Risiko Pembiayaan Semula

Apakah Risiko Pembiayaan Semula?

pembiayaan semula merujuk kepada kemungkinan individu atau syarikat tidak akan dapat menggantikan obligasi hutang dengan hutang baharu pada masa kritikal bagi peminjam. Tahap risiko pembiayaan semula anda sangat terikat dengan penarafan kredit anda. Untuk mengelakkan risiko pembiayaan semula, pemberi pinjaman meletakkan nilai yang tinggi pada sejarah peminjam membayar hutangnya dengan pasti. Walau bagaimanapun, faktor luaran—seperti pergerakan kadar faedah dan keadaan keseluruhan pasaran kredit—selalunya memainkan peranan yang lebih besar dalam keupayaan peminjam untuk membiayai semula.

Adalah berisiko untuk mengandaikan bahawa anda akan dapat membayar hutang sedia ada anda dengan hutang faedah yang lebih rendah kerana pinjaman sedemikian mungkin tidak tersedia apabila anda memerlukannya.

Memahami Risiko Pembiayaan Semula

Pembiayaan semula —menggantikan hutang yang perlu dibayar dengan hutang baharu—adalah perkara biasa bagi kedua-dua perniagaan dan individu. Sebab utama untuk membiayai semula adalah untuk menjimatkan wang pada kos faedah. Jadi biasanya, anda perlu membiayai semula pinjaman dengan kadar faedah yang lebih rendah daripada kadar sedia ada anda. Risikonya ialah anda mungkin tidak dapat mencari pinjaman sedemikian apabila anda memerlukannya.

Mana-mana syarikat atau individu boleh mengalami risiko pembiayaan semula—sama ada kerana kualiti kredit mereka sendiri telah merosot, atau akibat daripada keadaan luaran. Fed mungkin telah menaikkan kadar faedah, sebagai contoh, atau pasaran kredit mungkin telah mengetatkan, dan bank tidak mengeluarkan pinjaman baharu.

Perniagaan berasaskan inventori boleh kehilangan operasi sepanjang tahun jika pembiayaan tidak tersedia mengikut syarat yang diperlukan untuk mengaut keuntungan . Kebanyakan perniagaan berusaha untuk mengehadkan risiko pembiayaan semula mereka dengan bekerjasama rapat dengan pemberi pinjaman dan pelabur untuk memastikan mereka memahami keperluan perniagaan.

Meneliti "Risiko" dalam Risiko Pembiayaan Semula

Terdapat banyak cara di mana perniagaan atau individu yang bergantung pada pembiayaan semula untuk menampung hutang mereka boleh akhirnya kehilangan wang, seperti yang diterangkan oleh senario berikut.

Risiko Pembiayaan Semula dalam Hutang Jangka Pendek

Sebuah syarikat bina rumah mengambil sejumlah besar hutang jangka pendek untuk membiayai projeknya. Strategi syarikat adalah untuk sentiasa menggantikan hutang ini dengan hutang baru. Ini berfungsi dengan baik selama beberapa tahun sehingga pasaran kredit tiba-tiba dirampas kerana krisis perbankan dan bank menjadi tidak bersedia untuk menawarkan syarikat pinjaman baru. Akibatnya, pembina perlu menjual beberapa hartanahnya pada diskaun yang besar untuk mendapatkan wang dengan cepat untuk menampung obligasi hutang jangka pendek sedia ada, yang mengakibatkan kerugian kewangan yang besar.

Risiko Pembiayaan Semula dalam Gadai Janji Peribadi

Peminjam sering mengambil risiko yang tidak dijangka apabila mereka menganggap bahawa mereka akan dapat membiayai semula gadai janji kadar boleh laras (ARM) sedia ada pada suatu tarikh masa hadapan—biasanya sebelum tarikh tetapan semula kadar faedah— untuk mengelakkan peningkatan dalam pembayaran bulanan mereka. Kadar faedah mungkin meningkat dengan ketara sebelum tarikh itu, atau susut nilai harga rumah boleh menyebabkan kehilangan ekuiti, yang mungkin menyukarkan untuk membiayai semula seperti yang dirancang. Ini, sudah tentu, pada asasnya adalah apa yang berlaku dalam krisis subprima pada 2007–08 apabila risiko pembiayaan semula yang diabaikan sebelum ini membuahkan hasil.

