Rollendes EPS

Was ist Rolling EPS?

rollierende Gewinn pro Aktie ergibt eine jährliche Schätzung des Gewinns pro Aktie (EPS), indem der Gewinn pro Aktie der letzten zwei Quartale mit dem geschätzten Gewinn pro Aktie der nächsten zwei Quartale kombiniert wird.

Sie kann mit folgender Formel berechnet werden:

^{Rollierender Gewinn pro Aktie = (Nettoeinkommen der letzten zwei Quartale + der nächsten zwei Quartale – Vorzugsdividenden) / durchschnittlich ausstehende Aktien}

Rolling EPS verstehen

Der Gewinn pro Aktie (EPS), der Gewinn eines Unternehmens geteilt durch die Menge der im Umlauf befindlichen Stammaktien,. ist eine der am genauesten beobachteten Kennzahlen beim Investieren. Abgesehen davon, dass es als Indikator dafür dient, wie viel Geld nach Berücksichtigung aller Ausgaben jeder Stammaktie zugeteilt wurde, wird es auch häufig verwendet, um festzustellen, ob ein Unternehmen angemessen bewertet ist.

EPS ist eine Schlüsselkomponente des Kurs-Gewinn- Bewertungsverhältnisses (KGV). Teilen Sie den Aktienkurs durch EPS und Sie erhalten ein Vielfaches, das angibt, wie viel wir für 1 US-Dollar des Gewinns eines Unternehmens zahlen. Mit anderen Worten, wenn ein Unternehmen derzeit mit einem KGV von 20 gehandelt wird, bedeutet dies, dass ein Investor bereit ist, 20 US-Dollar für 1 US-Dollar an aktuellen Gewinnen zu zahlen.

Der Aktienkurs einer Aktie kann billig, fair bewertet oder teuer aussehen, je nachdem, ob Sie historische Gewinne oder geschätzte zukünftige Gewinne betrachten.

Gewinnprognosen basieren auf fundierten Schätzungen von Analysten und sind oft zu rosig, was die Bewertung möglicherweise billig erscheinen lässt. Historische Gewinne hingegen sind in Stein gemeißelt, repräsentieren aber möglicherweise nicht das legitime Wachstumspotenzial eines Unternehmens. Rolling EPS stellt einen Kompromiss dar, der Anlegern eine Mischung aus beidem bietet.

Beispiel für Rolling EPS

ABC Corp. verzeichnete in den beiden vorangegangenen Quartalen einen Gewinn pro Aktie von drei bzw. zwei Dollar je Aktie. Mit Blick auf die Zukunft sind die Analysten zuversichtlich, dass die nächsten sechs Monate noch besser werden, und prognostizieren für das nächste Quartal fünf Dollar pro Aktie, gefolgt von sieben Dollar pro Aktie im nächsten Quartal.

Basierend auf den historischen und prognostizierten Gewinnen von ABC beträgt der gleitende Gewinn pro Aktie 17 $ ((3 $ + 2 $) + (5 $ + 7 $) = 17 $). Wenn jetzt, sagen wir, die Aktien von ABC bei 300 $ gehandelt würden, würde das zu einem rollierenden KGV von 18 führen (300/17 = 17,6).

Diese Kurs-Gewinn-Zahl sagt isoliert wenig aus. Ein Querverweis auf das KGV anderer ähnlicher Unternehmen könnte uns jedoch eine Vorstellung davon vermitteln, ob die Aktien von ABC einen guten Wert bieten oder nicht.

Rollierende EPS vs. nachlaufende EPS

Rolling EPS sollte nicht mit Trailing EPS verwechselt werden,. das hauptsächlich die letzten vier Quartale der Gewinne in seiner Berechnung verwendet.

Manchmal hörst oder siehst du auch den Begriff Rolling Trailing EPS. Dies bedeutet, dass sich der Gewinn pro Aktie ändert, wenn die jüngsten Einnahmen zur Berechnung hinzugefügt werden und die Einnahmen von vor fünf Quartalen fallen gelassen werden, um ihnen Platz zu machen.

Besondere Überlegungen

Anleger müssen mit den EPS-Zahlen vorsichtig sein, die zur Berechnung des rollierenden EPS verwendet werden. Oft können sie sowohl absichtlich als auch unabsichtlich verzerrt werden.

Beispielsweise könnte ein Unternehmen einen einmaligen Gewinn aus einem Verkauf als Betriebsertrag nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) verbuchen. Alternativ kann es einen hohen Betriebsaufwand als ungewöhnliche Belastung behandeln und von seiner EPS-Berechnung ausschließen.

Wichtig

Seien Sie vorsichtig, wenn Sie gemeldete EPS-Zahlen verwenden, um rollierende EPS zu berechnen, da sie verzerrt sein und den Gewinn des Unternehmens schmälern könnten.

Ignorieren Sie die Zahlen, auf die die Spin-Doktoren der Unternehmen Sie fixieren wollen, und lesen Sie das Kleingedruckte. Weiter unten im Finanzbericht sollten Sie eine genauere EPS-Zahl zusammen mit den Fußnoten finden, die die Praktiken und Berichtsgrundsätze der Rechnungslegungsmethoden des Unternehmens offenlegen.

Höhepunkte

• Gewinnprognosen sind oft zu rosig, was die Aktien eines Unternehmens möglicherweise billig erscheinen lässt.

• Rolling EPS stellt einen Kompromiss dar, der Anlegern eine Mischung aus beidem bietet.

• Historische Gewinne sind in der Zwischenzeit in Stein gemeißelt, repräsentieren aber möglicherweise nicht das legitime Wachstumspotenzial eines Unternehmens.

• Rollierendes EPS (Gewinn pro Aktie) ergibt eine jährliche EPS-Schätzung, indem das EPS der letzten zwei Quartale mit dem geschätzten EPS der nächsten zwei Quartale kombiniert wird.