SEC-formulär 425

Vad är SEC Form 425?

SEC Form 425 är det prospektdokument som företag måste lämna in för att avslöja information om sina företagsförvärv. Ett rörelseförvärv kan avse en sammanslagning mellan två eller flera företag, eller en konsolidering.

Företag är skyldiga att lämna in formulär 425 i enlighet med regel 425 och regel 165 i Securities Act från 1933,. även känd som Truth in Securities-lagen .

Förstå formulär 425

Securities Act från 1933 täcker SEC Form 425 och andra ansökningar från Securities and Exchange Commission (SEC) för offentliga företag. Akten utvecklades efter börskraschen 1929 och har två huvudpunkter. Den första kräver att investerare får detaljerad och noggrann finansiell information om alla värdepapper som erbjuds till offentlig försäljning. Det andra är att förbjuda bedrägeri och vilseledande uppgifter som kan hända vid försäljning av värdepapper .

Offentliga företag måste lämna ut viktig information om sina verksamheter, särskilt när det gäller förändringar som kan påverka aktieägarna. Denna information kan inkludera saker som förändringar i ägarskap, årsrapporter,. förslag på säkerhetsförsäljning, första registrering och till och med företagsförvärv .

Företag kan använda SEC Form 8-K för att uppfylla sina skyldigheter att tillhandahålla information i enlighet med Regel 425 angående skriftlig kommunikation relaterad till företagsförvärv .

Offentliga företag måste lämna ut viktig information om sina verksamheter, särskilt när förändringar kan påverka aktieägarna.

Typer av företagskombinationer enligt formulär 425

Företagsförvärv äger rum när två eller flera företag går samman eller går samman för att bilda en enda enhet. Detta innebär att ett företag får kontroll över det andra. Istället för att växa organiskt kan det vara lättare för företag att expandera genom att slå samman. Företag måste lämna in formulär 425 när de går igenom vissa företagsförvärv eller fusioner,. några av de vanligaste förklaras mer i detalj nedan. Typen av fusion beror på den ekonomiska funktionen, syftet med affärstransaktionen och förhållandet mellan fusionen företag.

Det finns i allmänhet fem huvudtyper av företagsförvärv som kräver en SEC Form 425-fil:

• Konglomeratfusion

• Sammanslagning av marknadsförlängning

• Sammanslagning av produktförlängning

• Horisontell sammanslagning

• vertikal sammanslagning

Konglomeratfusion

En konglomeratfusion involverar två företag som inte är närstående i sin affärsverksamhet. Konglomeratfusioner är ganska sällsynta. De kan vara rena – involvera företag som inte har något gemensamt – eller blandade – som involverar företag som letar efter produkttillägg eller marknadstillägg. Ett exempel på en konglomeratfusion är den som ägde rum mellan Amazon och Whole Foods. E-handelsjätten köpte stormarknaden för 13,7 miljarder dollar 2017 .

Marknadsförlängningsfusion

En marknadsförlängningsfusion består av en kombination av två företag som bygger och distribuerar samma produkter, men på separata marknader. Låt oss använda förvärvet av Eagle Bancshares av RBC Centura Banks. Vid tidpunkten för sammanslagningen hade Eagle Bancshares nästan 90 000 konton och tillgångar under förvaltning ( AUM ) på 1,1 miljarder USD. Förvärvet gjorde det möjligt för RBC att avsevärt expandera sina finansiella tjänster i Atlanta-området, såväl som på den nordamerikanska marknaden som helhet .

Sammanslagning av produkttillägg

I en produktförlängningsfusion slås två företag som verkar på samma marknad med liknande produkter samman. Denna typ av fusion gör att båda företagen kan få tillgång till en större uppsättning konsumenter och öka sina intäkter.

Horisontella och vertikala sammanslagningar

I en horisontell sammanslagning sker konsolidering av företag mellan företag som verkar i samma utrymme. Eftersom konkurrensen inom en bransch tenderar att vara hög kan en horisontell fusion erbjuda deltagande företag vissa synergier och potentiella vinster i marknadsandelar. Denna typ av sammanslagningar sker ofta på grund av att större företag försöker skapa effektivare stordriftsfördelar.

En vertikal sammanslagning,. å andra sidan, äger rum när företag från olika delar av försörjningskedjan konsolideras för att göra produktionsprocessen mer effektiv eller kostnadseffektiv. Dessa företag tenderar att ha samma typ av varor eller tjänster i produktionen eller på marknaden. Genom att genomgå en vertikal sammanslagning minskar företagen konkurrensen. Till exempel kan en biltillverkare besluta sig för att slå sig samman med en däcktillverkare, vilket gör att den förstnämnda kan minska kostnaderna för däck för sina bilar.

##Höjdpunkter

• SEC Form 425 är ett obligatoriskt prospekt som avslöjar information om företagsförvärv som fusioner eller förvärv.

• Kravet på formuläret är kodifierat i reglerna 165 och 425 under Securities Act och Regel 14a-12 under Exchange Act .

• De vanligaste typerna av företagsförvärv som skulle kräva Form 425 är konglomeratfusioner, marknadsförlängningsfusioner, produktförlängningsfusioner, horisontella sammanslagningar och vertikala sammanslagningar.