एसईसी फॉर्म 425

एसईसी फॉर्म 425 क्या है?

एसईसी फॉर्म 425 प्रॉस्पेक्टस दस्तावेज है जिसे कंपनियों को अपने व्यावसायिक संयोजनों के बारे में जानकारी का खुलासा करने के लिए फाइल करना चाहिए। एक व्यावसायिक संयोजन दो या दो से अधिक कंपनियों के बीच विलय, या एक समेकन का उल्लेख कर सकता है ।

1933 के प्रतिभूति अधिनियम के नियम 425 और नियम 165 के अनुसार फॉर्म 425 दाखिल करने की आवश्यकता होती है , जिसे ट्रुथ इन सिक्योरिटीज कानून के रूप में भी जाना जाता है ।

फॉर्म 425 को समझना

1933 के प्रतिभूति अधिनियम में सार्वजनिक कंपनियों के लिए SEC फॉर्म 425 और अन्य प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) फाइलिंग शामिल हैं। यह अधिनियम 1929 के स्टॉक मार्केट क्रैश के बाद विकसित किया गया था और इसके दो प्रमुख बिंदु हैं। पहले की आवश्यकता है कि निवेशकों को सार्वजनिक बिक्री के लिए दी जाने वाली किसी भी प्रतिभूति के बारे में विस्तृत और संपूर्ण वित्तीय जानकारी प्राप्त हो। दूसरा, प्रतिभूतियों की बिक्री के दौरान होने वाले धोखे और गलत बयानी पर रोक लगाना है ।

सार्वजनिक कंपनियों को अपने व्यवसायों के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी का खुलासा करना चाहिए, खासकर जब उन परिवर्तनों की बात आती है जो शेयरधारकों को प्रभावित कर सकते हैं। इस जानकारी में स्वामित्व में परिवर्तन, वार्षिक रिपोर्ट,. सुरक्षा बिक्री प्रस्ताव, प्रारंभिक पंजीकरण और यहां तक कि व्यावसायिक संयोजन जैसी चीज़ें शामिल हो सकती हैं ।

व्यवसाय संयोजनों से संबंधित लिखित संचार के संबंध में नियम 425 के अनुसार जानकारी प्रदान करने के लिए कंपनियां अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए एसईसी फॉर्म 8-के का उपयोग कर सकती हैं।

सार्वजनिक कंपनियों को अपने व्यवसायों के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी का खुलासा करना चाहिए, खासकर जब परिवर्तन शेयरधारकों को प्रभावित कर सकते हैं।

फॉर्म 425 के तहत बिजनेस कॉम्बिनेशन के प्रकार

उपयोगिता संयोजन तब होता है जब दो या दो से अधिक व्यवसाय एक इकाई बनाने के लिए गठबंधन या विलय करते हैं। इसका मतलब है कि एक व्यवसाय दूसरे पर नियंत्रण प्राप्त कर लेता है। व्यवस्थित रूप से बढ़ने के बजाय , व्यवसायों के लिए एक साथ विलय करके विस्तार करना आसान हो सकता है। कंपनियों को फॉर्म 425 दाखिल करना होगा जब वे कुछ व्यावसायिक संयोजनों या विलय के माध्यम से जाते हैं, उनमें से कुछ सबसे सामान्य नीचे और अधिक विस्तार से समझाया गया है। विलय का प्रकार आर्थिक कार्य, व्यापार लेनदेन के उद्देश्य और विलय के बीच संबंध पर निर्भर करता है। कंपनियां।

आम तौर पर पांच मुख्य प्रकार के व्यावसायिक संयोजन होते हैं जिनके लिए एसईसी फॉर्म 425 फाइलिंग की आवश्यकता होती है:

