Kvalificerande transaktion

Vad är en kvalificerande transaktion?

En kvalificerande transaktion är en process där ett privat företag i Kanada ger ut offentliga aktier. Denna process innefattar skapandet av ett kapitalpoolföretag (CPC) som förvärvar alla utestående aktier i det privata företaget, vilket gör det till ett dotterbolag och ett publikt företag.

Förstå en kvalificerande transaktion

Privata företag går till börs för att skaffa kapital för att finansiera sin verksamhet och tillväxt. Finansiering sker antingen genom egenkapitalfinansiering,. vilket är emission av aktier till allmänheten, eller skuldfinansiering,. som innebär ett lån. I USA sker aktiefinansiering genom en börsintroduktion (IPO). I Kanada kan aktiefinansiering också uppnås på ett annat sätt, genom en kvalificerande transaktion och skapandet av ett kapitalpoolföretag (CPC).

Ett kapitalpoolföretag (CPC) är ett börsnoterat företag med erfarna styrelseledamöter och kapital, men ingen kommersiell verksamhet. I huvudsak är det ett skalföretag vars enda syfte är att senare förvärva ett privatägt företag genom en kvalificerande transaktion.

Styrelseledamöterna i CPC fokuserar på att förvärva ett privatägt företag och, när förvärvet är genomfört, har det företaget tillgång till kapitalet och den notering som upprättats av kapitalpoolsföretaget. Det privata företaget blir då ett helägt dotterbolag till CPC. Kvalificerande transaktioner måste slutföras av en CPC inom 24 månader efter datumet för CPC:s första notering, vilket innebär att ett prospekt lämnas in och en ny notering ansöks på TSX Venture Exchange.

den kvalificerade transaktionen kan struktureras som en aktie för aktiebyte; en sammanslagning,. där det privata företaget och CPC bildar ett bolag; arrangemangsplan, där kapitalstrukturen för det privata företaget är komplex eller unik och kräver domstols- och aktieägargodkännande; eller ett tillgångsköp, där CPC köper tillgångar från en tredje part i utbyte mot kontanter och/eller värdepapper från CPC. I varje fall blir aktieägarna i det privata företaget värdepappersinnehavare av CPC.

Kvalificerande transaktioner för att bli offentliga

Kapitalpoolsföretag och tillhörande kvalificerade transaktioner är den mest använda metoden för att gå till börsen på TSX Venture Exchange i Kanada i motsats till börsintroduktioner (IPOs).

Denna metod för att gå till börs är effektivare än en traditionell börsintroduktion (IPO) eftersom, till skillnad från en börsnotering, privata företag inte är skyldiga att ta på sig förskottskostnader innan de marknadsför aktier till potentiella investerare. Eftersom kapitalpoolföretaget av naturen inte kommer att ha någon egen verksamhet, blir vilken bransch som det privata företaget än ägnar sig åt CPC:s verksamhet.

Kvalificerande transaktioner börjar vanligtvis formellt när aktieägarna och CPC skapar en Letter of Intent (LOI) som beskriver villkoren i avtalet. Vanligtvis måste CPC inkludera en plan för finansiering av transaktionen i varje LOI.

Kapitalpool Företagskrav för en kvalificerande transaktion

CPC:er har vissa regler och krav att följa när man gör ett privat företag offentligt. Lagen föreskriver att en CPC måste ha tre individer som kan bidra med det större av $100 000 eller 5% av de totala insamlade pengarna för aktierna.

Dessutom måste CPC sälja aktierna till dubbla priset av såddaktierna till allmänheten till minst 200 investerare. Dessa investerare måste köpa minst 1 000 aktier var. Denna försäljning måste resultera i ett värde mellan 200 000 USD och 4 750 000 USD. Detta insamlade kapital måste sedan användas för ett förvärv.

##Höjdpunkter

• En CPC måste slutföra en kvalificerande transaktions krav inom 24 månader efter att den skapats, vilket innebär att lämna in ett prospekt och ansöka till TSX Venture Exchange.

• En kvalificerande transaktion är en process där ett privat företag i Kanada offentliggörs med avsikt att skaffa kapital för affärsändamål.

• En kvalificerande transaktion är den vanligaste formen för börsnotering på TSX Venture Exchange, särskilt i jämförelse med ett börsintroduktion (IPO).

• CPC ansvarar för att sälja aktierna och höja kapitalet samtidigt som man följer reglerna och förordningarna kring en kvalificerad transaktion.

• En kvalificerad transaktion innefattar skapandet av ett kapitalpoolföretag (CPC) som förvärvar alla utestående aktier i det privata företaget, vilket gör det till ett dotterbolag och ett publikt företag.