EPS rodante

¿Qué es el EPS rodante?

El EPS móvil proporciona una estimación de las ganancias por acción (EPS) anuales al combinar el EPS de los últimos dos trimestres con el EPS estimado de los próximos dos trimestres.

Se puede calcular con la siguiente fórmula:

^{BPA móvil = (ingresos netos de los dos trimestres anteriores + dos trimestres siguientes: dividendos preferentes) / promedio de acciones en circulación}

Comprender el EPS rodante

Las ganancias por acción (EPS), la ganancia de una empresa dividida por la cantidad de acciones comunes que tiene en circulación, es una de las métricas más observadas en la inversión. Además de servir como un indicador de cuánto dinero se recaudó después de contabilizar todos los gastos asignados a cada acción ordinaria, también se usa con frecuencia para determinar si una empresa tiene un valor razonable.

EPS es un componente clave de la relación de valoración de precio a ganancias (P/E). Divida el precio de las acciones por EPS y obtendrá un múltiplo que indica cuánto pagamos por $ 1 de las ganancias de una empresa. En otras palabras, si una empresa cotiza actualmente a un P/E de 20x, eso significaría que un inversionista está dispuesto a pagar $20 por $1 de ganancias actuales.

El precio de las acciones de una acción puede parecer barato, razonablemente valorado o caro, dependiendo de si observa las ganancias históricas o las ganancias futuras estimadas.

Las previsiones de beneficios se basan en conjeturas fundamentadas de los analistas y,. a menudo, son demasiado halagüeñas, lo que posiblemente haga que la valoración parezca barata. Las ganancias históricas, por otro lado, son inamovibles, pero es posible que no representen de manera justa el potencial de crecimiento legítimo de una empresa. Rolling EPS representa un compromiso, brindando a los inversores una combinación de ambos.

Ejemplo de EPS rodante

ABC Corp. registró EPS de tres dólares por acción y dos dólares por acción, respectivamente, en sus dos trimestres anteriores. De cara al futuro, los analistas confían en unos próximos seis meses aún más brillantes, con pronósticos de cinco dólares por acción para el próximo trimestre, seguido de siete dólares por acción en el siguiente.

Según las ganancias históricas y proyectadas de ABC, su EPS móvil es de $17 ($3 + $2) + ($5 + $7) = $17). Ahora bien, si, digamos, las acciones de ABC cotizaran a $300, eso daría lugar a una relación P/E móvil de 18 veces (300/17 = 17,6).

Este número de P/E significa poco en forma aislada. Sin embargo, cuando se compara con los múltiplos P/E de otras empresas similares, podría darnos una idea de si las acciones de ABC ofrecen un buen valor o no.

EPS rodante frente a EPS arrastrado

El EPS móvil no debe confundirse con el EPS móvil,. que utiliza principalmente los cuatro trimestres anteriores de ganancias en su cálculo.

A veces también puede escuchar o detectar el término EPS rodante. Lo que esto significa es que el EPS cambiará a medida que se agreguen las ganancias más recientes al cálculo y se eliminen las ganancias de hace cinco trimestres para darles paso.

Consideraciones Especiales

Los inversores deben tener cuidado con las cifras de EPS utilizadas para calcular el EPS móvil. A menudo, se pueden distorsionar, tanto de forma intencionada como no intencionada.

Por ejemplo, una empresa podría registrar una ganancia única de una venta como ingreso operativo según los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA). Alternativamente, puede tratar un gasto operativo considerable como un cargo inusual y excluirlo de su cálculo de EPS.

Importante

Tenga cuidado al utilizar las cifras de EPS reportadas para calcular el EPS móvil, ya que podrían estar distorsionadas y aplanar las ganancias de la empresa.

Ignora los números en los que los doctores corporativos quieren que te fijes y lee la letra pequeña. Más abajo en el estado financiero, debe encontrar una cifra de EPS más precisa, junto con las notas al pie que revelan las prácticas y las políticas de información de los métodos contables de la empresa.

Reflejos

• Las previsiones de beneficios suelen ser demasiado halagüeñas, lo que posiblemente haga que las acciones de una empresa parezcan baratas.

• Rolling EPS representa un compromiso, brindando a los inversores una combinación de ambos.

• Mientras tanto, las ganancias históricas son inamovibles, pero es posible que no representen de manera justa el potencial de crecimiento legítimo de una empresa.

• El EPS móvil (ganancias por acción) proporciona un EPS estimado anual al combinar el EPS de los últimos dos trimestres con el EPS estimado de los dos trimestres siguientes.