करदानक्षमता

सॉल्वेंसी क्या है?

सॉल्वेंसी एक कंपनी की अपने दीर्घकालिक ऋणों और वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता है। सॉल्वेंसी वित्तीय स्वास्थ्य का एक महत्वपूर्ण उपाय हो सकता है, क्योंकि यह भविष्य में अपने संचालन को प्रबंधित करने की कंपनी की क्षमता को प्रदर्शित करने का एक तरीका है। कंपनी की सॉल्वेंसी का आकलन करने का सबसे तेज़ तरीका बैलेंस शीट पर अपने शेयरधारकों की इक्विटी की जांच करना है, जो कि कंपनी की संपत्ति माइनस देनदारियों का योग है।

सॉल्वेंसी कैसे काम करती है

सॉल्वेंसी किसी व्यवसाय (या व्यक्ति) की अपने वित्तीय दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता को दर्शाती है। इस कारण से, किसी कंपनी की सॉल्वेंसी का सबसे तेज़ आकलन उसकी संपत्ति घटाकर देनदारियां होती है,. जो उसके शेयरधारकों की इक्विटी के बराबर होती है। सॉल्वेंसी अनुपात भी हैं, जो गहन विश्लेषण के लिए सॉल्वेंसी के कुछ क्षेत्रों को उजागर कर सकते हैं।

कई कंपनियों के पास नकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी है, जो दिवाला का संकेत है। नकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी यह संकेत देती है कि किसी कंपनी का कोई बुक वैल्यू नहीं है,. और अगर कंपनी को बंद करना होगा तो सीमित देयता शर्तों द्वारा संरक्षित नहीं होने पर इससे छोटे व्यवसाय मालिकों के लिए व्यक्तिगत नुकसान भी हो सकता है। संक्षेप में, यदि किसी कंपनी को तुरंत बंद करने की आवश्यकता होती है, तो उसे अपनी सभी संपत्तियों को समाप्त करने और अपनी सभी देनदारियों का भुगतान करने की आवश्यकता होगी, शेष मूल्य के रूप में केवल शेयरधारकों की इक्विटी को छोड़कर।

कंपनी की बैलेंस शीट पर शेयरधारकों की इक्विटी कंपनी की सॉल्वेंसी और वित्तीय स्वास्थ्य की जांच करने का एक त्वरित तरीका हो सकता है।

बैलेंस शीट पर नकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी रखना आम तौर पर नई विकासशील निजी कंपनियों, स्टार्टअप्स या हाल ही में पेश की गई सार्वजनिक कंपनियों के लिए आम है। जैसे-जैसे कंपनी परिपक्व होती है, इसकी सॉल्वेंसी स्थिति में आम तौर पर सुधार होता है।

हालांकि, कुछ घटनाएं अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों के लिए भी, शोधन क्षमता के लिए एक बढ़ा जोखिम पैदा कर सकती हैं। व्यवसाय के मामले में, पेटेंट की लंबित समाप्ति सॉल्वेंसी के लिए जोखिम पैदा कर सकती है, क्योंकि यह प्रतियोगियों को प्रश्न में उत्पाद का उत्पादन करने की अनुमति देगा, और इसके परिणामस्वरूप संबंधित रॉयल्टी भुगतान का नुकसान होगा। इसके अलावा, कुछ विनियमों में परिवर्तन जो सीधे तौर पर व्यवसाय संचालन जारी रखने की कंपनी की क्षमता को प्रभावित करते हैं, एक अतिरिक्त जोखिम पैदा कर सकते हैं। व्यवसायों और व्यक्तियों दोनों को भी सॉल्वेंसी के मुद्दों का अनुभव हो सकता है, मुकदमे के बाद उनके खिलाफ एक बड़े फैसले का आदेश दिया जाना चाहिए।

सॉल्वेंसी का अध्ययन करते समय, तरलता के प्रबंधन के लिए उपयोग किए जाने वाले कुछ उपायों से अवगत होना भी महत्वपूर्ण है। सॉल्वेंसी और लिक्विडिटी दो अलग-अलग चीजें हैं, लेकिन अक्सर इनका एक साथ विश्लेषण करना समझदारी है, खासकर जब कोई कंपनी दिवालिया हो। एक कंपनी दिवालिया हो सकती है और फिर भी नियमित नकदी प्रवाह के साथ-साथ कार्यशील पूंजी के स्थिर स्तर का उत्पादन कर सकती है।