Risiko Pembiayaan Semula dalam Hutang Jangka Panjang

Sebuah syarikat elektronik membuat tawaran besar bon lima tahun. Bon tersebut distrukturkan dengan bayaran kecil dalam empat tahun pertama diikuti dengan pembayaran belon besar pada tahun lepas. Syarikat mengandaikan bahawa ia akan dapat membuat pembayaran belon ini dengan terbitan bon baharu. Walau bagaimanapun, apabila pembayaran belon perlu dibayar, syarikat mengalami pelancaran produk yang gagal yang merosakkan keuntungan dan keadaan kewangannya. Syarikat itu tidak dapat mencari pembiayaan untuk menampung pembayaran belon dan mesti mengeluarkan ekuiti baharu pada harga diskaun kepada harga pasaran. Harga saham syarikat menjunam secara mendadak apabila pegangan pemegang saham sedia ada dicairkan oleh terbitan saham baharu.

Membiayai Semula Gadai Janji Atas Sebab Yang Salah

Membiayai semula gadai janji bukan untuk semua orang, walaupun kadar gadai janji adalah rendah. Secara umum, pembiayaan semula masuk akal jika anda ingin mengurangkan aliran tunai bulanan anda atau membayar pinjaman rumah anda lebih awal. Walau bagaimanapun, pembiayaan semula itu sendiri boleh menelan kos yang tinggi dan jika anda tidak melakukan usaha wajar anda mengenai yuran dan kos penutupan pembiayaan semula, anda boleh mengalami hutang yang lebih dalam.

Pembiayaan semula adalah seperti memohon gadai janji sekali lagi. Ia adalah proses yang membosankan yang panjang—ingat mengumpul semua stub gaji anda, penyata bank dan sebagainya—yang sesetengah orang tidak akan bersemangat untuk mengulanginya. Orang lain mungkin tidak mahu (atau tidak boleh) meluangkan masa daripada bekerja atau membesarkan keluarga baharu untuk menjalani proses pembiayaan semula. Lebih-lebih lagi, bergantung pada situasi peribadi anda, pembiayaan semula boleh menjadi satu kesilapan yang nyata.

Mengurangkan, atau Mengelak, Risiko Pembiayaan Semula?

Kebanyakan pelaburan melibatkan beberapa tahap risiko. Secara umum, adalah mustahil untuk membuat keuntungan dalam perniagaan atau kehidupan tanpa mengambil risiko. Jadi, adalah penting untuk menerima bahawa mengambil hutang adalah berisiko. Lazimnya—sama ada anda pelabur profesional, pengguna yang mempunyai hutang kad kredit atau pemilik rumah yang cuba membiayai semula—kami menanggung hutang tertentu kerana profil ganjaran risikonya menarik dan dalam toleransi kami terhadap risiko.

Cara terbaik untuk mengambil risiko daripada pembiayaan semula adalah dengan mengelaknya. Jangan membiayai semula jika tidak realistik untuk anda menanggung risiko kewangan. Pemberi pinjaman juga menggunakan "alat" pengelakan dengan memeriksa anda dan sejarah kewangan anda dengan teliti. Mereka tidak akan memberikan pinjaman jika anda nampaknya menimbulkan terlalu banyak risiko kepada mereka.

Jika, seperti dalam contoh di atas, walau bagaimanapun, anda sudah mengalami beberapa keputusan negatif risiko pembiayaan semula, maka dunia kewangan mengandungi banyak maklumat tentang cara mengurangkannya.

Sorotan

• Oleh kerana kebanyakan pelaburan melibatkan tahap risiko, adalah bijak untuk mengelakkan pembiayaan semula jika tidak realistik untuk anda menanggung risiko kewangan.

• Mana-mana syarikat atau individu boleh mengalami risiko pembiayaan semula, sama ada kerana kualiti kredit mereka sendiri telah merosot, atau akibat keadaan pasaran.

• Risiko pembiayaan semula merujuk kepada kemungkinan bahawa peminjam tidak akan dapat menggantikan hutang sedia ada dengan hutang baru.