Yeniden Finansman Riski
Yeniden Finansman Riski Nedir?
Yeniden finansman riski, bir kişinin veya şirketin borç alan için kritik bir zamanda borç yükümlülüğünü yeni borçla değiştirememe olasılığını ifade eder. Yeniden finansman risk seviyeniz, kredi notunuza güçlü bir şekilde bağlıdır. Yeniden finansman riskinden kaçınmak için, borç verenler borçlunun borcunu güvenilir bir şekilde ödeme geçmişine büyük değer verir. Ancak, faiz oranı hareketleri ve kredi piyasasının genel durumu gibi dış faktörler, borçlunun yeniden finanse etme kabiliyetinde genellikle daha büyük bir rol oynar.
Mevcut borcunuzu daha düşük faizli borçla ödeyebileceğinizi varsaymak risklidir çünkü böyle bir kredi ihtiyacınız olduğunda bulunmayabilir.
Yeniden Finansman Riskini Anlama
Yeniden finansman —vadesi gelen borcun yeni borçla değiştirilmesi—hem işletmeler hem de bireyler için yaygındır. Yeniden finanse etmenin ana nedeni, faiz maliyetlerinden tasarruf etmektir. Bu nedenle, tipik olarak, mevcut oranınızdan daha düşük bir faiz oranına sahip bir krediye yeniden finansman sağlamanız gerekir . Risk, ihtiyacınız olduğunda böyle bir kredi bulamayabilmenizdir.
Herhangi bir şirket veya kişi, ya kendi kredi kalitesi bozulduğu için ya da dış koşulların bir sonucu olarak yeniden finansman riskiyle karşı karşıya kalabilir. Örneğin, Fed faiz oranlarını yükseltmiş olabilir veya kredi piyasaları sıkılaşmış olabilir ve bankalar yeni kredi vermiyor.
Envantere dayalı bir işletme,. kâr elde etmek için ihtiyaç duyduğu koşullarda finansman mevcut değilse, tüm bir yıllık faaliyetini kaybedebilir. Çoğu işletme, işletmenin ihtiyaçlarını anladıklarından emin olmak için borç verenler ve yatırımcılarla yakın çalışarak yeniden finansman riskini sınırlamaya çalışır.
Yeniden Finansman Riskinde "Riski" İncelemek
Aşağıdaki senaryolarda açıklandığı gibi, borcunu kapatmak için yeniden finansmana bağımlı olan bir işletme veya bireyin para kaybetmesine yol açabileceği sayısız yol vardır.
Kısa Vadeli Borçlarda Yeniden Finansman Riski
, projelerini finanse etmek için büyük miktarlarda kısa vadeli borç alır. Şirketin stratejisi, bu borcu düzenli olarak yeni borçla değiştirmekti. Bu, bir bankacılık krizi nedeniyle kredi piyasaları aniden ele geçene ve bankalar şirkete herhangi bir yeni kredi teklif etme konusunda isteksiz hale gelene kadar birkaç yıl boyunca iyi çalıştı . Sonuç olarak, müteahhitin mevcut kısa vadeli borç yükümlülüklerini karşılamak için hızlı bir şekilde para toplamak için bazı mülklerini büyük bir indirimle satması gerekti ve bu da büyük bir mali kayba yol açtı.
Kişisel İpoteklerde Yeniden Finansman Riski
, aylık ödemelerinde bir artıştan kaçınmak için, gelecekteki bir tarihte - genellikle bir faiz oranı sıfırlama tarihinden önce - mevcut bir ayarlanabilir oranlı ipotekten (ARM) yeniden finanse edebileceklerini varsaydıklarında genellikle öngörülemeyen riskler üstlenirler . Faiz oranları bu tarihten önce önemli ölçüde yükselebilir veya konut fiyatlarındaki düşüş, planlandığı gibi yeniden finanse etmeyi zorlaştırabilecek öz sermaye kaybına yol açabilir. Bu, elbette, daha önce göz ardı edilen yeniden finansman risklerinin meyvelerini vermeye başladığı 2007-08'deki subprime erimesinde olan şeydir .
