Rolling EPS

Hvað er Rolling EPS?

Rolling EPS gefur árlega hagnað á hlut (EPS) áætlun með því að sameina EPS frá síðustu tveimur ársfjórðungum og áætlaða EPS frá næstu tveimur ársfjórðungum.

Það má reikna út með eftirfarandi formúlu:

^{Leiðandi EPS = (Hreinar tekjur frá fyrri tveimur ársfjórðungum + næstu tveimur ársfjórðungum – æskilegur arður) / meðaltal útistandandi hlutabréfa}

Skilningur á Rolling EPS

Hagnaður á hlut (EPS), hagnaður fyrirtækis deilt með magni almennra hlutabréfa sem það hefur í umferð, er ein helsta mælikvarðinn í fjárfestingum. Annað en að þjóna sem vísbending um hversu mikið fé var dregið inn eftir að búið var að gera grein fyrir öllum kostnaði var úthlutað á hvern hlut í almennum hlutabréfum, er það líka oft notað til að ákvarða hvort fyrirtæki sé sanngjarnt metið.

EPS er lykilþáttur í verðmatshlutfalli (V/H). Deildu hlutabréfaverðinu með EPS og þú færð margfeldi sem gefur til kynna hversu mikið við borgum fyrir $1 af hagnaði fyrirtækis. Með öðrum orðum, ef fyrirtæki er í viðskiptum við V/H upp á 20x myndi það þýða að fjárfestir væri tilbúinn að borga $20 fyrir $1 af núverandi tekjum.

Gengi hlutabréfa getur litið út fyrir að vera ódýrt, sanngjarnt metið eða dýrt, allt eftir því hvort þú horfir á sögulegar tekjur eða áætlaða framtíðartekjur.

eru byggðar á upplýstum ágiskunum frá endaþarms ysts og eru oft of bjartar, sem gerir verðmatið hugsanlega ódýrt. Sögulegar tekjur eru aftur á móti meitlaðar en eru kannski ekki sanngjarnar fyrir lögmætan vaxtarmöguleika fyrirtækis. Rolling EPS táknar málamiðlun, sem gefur fjárfestum blöndu af hvoru tveggja.

Dæmi um rúllandi EPS

ABC Corp. skráður hagnaður á hlut upp á þrjá dollara á hlut og tveir dollarar á hlut, í sömu röð, á síðustu tveimur ársfjórðungum. Þegar horft er fram á veginn eru sérfræðingar fullvissir um enn bjartari næstu sex mánuði og gera spár um fimm dollara á hlut fyrir næsta ársfjórðung og sjö dollara á hlut á þeim næsta.

Miðað við sögulegar og áætlaðar tekjur ABC er hagnaður á sekúndu $17 (($3 + $2) + ($5 + $7) = $17). Nú ef, segjum, hlutabréf ABC væru í viðskiptum á $300, myndi það leiða til 18 sinnum V/H hlutfalls (300 / 17 = 17,6).

Þessi P/E tala þýðir lítið í einangrun. Hins vegar, þegar krossvísað er við V/H margfeldi annarra svipaðra fyrirtækja, gæti það gefið okkur hugmynd um hvort hlutabréf ABC bjóða upp á gott verðmæti eða ekki.

Veltingur EPS vs. EPS á eftir

Ekki ætti að rugla saman EPS á milli ára og EPS á eftir,. sem notar fyrst og fremst fyrri fjóra ársfjórðunga af tekjum í útreikningum sínum.

Stundum gætirðu líka heyrt eða komið auga á hugtakið rúllandi EPS. Það sem þetta þýðir er að EPS mun breytast þar sem nýjustu tekjur eru bættar við útreikninginn og tekjur frá fimm ársfjórðungum eru lækkaðar til að gera leið fyrir þær.

Sérstök atriði

Fjárfestar verða að vera varkárir með EPS tölurnar sem notaðar eru til að reikna út veltandi EPS. Oft geta þær brenglast, bæði viljandi og óviljandi.

Til dæmis gæti fyrirtæki skráð einskiptishagnað af sölu sem rekstrartekjur samkvæmt almennum viðurkenndum reikningsskilareglum (GAAP). Að öðrum kosti getur það litið á stóran rekstrarkostnað sem óvenjulegt gjald og útilokað hann frá EPS útreikningi sínum.

###Mikilvægt

Vertu varkár þegar þú notar tilkynntar EPS tölur til að reikna út hlaupandi EPS þar sem þær gætu brenglast og slétta hagnað fyrirtækisins.

Hunsa tölurnar sem fyrirtækjaspunalæknar vilja að þú festir þig við og lestu smáa letrið. Neðar í reikningsskilunum ættir þú að finna nákvæmari EPS tölu ásamt neðanmálsgreinum sem sýna starfshætti og skýrsluskilaaðferðir reikningsskilaaðferða félagsins.

##Hápunktar

Afkomuspár eru oft of bjartar, hugsanlega láta hlutabréf fyrirtækis líta út fyrir að vera ódýr.
Veltandi EPS táknar málamiðlun, sem gefur fjárfestum blöndu af hvoru tveggja.
Sögulegar tekjur, á meðan, eru í steini en eru kannski ekki sanngjarnar fyrir lögmæta vaxtarmöguleika fyrirtækis.
Veltandi EPS (hagnaður á hlut) gefur árlega EPS áætlun með því að sameina EPS frá síðustu tveimur ársfjórðungum og áætlaða EPS frá næstu tveimur ársfjórðungum.