Ehdot täyttävä tapahtuma

Mikä on ehdot täyttävä tapahtuma?

Ehdot täyttävä transaktio on prosessi, jossa yksityinen kanadalainen yritys laskee liikkeeseen julkisia osakkeita. Tämä prosessi sisältää pääomapooliyhtiön (CPC) perustamisen, joka ostaa kaikki yksityisen yrityksen ulkona olevat osakkeet ja tekee siitä tytäryhtiön ja julkisen yhtiön.

Hyväksytyn tapahtuman ymmärtäminen

Yksityiset yritykset menevät pörssiin hankkiakseen pääomaa toimintansa ja kasvunsa rahoittamiseksi. Rahoitus tapahtuu joko osakerahoituksella,. joka on osakeanti yleisölle, tai velkarahoituksella,. johon liittyy laina. Yhdysvalloissa osakerahoitus toteutetaan listautumisannin (IPO) kautta. Kanadassa oman pääoman ehtoinen rahoitus voidaan toteuttaa myös eri tavalla, ehdot täyttävällä transaktiolla ja perustamalla pääomarahastoyhtiö (CPC).

Pääomayhtiö (CPC) on pörssiyhtiö, jolla on kokeneet johtajat ja pääoma, mutta ei kaupallista toimintaa. Pohjimmiltaan se on kuoriyhtiö, jonka ainoana tarkoituksena on myöhemmin hankkia yksityisessä omistuksessa oleva yritys ehdot täyttävällä kaupalla.

CPC:n johtajat keskittyvät yksityisessä omistuksessa olevan yhtiön hankkimiseen, ja hankinnan päätyttyä yhtiöllä on pääsy pääomaan ja pääomapooliyhtiön laatimaan listaukseen. Yksityisestä yrityksestä tulee sitten CPC:n kokonaan omistama tytäryhtiö. CPC:n on suoritettava ehdot täyttävät transaktiot 24 kuukauden kuluessa CPC:n ensimmäisestä listautumisesta, mikä edellyttää esitteen jättämistä ja uuden listautumisen hakemista TSX Venture Exchange -pörssissä.

Edellytyksenä oleva liiketoimi voidaan strukturoida osakevaihtoa varten; yhteenliittymä , jossa yksityinen yhtiö ja CPC muodostavat yhden yhtiön ; järjestelysuunnitelma, jossa yksityisen yhtiön pääomarakenne on monimutkainen tai ainutlaatuinen ja vaatii tuomioistuimen ja osakkeenomistajien hyväksynnän; tai omaisuuden osto, jossa CPC ostaa omaisuutta kolmannelta osapuolelta käteistä ja/tai CPC:n arvopapereita vastaan. Kussakin tapauksessa yksityisen yhtiön osakkeenomistajista tulee CPC:n arvopaperin haltijoita.

Hyväksytyt tapahtumat julkisuuteen

Pääomapooliyhtiöt ja niihin liittyvät ehdot täyttävät transaktiot ovat yleisimmin käytetty tapa listautua listalle Kanadan TSX Venture Exchange -pörssissä, toisin kuin listautumisannissa.

Tämä menetelmä julkisuuteen on tehokkaampi kuin perinteinen listautumisanti (IPO), koska toisin kuin listautumisannissa, yksityisten yritysten ei tarvitse maksaa ennakkokustannuksia ennen kuin osakkeita markkinoidaan mahdollisille sijoittajille. Koska pääomapooliyhtiöllä ei luonnostaan ole omaa liiketoimintaa, yksityisen yhtiön harjoittamasta toimialasta tulee CPC:n liiketoimintaa.

Ehdot täyttävät liiketoimet alkavat yleensä muodollisesti, kun osakkeenomistajat ja CPC luovat aiesopimuksen (LOI), jossa esitetään sopimuksen ehdot. Yleensä CPC:n tulee sisältää suunnitelma tapahtuman rahoittamiseksi jokaisessa LOI:ssa.

Capital Pool Companyn vaatimukset ehdot täyttävälle liiketoimelle

CPC-sopimuksilla on tiettyjä sääntöjä ja vaatimuksia, joita on noudatettava, kun yksityinen yritys julkistetaan. Laki määrää, että CPC:ssä on oltava kolme henkilöä, jotka voivat lahjoittaa 100 000 dollaria tai 5 % osakkeilla kerätyistä varoista, kumpi on suurempi.

Lisäksi CPC:n on myytävä osakkeet kaksinkertaiseen siemenosakkeiden hintaan yleisölle vähintään 200 sijoittajalle. Näiden sijoittajien on ostettava vähintään 1 000 osaketta kukin. Tämän myynnin arvon on oltava 200 000–4 750 000 dollaria. Tämä kerätty pääoma on sitten käytettävä hankintaan.

Kohokohdat

• CPC:n on täytettävä ehdot täyttävän tapahtuman vaatimukset 24 kuukauden kuluessa sen luomisesta, mikä edellyttää esitteen jättämistä ja hakemuksen jättämistä TSX Venture Exchangeen.

• Ehdot täyttävä transaktio on prosessi, jossa yksityinen kanadalainen yritys listautuu pörssiin tarkoituksenaan hankkia pääomaa liiketoimintaa varten.

• Ehdot täyttävä transaktio on yleisin tapa listautua pörssiin TSX Venture Exchange -pörssissä, varsinkin kun verrataan julkiseen tarjoukseen (IPO).

• CPC on vastuussa osakkeiden myynnistä ja pääoman korotuksesta noudattaen samalla ehtoja täyttävää liiketoimea koskevia sääntöjä ja määräyksiä.

• Ehdot täyttävä liiketoimi sisältää pääomapooliyhtiön (CPC) perustamisen, joka hankkii kaikki yksityisen yhtiön ulkona olevat osakkeet ja tekee siitä tytäryhtiön ja julkisen yhtiön.