रोलिंग ईपीएस

रोलिंग ईपीएस क्या है?

तिमाहियों के ईपीएस को अगली दो तिमाहियों के अनुमानित ईपीएस के साथ जोड़कर प्रति शेयर वार्षिक आय (ईपीएस) अनुमान देता है।

इसकी गणना निम्न सूत्र से की जा सकती है:

^रोलिंग ईपीएस = (पिछली दो तिमाहियों से शुद्ध आय + अगली दो तिमाहियों - पसंदीदा लाभांश) / औसत शेयर बकाया ^

रोलिंग ईपीएस को समझना

प्रति शेयर आय (ईपीएस), एक कंपनी के लाभ को आम स्टॉक की मात्रा से विभाजित किया जाता है , जो कि प्रचलन में है, निवेश में सबसे अधिक बारीकी से देखे जाने वाले मैट्रिक्स में से एक है। एक संकेतक के रूप में सेवा करने के अलावा, सभी खर्चों के लिए लेखांकन के बाद कितना पैसा आम स्टॉक के प्रत्येक शेयर को आवंटित किया गया था, इसका उपयोग अक्सर यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि क्या कंपनी का उचित मूल्य है।

मूल्य-से-आय (पी/ई) मूल्यांकन अनुपात का एक प्रमुख घटक है। ईपीएस द्वारा शेयर की कीमत को विभाजित करें और आपको एक कंपनी के लाभ के $ 1 के लिए हम कितना भुगतान करते हैं, यह दर्शाता है। दूसरे शब्दों में, यदि कोई कंपनी वर्तमान में 20x के P/E पर कारोबार कर रही है, तो इसका मतलब यह होगा कि एक निवेशक वर्तमान आय के $1 के लिए $20 का भुगतान करने को तैयार है।

आप ऐतिहासिक कमाई या अनुमानित भविष्य की कमाई को देखते हैं या नहीं, इस पर निर्भर करते हुए स्टॉक का शेयर मूल्य सस्ता, काफी मूल्यवान या महंगा लग सकता है।

गुदा ysts से शिक्षित अनुमान पर आधारित होते हैं और अक्सर बहुत अधिक गुलाबी होते हैं, संभवतः मूल्यांकन को सस्ता बनाते हैं। दूसरी ओर, ऐतिहासिक कमाई पत्थर में सेट है, लेकिन कंपनी की वैध विकास क्षमता का उचित प्रतिनिधित्व नहीं कर सकती है। रोलिंग ईपीएस एक समझौते का प्रतिनिधित्व करता है, जिससे निवेशकों को दोनों का मिश्रण मिलता है।

रोलिंग ईपीएस का उदाहरण

एबीसी कॉर्प ने अपनी पिछली दो तिमाहियों में क्रमशः तीन डॉलर प्रति शेयर और दो डॉलर प्रति शेयर का ईपीएस पंजीकृत किया। आगे देखते हुए, विश्लेषकों को अगले छह महीनों में और भी उज्जवल होने का भरोसा है, अगली तिमाही के लिए प्रति शेयर पांच डॉलर के पूर्वानुमान में पेंसिलिंग, इसके बाद एक के बाद एक में सात डॉलर प्रति शेयर।

ABC की ऐतिहासिक और अनुमानित आय के आधार पर, इसका रोलिंग EPS $17 (($3 + $2) + ($5 + $7) = $17) है। अब अगर, मान लीजिए, ABC के शेयर $300 पर कारोबार कर रहे थे, तो इससे रोलिंग P/E अनुपात 18 गुना (300/17 = 17.6) हो जाएगा।

इस P/E नंबर का मतलब अलगाव में बहुत कम है। हालांकि, जब अन्य समान कंपनियों के पी/ई गुणकों के साथ क्रॉस-रेफर किया जाता है, तो यह हमें एक विचार दे सकता है कि एबीसी के शेयर अच्छे मूल्य की पेशकश करते हैं या नहीं।

रोलिंग ईपीएस बनाम ट्रेलिंग ईपीएस

पिछली ईपीएस के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए , जो मुख्य रूप से अपनी गणना में पिछली चार तिमाहियों की आय का उपयोग करता है।

कभी-कभी आप रोलिंग ट्रेलिंग ईपीएस शब्द भी सुन या देख सकते हैं। इसका मतलब यह है कि ईपीएस बदल जाएगा क्योंकि सबसे हाल की कमाई को गणना में जोड़ा जाता है और पांच तिमाहियों की कमाई को उनके लिए जगह बनाने के लिए गिरा दिया जाता है।

विशेष ध्यान

रोलिंग ईपीएस की गणना के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले ईपीएस आंकड़ों से निवेशकों को सावधान रहने की जरूरत है। अक्सर, उन्हें जानबूझकर और अनजाने में विकृत किया जा सकता है।

आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) के तहत परिचालन आय के रूप में बिक्री से एकमुश्त लाभ दर्ज कर सकती है । वैकल्पिक रूप से, यह एक भारी परिचालन व्यय को एक सामान्य शुल्क के रूप में मान सकता है और इसे अपनी ईपीएस गणना से बाहर कर सकता है।

महत्वपूर्ण

रोलिंग ईपीएस की गणना के लिए रिपोर्ट किए गए ईपीएस आंकड़ों का उपयोग करते समय सावधान रहें क्योंकि वे विकृत हो सकते हैं और कंपनी के लाभ की चापलूसी कर सकते हैं।

उन नंबरों पर ध्यान न दें जो कॉर्पोरेट स्पिन डॉक्टर चाहते हैं कि आप ठीक करें और बढ़िया प्रिंट पढ़ें। वित्तीय विवरण में और नीचे आपको एक अधिक सटीक ईपीएस आंकड़ा मिलना चाहिए, साथ ही फुटनोट्स जो कंपनी के एसीसी काउंटिंग विधियों की प्रथाओं और रिपोर्टिंग नीतियों को प्रकट करते हैं ।

हाइलाइट्स

• आय के पूर्वानुमान अक्सर बहुत अधिक गुलाबी होते हैं, संभवतः कंपनी के शेयर सस्ते लगते हैं।

• रोलिंग ईपीएस एक समझौते का प्रतिनिधित्व करता है, जिससे निवेशकों को दोनों का मिश्रण मिलता है।

• इस बीच, ऐतिहासिक कमाई पत्थर में सेट है, लेकिन कंपनी की वैध विकास क्षमता का उचित प्रतिनिधित्व नहीं कर सकती है।

• रोलिंग ईपीएस (प्रति शेयर आय) पिछली दो तिमाहियों के ईपीएस को अगली दो तिमाहियों के अनुमानित ईपीएस के साथ जोड़कर एक वार्षिक ईपीएस अनुमान देता है।