विशेष विचार: शोधन क्षमता अनुपात

एसेट्स माइनस लायबिलिटीज कंपनी की सॉल्वेंसी का आकलन करने का सबसे तेज़ तरीका है। सॉल्वेंसी अनुपात शुद्ध आय + मूल्यह्रास और परिशोधन / कुल देनदारियों की गणना करता है । सॉल्वेंसी विश्लेषण तैयार करते समय यह अनुपात आमतौर पर सबसे पहले उपयोग किया जाता है।

ऐसे अन्य अनुपात भी हैं जो किसी कंपनी की सॉल्वेंसी का अधिक गहराई से विश्लेषण करने में मदद कर सकते हैं। ब्याज कवरेज अनुपात कंपनी की अपने ऋण पर ब्याज का भुगतान करने की क्षमता दिखाने के लिए परिचालन आय को ब्याज व्यय से विभाजित करता है। एक उच्च ब्याज कवरेज अनुपात अधिक सॉल्वेंसी का संकेत देता है। ऋण-से-संपत्ति अनुपात पूंजी संरचना और सॉल्वेंसी स्वास्थ्य के संकेत प्रदान करने के लिए किसी कंपनी के ऋण को उसकी संपत्ति के मूल्य से विभाजित करता है ।

सॉल्वेंसी पर विचार करते समय जिन अन्य अनुपातों का विश्लेषण किया जा सकता है उनमें शामिल हैं:

• इक्विटी को ऋण

• पूंजी का कर्ज

• मूर्त निवल मूल्य का ऋण

• इक्विटी के लिए कुल देनदारियां

• इक्विटी के लिए कुल संपत्ति

• EBITDA का कर्ज

सॉल्वेंसी अनुपात का स्तर उद्योग द्वारा भिन्न होता है, इसलिए यह समझना महत्वपूर्ण है कि अनुपात गणना से निष्कर्ष निकालने से पहले कंपनी के लिए एक अच्छा अनुपात क्या है। अनुपात जो उद्योग के औसत से कम शोधन क्षमता का सुझाव देते हैं, एक झंडा उठा सकते हैं या क्षितिज पर वित्तीय समस्याओं का सुझाव दे सकते हैं।

सॉल्वेंसी बनाम लिक्विडिटी

जबकि सॉल्वेंसी कंपनी की अपने सभी वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का प्रतिनिधित्व करती है, आम तौर पर इसकी देनदारियों का योग, तरलता कंपनी की अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का प्रतिनिधित्व करती है। यही कारण है कि किसी कंपनी की तरलता के स्तर की जांच करना विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो सकता है यदि इसका नकारात्मक बुक वैल्यू है।

तरलता की जांच करने के सबसे आसान और तेज़ तरीकों में से एक है शॉर्ट-टर्म एसेट्स को घटाकर शॉर्ट-टर्म देनदारियों को घटाना। यह कार्यशील पूंजी की गणना भी है , जो दर्शाती है कि किसी कंपनी के पास अपने आगामी बिलों का भुगतान करने के लिए कितना पैसा आसानी से उपलब्ध है।

अल्पकालिक संपत्ति और अल्पकालिक देनदारियां वे हैं जिनकी एक साल की समय सीमा होती है। उदाहरण के लिए, नकद और समकक्ष एक सामान्य अल्पकालिक संपत्ति है। देय अल्पकालिक खाते एक सामान्य अल्पकालिक देयता है।

एक कंपनी उचित समय अवधि के लिए दिवालियेपन के साथ जीवित रह सकती है, लेकिन एक कंपनी तरलता के बिना जीवित नहीं रह सकती है। कुछ दिलचस्प अनुपात जो तरलता का अधिक गहराई से आकलन करने में सहायक हो सकते हैं, उनमें शामिल हो सकते हैं:

• त्वरित अनुपात

• वर्तमान अनुपात

• कार्यशील पूंजी कारोबार

हाइलाइट्स

• निवेशक कंपनी की सॉल्वेंसी का विश्लेषण करने के लिए अनुपात का उपयोग कर सकते हैं।

• सॉल्वेंसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का एक उपाय है, क्योंकि यह कंपनी की निकट भविष्य में संचालन का प्रबंधन करने की क्षमता को प्रदर्शित करता है।

• सॉल्वेंसी एक कंपनी की अपने दीर्घकालिक ऋणों और अन्य वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता है।

• सॉल्वेंसी का विश्लेषण करते समय, आमतौर पर तरलता उपायों का भी आकलन करना समझदारी है, खासकर जब से एक कंपनी दिवालिया हो सकती है लेकिन फिर भी तरलता के स्थिर स्तर उत्पन्न कर सकती है।