롤링 EPS

롤링 EPS란 무엇입니까?

롤링 EPS는 지난 2 분기 의 EPS와 다음 2분기의 예상 EPS를 결합하여 연간 주당 순이익 (EPS) 추정치를 제공합니다.

다음 공식으로 계산할 수 있습니다.

^{롤링 EPS = (이전 2분기 순이익 + 다음 2분기 – 우선배당) / 평균 발행주식수}

롤링 EPS의 이해

이익 을 유통 되는 보통주 로 나눈 EPS(주당 순이익) 는 투자에서 가장 면밀히 관찰되는 지표 중 하나입니다. 보통주의 각 주에 모든 비용을 고려한 후 얼마나 많은 돈이 할당되었는지를 나타내는 지표 역할을 하는 것 외에도 회사의 가치가 합리적인지 판단하는 데 자주 사용됩니다.

Price-to-earnings ) 평가 비율 의 핵심 구성 요소입니다 . 주가를 EPS로 나누면 회사 이익의 $1에 대해 지불하는 금액을 나타내는 배수가 나옵니다. 다시 말해, 회사가 현재 P/E 20배에서 거래되고 있다는 것은 투자자 가 현재 수익의 $1에 대해 $20를 지불할 용의가 있음을 의미합니다.

주식의 주가는 과거 수익을 보는지 아니면 미래의 예상 수익을 보는지에 따라 싸거나, 상당히 가치가 있거나, 비싸게 보일 수 있습니다.

분석가 의 교육받은 추측을 기반으로 하며 종종 너무 장밋빛이어서 밸류에이션이 저렴해 보일 수 있습니다 . 반면에 역사적 수익은 고정되어 있지만 회사의 합법적인 성장 잠재력을 공정하게 나타내지 않을 수 있습니다. 롤링 EPS는 타협을 나타내며 투자자에게 두 가지를 혼합합니다.

롤링 EPS의 예

ABC Corp.는 이전 2분기에 주당 3달러와 주당 2달러의 EPS를 등록했습니다. 애널리스트들은 다음 분기에 주당 5달러, 다음 분기에는 주당 7달러로 예측하여 향후 6개월 동안 훨씬 더 밝아질 것이라고 확신합니다.

ABC의 과거 및 예상 수익을 기반으로 하여 롤링 EPS는 $17(($3 + $2) + ($5 + $7) = $17)입니다. 예를 들어 ABC의 주식이 $300에 거래되고 있다면 P/E 비율은 18배(300 / 17 = 17.6)가 됩니다.

이 P/E 번호는 개별적으로 거의 의미가 없습니다. 그러나 다른 유사한 회사의 P/E 배수와 상호 참조할 때 ABC의 주식이 좋은 가치를 제공하는지 여부를 알 수 있습니다.

롤링 EPS 대 후행 EPS

주로 이전 4분기 수익을 계산에 사용하는 후일 EPS 와 혼동되어서는 안 됩니다.

때로는 롤링 후행 EPS라는 용어를 듣거나 발견할 수도 있습니다. 이것이 의미하는 바는 가장 최근의 수입이 계산에 추가되고 5분기 전의 수입이 이를 대체하기 위해 삭제됨에 따라 EPS가 변경된다는 것입니다.

특별 고려 사항

투자자는 롤링 EPS를 계산하는 데 사용되는 EPS 수치에 주의해야 합니다. 종종 의도적이든 비의도적이든 왜곡될 수 있습니다.

일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP) 에 따라 판매로 인한 일회성 이익을 영업 이익으로 등록할 수 있습니다. 또는 막대한 운영 비용을 비정상 비용으로 처리하여 EPS 계산에서 제외할 수 있습니다.

중요

보고된 EPS 수치를 사용하여 롤링 EPS를 계산할 때는 왜곡되고 회사의 이익을 아첨할 수 있으므로 주의하십시오.

기업 회전 의사가 당신이 고정시키고 작은 글씨를 읽기를 원하는 숫자를 무시하십시오. 재무제표에서 더 정확한 EPS 수치와 회사 회계 방법 의 관행 및 보고 정책을 나타내는 각주를 찾을 수 있습니다 .

하이라이트

• 수익 예측은 종종 너무 장밋빛이어서 회사의 주가가 저렴해 보일 수 있습니다.

• 롤링 EPS는 절충안을 나타내며, 투자자들에게 이 두 가지를 혼합하여 제공합니다.

• 한편, 역사적 수익은 고정되어 있지만 회사의 합법적인 성장 잠재력을 충분히 나타내지 않을 수 있습니다.

• 롤링 EPS(주당 순이익)는 지난 2개 분기의 EPS와 다음 2개 분기의 예상 EPS를 결합하여 연간 EPS 추정치를 제공합니다.