Uzun Vadeli Borçlarda Yeniden Finansman Riski
Bir elektronik şirketi, büyük bir beş yıllık tahvil teklifinde bulunur. Tahviller, ilk dört yılda küçük ödemeler, son yılda ise büyük balon ödemelerle yapılandırılmıştır. Şirket, bu balon ödemeleri yeni tahvil ihraçlarıyla yapabileceğini varsayıyor. Balon ödemelerin vadesi geldiğinde ise şirket, kârlılığına ve mali durumuna zarar veren başarısız bir ürün lansmanı yaşadı. Şirket, balon ödemelerini karşılayacak finansman bulamıyor ve piyasa fiyatlarına indirimli yeni sermaye ihraç etmek zorunda. Mevcut hissedarların varlıkları yeni hisse ihracı ile seyreltildiği için şirketin hisse senedi fiyatı dramatik bir şekilde düşüyor.
Bir İpoteği Yanlış Sebeplerle Yeniden Finanse Etme
Mortgage oranları düşük olsa bile, bir ipoteğin yeniden finanse edilmesi herkes için değildir. Genel olarak, aylık nakit akışınızı azaltmak veya ev kredinizi daha erken ödemek istiyorsanız yeniden finansman mantıklıdır. Ancak, yeniden finansmanın kendisi maliyetli olabilir ve yeniden finansmanın ücretleri ve kapanış maliyetleri konusunda gerekli özeni göstermediyseniz, daha da derin borçlara girebilirsiniz.
Yeniden finansman, tıpkı bir ipotek için yeniden başvurmak gibidir. Bu, uzun ve sıkıcı bir süreçtir—tüm maaş bordrolarınızı, banka hesap özetlerinizi vb. toplamayı unutmayın—bazı insanlar bunu tekrarlamak istemez. Diğerleri, yeniden finansman sürecinden geçmek için işten veya yeni bir aile yetiştirmek için zaman ayırmayı istemeyebilir (veya alamaz). Ayrıca, kişisel durumunuza bağlı olarak, yeniden finansman tamamen bir hata olabilir.
Yeniden Finansman Riskini Azaltma mı, Önleme mi?
Çoğu yatırım bir miktar risk içerir. Genel olarak, risk almadan iş veya hayatta kazanç elde etmek imkansızdır. Bu nedenle, borç almanın riskli olduğunu kabul etmek önemlidir. Tipik olarak, ister profesyonel bir yatırımcı, ister kredi kartı borcu olan bir tüketici,. isterse yeniden finansman sağlamaya çalışan bir ev sahibi olun, belirli bir borca maruz kalırız çünkü risk-ödül profili çekicidir ve risk toleransımız dahilindedir.
Yeniden finansmandan risk almanın en iyi yolu, basitçe bundan kaçınmaktır. Finansal riski üstlenmeniz gerçekçi değilse yeniden finanse etmeyin. Borç verenler de sizi ve mali geçmişinizi iyice inceleyerek kaçınma "aracını" kullanır. Onlar için çok fazla risk oluşturuyorsanız, krediyi vermezler.
Bununla birlikte, yukarıdaki örneklerde olduğu gibi, yeniden finansman riskinin bazı olumsuz sonuçlarını zaten yaşıyorsanız, finans dünyası bu riski nasıl azaltacağınıza dair birçok bilgi içerir.
Öne Çıkanlar
Çoğu yatırım bir dereceye kadar risk içerdiğinden, finansal riski üstlenmeniz gerçekçi değilse, yeniden finansmandan kaçınmak akıllıca olacaktır.
Herhangi bir şirket veya kişi, kredi kalitesinin bozulması veya piyasa koşullarının bir sonucu olarak yeniden finansman riskiyle karşı karşıya kalabilir.
Yeniden finansman riski, borçlunun mevcut borcunu yeni borçla değiştirememe olasılığını ifade eder.
