مخاطر إعادة التمويل
ما هي مخاطر إعادة التمويل؟
إعادة التمويل إلى احتمال عدم تمكن الفرد أو الشركة من استبدال التزام دين بديون جديدة في وقت حرج بالنسبة للمقترض. يرتبط مستوى مخاطر إعادة التمويل بشدة بتصنيفك الائتماني. لتجنب مخاطر إعادة التمويل ، يولي المقرضون أهمية كبيرة لتاريخ المقترض في سداد ديونه بشكل موثوق. ومع ذلك ، غالبًا ما تلعب العوامل الخارجية - مثل تحركات أسعار الفائدة والحالة العامة لسوق الائتمان - دورًا أكبر في قدرة المقترض على إعادة التمويل.
من الخطورة أن تفترض أنك ستكون قادرًا على سداد ديونك الحالية بدين منخفض الفائدة لأن مثل هذا القرض قد لا يكون متاحًا عند الحاجة إليه.
فهم مخاطر إعادة التمويل
إعادة التمويل - استبدال الديون المستحقة مع ديون جديدة - أمر شائع لكل من الشركات والأفراد. أحد الأسباب الرئيسية لإعادة التمويل هو توفير المال على تكاليف الفائدة. لذلك ، عادةً ما تحتاج إلى إعادة التمويل إلى قرض بسعر فائدة أقل من السعر الحالي. يكمن الخطر في أنك قد لا تتمكن من العثور على مثل هذا القرض عندما تحتاج إليه.
يمكن لأي شركة أو فرد أن يواجه مخاطر إعادة التمويل - إما بسبب تدهور جودة الائتمان الخاصة به ، أو نتيجة لظروف خارجية. ربما رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، على سبيل المثال ، أو ربما تكون أسواق الائتمان قد شددت ، والبنوك لا تصدر قروضًا جديدة.
يمكن أن تخسر الأعمال التجارية القائمة على المخزون سنة كاملة من العمليات إذا كان التمويل غير متوفر بالشروط التي يحتاجها لتحقيق ربح. تسعى معظم الشركات إلى الحد من مخاطر إعادة التمويل من خلال العمل عن كثب مع المقرضين والمستثمرين للتأكد من فهمهم لاحتياجات العمل.
فحص "المخاطر" في مخاطر إعادة التمويل
هناك العديد من الطرق التي يمكن من خلالها أن ينتهي الأمر بشركة أو فرد اعتمد على إعادة التمويل لتغطية ديونه إلى خسارة المال بدلاً من ذلك ، كما هو موضح في السيناريوهات التالية.
مخاطر إعادة التمويل في الديون قصيرة الأجل
تأخذ شركة بناء منازل على مبالغ كبيرة من الديون قصيرة الأجل لتمويل مشاريعها. كانت استراتيجية الشركة هي استبدال هذا الدين بانتظام بديون جديدة. نجح هذا الأمر لعدة سنوات حتى توقفت أسواق الائتمان فجأة بسبب أزمة مصرفية وأصبحت البنوك غير راغبة في تقديم أي قروض جديدة للشركة. نتيجة لذلك ، احتاج المنشئ إلى بيع بعض ممتلكاته بخصم كبير من أجل جمع الأموال بسرعة لتغطية التزامات الديون قصيرة الأجل الحالية ، مما أدى إلى خسارة مالية كبيرة.
مخاطر إعادة التمويل في الرهون العقارية الشخصية
غالبًا ما يتحمل المقترضون مخاطر غير متوقعة عندما يفترضون أنهم سيكونون قادرين على إعادة التمويل من الرهن العقاري الحالي ذي السعر القابل للتعديل (ARM) في تاريخ ما في المستقبل - عادةً قبل تاريخ إعادة ضبط سعر الفائدة - لتجنب زيادة مدفوعاتهم الشهرية. قد ترتفع أسعار الفائدة بشكل كبير قبل ذلك التاريخ ، أو قد يؤدي انخفاض سعر المنزل إلى خسارة حقوق الملكية ، مما قد يجعل من الصعب إعادة التمويل كما هو مخطط. وهذا بالطبع هو ما حدث بشكل أساسي في انهيار الرهن العقاري في 2007-2008 عندما بدأت مخاطر إعادة التمويل التي تم تجاهلها في السابق تؤتي ثمارها.
