용해력

지급능력이란?

지급 능력은 회사가 장기 부채와 재정적 의무를 이행할 수 있는 능력입니다. 지불 능력은 가까운 미래에 회사의 운영을 관리할 수 있는 능력을 보여주는 한 가지 방법이기 때문에 재정 건전성의 중요한 척도가 될 수 있습니다. 회사의 지급 능력을 평가하는 가장 빠른 방법은 자산에서 부채를 뺀 금액인 대차대조표에서 주주 자본 을 확인하는 것입니다.

지불 능력의 작동 원리

지급 능력은 기업(또는 개인)이 재정적 의무를 이행할 수 있는 능력을 나타냅니다. 이러한 이유로 회사의 지불 능력에 대한 가장 빠른 평가는 자산에서 부채 를 뺀 것입니다. 이는 주주 자본과 같습니다. 더 깊은 분석을 위해 지불 능력의 특정 영역을 강조할 수 있는 지불 능력 비율도 있습니다.

많은 기업들이 부실의 징후인 마이너스 자기자본을 가지고 있습니다. 음의 주주 자본은 회사에 장부 가치 가 없음을 암시하며, 회사가 문을 닫아야 하는 경우 유한 책임 조건으로 보호되지 않으면 소기업 소유자에게 개인적인 손실을 초래할 수도 있습니다. 본질적으로 회사가 즉시 폐쇄되어야 하는 경우 자산을 모두 청산하고 부채를 모두 상환하고 자기 자본만 남은 가치로 남겨야 합니다.

회사의 대차대조표에 있는 자기 자본은 회사의 지급 능력과 재무 건전성을 빠르게 확인할 수 있는 방법입니다.

대차대조표 에 자기자본이 마이너스를 기록하는 것은 일반적으로 새로 개발하는 민간 기업, 신생 기업 또는 최근에 제안된 공개 기업에서만 일반적입니다. 회사가 성숙해짐에 따라 지급 여력 상태는 일반적으로 개선됩니다.

그러나 특정 사건은 잘 설립된 회사의 경우에도 지급 능력에 대한 위험을 증가시킬 수 있습니다. 비즈니스의 경우, 특허 만료가 보류되면 경쟁업체가 문제의 제품을 생산할 수 있고 관련 로열티 지급 손실이 발생하므로 지급 능력에 위험이 발생할 수 있습니다. 또한, 기업이 비즈니스 운영을 계속할 수 있는 능력에 직접적인 영향을 미치는 특정 규정의 변경은 추가적인 위험을 초래할 수 있습니다. 기업과 개인 모두 소송 후 대규모 판결이 내려질 경우 지급 능력 문제를 겪을 수도 있습니다.

지급 능력을 연구할 때 유동성 관리에 사용되는 특정 조치를 인식하는 것도 중요합니다. 지급 능력과 유동성은 서로 다른 두 가지이지만, 특히 회사가 지급 불능 상태일 때 함께 분석하는 것이 현명한 경우가 많습니다. 회사는 지급 불능 상태일 수 있으며 여전히 일정한 수준의 운전 자본과 정기적인 현금 흐름을 생성합니다.

특별 고려 사항: 지급 능력 비율

자산에서 부채를 뺀 값은 회사의 지급 능력을 평가하는 가장 빠른 방법입니다. 지급 여력 비율 은 순이익 + 감가상각비 및 상각비 / 총 부채를 계산합니다. 이 비율은 일반적으로 지급 능력 분석을 구축할 때 먼저 사용됩니다.

회사의 지급 능력을 보다 심층적으로 분석하는 데 도움이 될 수 있는 다른 비율도 있습니다. 이자보상배율은 영업이익을 이자비용으로 나누어 기업이 부채에 대한 이자를 지불할 수 있는 능력을 보여줍니다. 이자보상배율이 높을수록 지급능력이 높다는 것을 의미합니다. 자산 대 부채 비율 은 회사 의 부채를 자산 가치로 나누어 자본 구조와 지급 여력 상태를 나타냅니다.

지급 능력을 고려할 때 분석할 수 있는 기타 비율은 다음과 같습니다.

• 자본에 대한 부채

• 자본에 대한 부채

• 유형 순자산에 대한 부채

• 자본에 대한 총부채

• 자기자본 대비 총자산

• EBITDA에 대한 부채

지급 여력 비율 수준은 산업에 따라 다르므로 비율 계산에서 결론을 내리기 전에 회사에 적합한 비율을 구성하는 요소를 이해하는 것이 중요합니다. 산업 평균보다 낮은 지급 능력을 나타내는 비율은 신호를 높이거나 곧 재정 문제를 암시할 수 있습니다.

지급능력 대 유동성

지급 여력은 일반적으로 부채의 합계인 모든 재정적 의무를 이행할 수 있는 회사의 능력을 나타내는 반면, 유동성은 회사가 단기 의무를 이행할 수 있는 능력을 나타냅니다. 이것이 회사의 장부가액이 음수인 경우 회사의 유동성 수준을 확인하는 것이 특히 중요할 수 있는 이유입니다.

유동성을 확인하는 가장 쉽고 빠른 방법 중 하나는 단기 자산에서 단기 부채를 빼는 것입니다. 이것은 또한 회사가 다가오는 청구서를 지불하기 위해 얼마나 많은 돈을 사용할 수 있는지를 보여주는 운전 자본 에 대한 계산입니다.

단기 자산과 단기 부채는 1년의 기간이 있는 자산입니다. 예를 들어 현금 및 등가물은 일반적인 단기 자산입니다. 단기 미지급금은 일반적인 단기 부채입니다.

기업은 일정 기간 부실 상태로 생존할 수 있지만 유동성 없이는 생존할 수 없습니다. 유동성을 보다 심층적으로 평가하는 데 도움이 될 수 있는 몇 가지 흥미로운 비율 은 다음과 같습니다.

• 빠른 비율

• 유동비율

• 운전자본 회전율

하이라이트

• 투자자는 비율을 사용하여 회사의 지급 능력을 분석할 수 있습니다.

• 지급 여력은 회사의 재무 건전성을 측정하는 한 가지 척도입니다. 이는 가까운 미래에 회사의 운영을 관리할 수 있는 능력을 보여주기 때문입니다.

• 지급 능력은 회사가 장기 부채 및 기타 재정적 의무를 이행할 수 있는 능력입니다.

• 지급 능력을 분석할 때, 특히 회사가 지급 불능 상태일 수 있지만 여전히 안정적인 수준의 유동성을 생성할 수 있기 때문에 유동성 측정을 병행하여 평가하는 것이 일반적으로 신중합니다.