• समूह विलय

• बाजार विस्तार विलय

• उत्पाद विस्तार विलय

• क्षैतिज विलय

• लंबवत विलय

समूह विलय

एक समूह विलय में दो कंपनियां शामिल होती हैं जो उनकी व्यावसायिक गतिविधियों में असंबंधित होती हैं। समूह विलय काफी दुर्लभ हैं। वे शुद्ध-सम्मिलित फर्में हो सकती हैं, जिनमें कुछ भी सामान्य नहीं है- या मिश्रित-भागीदार फर्में जो उत्पाद एक्सटेंशन या मार्केट एक्सटेंशन की तलाश करती हैं। एक समूह विलय का एक उदाहरण वह है जो अमेज़ॅन और होल फूड्स के बीच हुआ था। ई-कॉमर्स की दिग्गज कंपनी ने 2017 में 13.7 बिलियन डॉलर में सुपरमार्केट खरीदा ।

मार्केट एक्सटेंशन मर्जर

एक बाजार विस्तार विलय में दो कंपनियों का संयोजन होता है जो समान उत्पादों का निर्माण और तैनाती करते हैं, लेकिन अलग-अलग बाजारों में। आइए आरबीसी सेंटुरा बैंक्स द्वारा ईगल बैंकशेयर के अधिग्रहण का उपयोग करें। विलय के समय, ईगल बैंकशेयर के पास लगभग 90,000 खाते थे और प्रबंधन के तहत संपत्ति 1.1 बिलियन अमेरिकी डॉलर थी। अधिग्रहण ने आरबीसी को अटलांटा क्षेत्र में अपने वित्तीय सेवाओं के संचालन के साथ-साथ पूरे उत्तरी अमेरिकी बाजार में महत्वपूर्ण रूप से विस्तार करने की अनुमति दी ।

उत्पाद विस्तार विलय

उत्पाद विस्तार विलय में, समान उत्पादों के साथ एक ही बाजार में काम करने वाले दो व्यवसायों का विलय होता है। इस प्रकार का विलय दोनों कंपनियों को उपभोक्ताओं के बड़े समूह तक पहुंचने और उनकी आय बढ़ाने की अनुमति देता है ।

क्षैतिज और लंबवत विलय

एक क्षैतिज विलय में, एक ही स्थान पर काम करने वाली फर्मों के बीच व्यापार समेकन होता है। चूंकि एक उद्योग के भीतर प्रतिस्पर्धा अधिक होती है, एक क्षैतिज विलय भाग लेने वाली फर्मों को कुछ सहक्रियाओं और बाजार हिस्सेदारी में संभावित लाभ की पेशकश कर सकता है। इस प्रकार का विलय अक्सर बड़ी कंपनियों के पैमाने की अधिक कुशल अर्थव्यवस्था बनाने के प्रयास के कारण होता है ।

दूसरी ओर, एक ऊर्ध्वाधर विलय तब होता है जब आपूर्ति श्रृंखला के विभिन्न हिस्सों की फर्में उत्पादन प्रक्रिया को अधिक कुशल या लागत प्रभावी बनाने के लिए समेकित होती हैं। इन फर्मों में उत्पादन या बाजार में एक ही प्रकार की अच्छी या सेवा होती है। एक ऊर्ध्वाधर विलय के दौर से, कंपनियां प्रतिस्पर्धा की मात्रा को कम करती हैं। उदाहरण के लिए, एक ऑटोमेकर एक टायर निर्माता के साथ विलय करने का निर्णय ले सकता है, जिससे पूर्व को अपने ऑटोमोबाइल के लिए टायर की लागत कम करने की अनुमति मिलती है।

हाइलाइट्स

• एसईसी फॉर्म 425 एक आवश्यक प्रॉस्पेक्टस है जो विलय या अधिग्रहण जैसे व्यावसायिक संयोजनों के बारे में जानकारी का खुलासा करता है।

• प्रपत्र की आवश्यकता प्रतिभूति अधिनियम के तहत नियम 165 और 425 और विनिमय अधिनियम के तहत नियम 14ए-12 में संहिताबद्ध है ।

• सबसे सामान्य प्रकार के व्यावसायिक संयोजन जिनके लिए फॉर्म 425 की आवश्यकता होती है, वे हैं समूह विलय, बाजार विस्तार विलय, उत्पाद विस्तार विलय, क्षैतिज विलय और लंबवत विलय।