مخاطر إعادة التمويل في الديون طويلة الأجل
تقدم شركة إلكترونيات عرضًا كبيرًا لسندات مدتها خمس سنوات. يتم تنظيم السندات بمدفوعات صغيرة في السنوات الأربع الأولى تليها مدفوعات كبيرة في العام الماضي. تفترض الشركة أنها ستكون قادرة على سداد هذه المدفوعات الضخمة مع إصدارات السندات الجديدة. ومع ذلك ، عندما يحين موعد استحقاق مدفوعات البالون ، واجهت الشركة فشل إطلاق منتج أضر بربحيتها ووضعها المالي. الشركة غير قادرة على إيجاد تمويل لتغطية مدفوعات البالون وعليها إصدار أسهم جديدة بخصم من أسعار السوق. ينخفض سعر سهم الشركة بشكل كبير حيث يتم تخفيف ممتلكات المساهمين الحاليين عن طريق إصدار أسهم جديدة.
إعادة تمويل الرهن العقاري لأسباب خاطئة
إعادة تمويل الرهن العقاري ليست للجميع ، حتى لو كانت معدلات الرهن العقاري منخفضة. بشكل عام ، يكون إعادة التمويل منطقيًا إذا كنت ترغب في تقليل التدفق النقدي الشهري أو سداد قرض المنزل الخاص بك في وقت أقرب. ومع ذلك ، فإن إعادة التمويل بحد ذاته يمكن أن يكون مكلفًا وإذا لم تقم بإجراء العناية الواجبة فيما يتعلق بالرسوم وإغلاق تكاليف إعادة التمويل ، فقد تتعرض لديون أعمق.
إعادة التمويل مثل التقدم بطلب للحصول على قرض عقاري من جديد. إنها عملية شاقة طويلة - تذكر جمع كل قسائم رواتبك وكشوفك المصرفية وما إلى ذلك - لن يتوق بعض الأشخاص لتكرارها. قد لا يرغب الآخرون (أو لا يستطيعون) أخذ الوقت من العمل أو تربية أسرة جديدة للخضوع لعملية إعادة التمويل. علاوة على ذلك ، اعتمادًا على وضعك الشخصي ، قد تكون إعادة التمويل خطأ صريحًا.
التخفيف من مخاطر إعادة التمويل أم تجنبها؟
تنطوي معظم الاستثمارات على مستوى معين من المخاطر. بشكل عام ، من المستحيل تحقيق مكاسب في العمل أو الحياة دون المخاطرة. لذا ، من المهم أن تتقبل أن تحمل الديون أمر محفوف بالمخاطر. عادةً - سواء كنت مستثمرًا محترفًا ، أو مستهلكًا لديه ديون بطاقة ائتمانية ، أو مالك منزل يحاول إعادة التمويل - نتحمل دينًا معينًا لأن ملف تعريف المخاطر والمكافأة الخاص به جذاب وفي حدود تحملنا للمخاطر.
أفضل طريقة للتخلص من مخاطر إعادة التمويل هي ببساطة تجنبها. لا تعيد التمويل إذا كان من غير الواقعي أن تتحمل المخاطر المالية. المقرضون ، أيضًا ، يستخدمون "أداة" التجنب من خلال فحصك أنت وتاريخك المالي بدقة. لن يمنحوا القرض إذا بدا أنك تشكل خطرًا كبيرًا عليهم.
ومع ذلك ، كما في الأمثلة أعلاه ، إذا كنت تواجه بالفعل بعض النتائج السلبية لمخاطر إعادة التمويل ، فإن عالم التمويل يحتوي على الكثير من المعلومات حول كيفية تخفيفها.
يسلط الضوء
نظرًا لأن معظم الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطر ، فمن الحكمة تجنب إعادة التمويل إذا كان من غير الواقعي بالنسبة لك تحمل المخاطر المالية.
يمكن لأي شركة أو فرد أن يواجه مخاطر إعادة التمويل ، إما بسبب تدهور جودة الائتمان الخاصة به ، أو نتيجة لظروف السوق.
تشير مخاطر إعادة التمويل إلى احتمال عدم تمكن المقترض من استبدال الديون الحالية بديون جديدة.
