再融资风险

什么是再融资风险？

融资风险是指个人或公司在借款人的关键时刻无法用新债务代替债务的可能性。您的再融资风险水平与您的信用评级密切相关。为了避免再融资风险，贷方非常重视借款人可靠偿还债务的历史。然而，外部因素——例如利率变动和信贷市场的整体状况——往往对借款人的再融资能力发挥更大的作用。

假设您能够用低息债务偿还现有债务是有风险的，因为在您需要时可能无法获得此类贷款。

了解再融资风险

融资——用新债务代替即将到期的债务——对企业和个人来说都很常见。再融资的一个主要原因是为了节省利息成本。因此，通常情况下，您需要以低于现有利率的利率再融资贷款。风险在于您可能无法在需要时找到此类贷款。

任何公司或个人都可能面临再融资风险——要么是因为他们自己的信用质量恶化，要么是由于外部条件。例如，美联储可能已经提高了利率，或者信贷市场可能已经收紧，银行不再发放新贷款。

基于库存的企业可能会损失一整年的运营。大多数企业寻求通过与贷方和投资者密切合作来限制其再融资风险，以确保他们了解企业的需求。

检查再融资风险中的“风险”

正如以下情景所描述的那样，依赖再融资来偿还债务的企业或个人可能会以多种方式最终赔钱。

短期债务的再融资风险

一家房屋建筑公司承担大量短期债务为其项目提供资金。该公司的战略是定期用新债务代替这笔债务。这种做法多年来一直运作良好，直到信贷市场因银行危机而突然失灵，银行不愿向公司提供任何新贷款。结果，该建筑商需要以很大的折扣出售其部分物业，以迅速筹集资金以偿还其现有的短期债务，这导致了可观的财务损失。

个人抵押贷款的再融资风险

当借款人假设他们能够在未来某个日期（通常在利率重置日期之前）从现有的可调整利率抵押贷款 (ARM)中进行再融资时，借款人通常会承担不可预见的风险，以避免增加每月还款额。在该日期之前，利率可能会大幅上升，或者房价贬值可能导致资产损失，这可能会使按计划进行再融资变得困难。当然，这本质上是2007-08 年次贷危机中发生的情况，当时之前被忽视的再融资风险得以实现。

长期债务的再融资风险

一家电子公司大量发行五年期债券。这些债券的结构是在前四年进行小额支付，然后在去年进行大额气球支付。该公司假设它将能够通过发行新的债券来支付这些气球款项。然而，当气球付款到期时，该公司经历了一次失败的产品发布，损害了其盈利能力和财务状况。该公司无法找到融资来支付巨额付款，必须以低于市场价格的价格发行新股本。由于现有股东的持股因发行新股而被稀释，该公司的股价急剧下跌。

为错误的原因为抵押贷款再融资

抵押贷款再融资并不适合所有人，即使抵押贷款利率很低。一般来说，如果您想减少每月现金流或更快还清住房贷款，再融资是有意义的。但是，再融资本身可能成本高昂，如果您没有对再融资的费用和结算成本进行尽职调查，您可能会陷入更深的债务。

再融资就像重新申请抵押贷款一样。这是一个冗长乏味的过程——记住收集你所有的工资单、银行对账单等等——有些人不会急于重复。其他人可能不想（或不能）从工作或抚养新家庭中抽出时间来进行再融资过程。此外，根据您的个人情况，再融资甚至可能是一个彻头彻尾的错误。

减轻或避免再融资风险？

大多数投资都涉及一定程度的风险。一般来说，不冒险就不可能在商业或生活中获得收益。因此，重要的是要接受承担债务是有风险的。通常——无论您是专业投资者、有信用卡债务的消费者，还是试图再融资的房主——我们都会承担特定的债务，因为它的风险回报状况具有吸引力并且在我们的风险承受能力范围内。

避免再融资风险的最好方法就是避免它。如果您承担财务风险不切实际，请不要再融资。贷方也通过彻底审查您和您的财务历史来使用回避的“工具”。如果您似乎对他们构成太大风险，他们将不会授予贷款。

但是，如果像上面的例子一样，您已经经历了再融资风险的一些负面结果，那么金融界包含大量有关如何减轻风险的信息。

＃＃强调

因为大多数投资都涉及一定程度的风险，如果您承担财务风险不切实际，避免再融资是明智之举。
任何公司或个人都可能因自身信用质量恶化或市场状况而面临再融资风险。
再融资风险是指借款人无法用新债务替代现有债务的可能性。