagania, których należy przestrzegać podczas wprowadzania prywatnej firmy na giełdę. Prawo stanowi, że CPC musi mieć trzy osoby, które mogą wnieść większy wkład w wysokości 100 000 USD lub 5% całkowitych funduszy zebranych na akcje.

Ponadto CPC musi sprzedać akcje po dwukrotnej cenie akcji zalążkowych co najmniej 200 inwestorom. Inwestorzy ci muszą nabyć co najmniej 1000 akcji każdy. Ta sprzedaż musi mieć wartość między 200 000 a 4 750 000 USD. Pozyskany kapitał musi następnie zostać wykorzystany na przejęcie.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• CPC musi spełnić wymagania kwalifikującej się transakcji w ciągu 24 miesięcy od jej utworzenia, co obejmuje złożenie prospektu i złożenie wniosku na giełdzie TSX Venture Exchange.

• Kwalifikująca się transakcja to proces, w którym prywatna firma w Kanadzie upublicznia się z zamiarem pozyskania kapitału na cele biznesowe.

• Kwalifikująca się transakcja jest najczęstszą formą wejścia na giełdę na TSX Venture Exchange, szczególnie w porównaniu z pierwszą ofertą publiczną (IPO).

• CPC jest odpowiedzialny za sprzedaż akcji i pozyskiwanie kapitału przy jednoczesnym przestrzeganiu zasad i przepisów dotyczących kwalifikującej się transakcji.

• Kwalifikująca się transakcja obejmuje utworzenie spółki z puli kapitału (CPC), która nabywa wszystkie pozostające w obrocie akcje spółki prywatnej, czyniąc ją spółką zależną i spółką publiczną.