ソルベンシー

##ソルベンシーとは何ですか？

ソルベンシーとは、企業が長期的な債務と財政的義務を果たす能力です。ソルベンシーは、予見可能な将来に向けて事業を管理する企業の能力を実証する1つの方法であるため、財務の健全性の重要な指標となる可能性があります。会社の支払能力を評価する最も簡単な方法は、会社の資産から負債を差し引いた合計である貸借対照表で株主資本をチェックすることです。

##ソルベンシーの仕組み

ソルベンシーは、企業（または個人）がその財政的義務を完済する能力を表しています。このため、企業のソルベンシーの最も迅速な評価は、資産から負債を差し引いたものであり、これは株主の資本に等しくなります。ソルベンシー比率もあり、より深い分析のためにソルベンシーの特定の領域にスポットライトを当てることができます。

多くの企業は負の株主資本を持っており、これは破産の兆候です。負の株主資本は、会社に帳簿上の価値がないことをほのめかします。これは、会社が閉鎖しなければならない場合に限定責任条件で保護されていない場合、中小企業の所有者に個人的な損失をもたらす可能性さえあります。本質的に、企業が直ちに閉鎖する必要がある場合、その企業はすべての資産を清算し、すべての負債を完済する必要があり、残りの価値として株主の株式のみを残します。

会社のバランスシート上の株主資本は、会社の支払能力と財務状態をすばやく確認する方法になります。

バランスシートにマイナスの株主資本を載せることは、通常、新たに発展する民間企業、新興企業、または最近提供された公的企業にのみ一般的です。企業が成熟するにつれて、そのソルベンシーポジションは通常向上します。

ただし、特定のイベントは、定評のある企業であっても、ソルベンシーのリスクを高める可能性があります。ビジネスの場合、特許の満了が保留になると、競合他社が問題の製品を製造できるようになり、関連するロイヤルティの支払いが失われるため、ソルベンシーにリスクが生じる可能性があります。さらに、事業を継続する企業の能力に直接影響を与える特定の規制の変更は、追加のリスクをもたらす可能性があります。訴訟後に大規模な判決が下された場合、企業と個人の両方が支払能力の問題を経験する可能性があります。

ソルベンシーを研究するときは、流動性を管理するために使用される特定の手段を認識することも重要です。ソルベンシーと流動性は2つの異なるものですが、特に会社がソルベントでない場合は、それらを一緒に分析することが賢明な場合がよくあります。企業は破産する可能性があり、それでも定期的なキャッシュフローと安定したレベルの労働資本を生み出します。

##特別な考慮事項：ソルベンシー比率

資産から負債を差し引いたものが、企業の支払能力を評価する最も簡単な方法です。ソルベンシー比率は、純利益+減価償却費/負債合計を計算します。この比率は、ソルベンシー分析を構築するときに最初に一般的に使用されます。

会社のソルベンシーをより深く分析するのに役立つ他の比率もあります。利息カバー率は、営業利益を支払利息で割って、企業が債務の利息を支払う能力を示します。インタレストカバレッジレシオが高いほど、支払能力が高いことを示します。資産に対する負債の比率は、企業の負債を資産の価値で割って、資本構造とソルベンシーの健全性を示します。

ソルベンシーを検討する際に分析できるその他の比率は次のとおりです。

株式への負債

-資本に対する負債

-有形純資産に対する債務

-エクイティに対する負債合計

-総資産対資本

-EBITDAへの債務

ソルベンシー比率のレベルは業界によって異なるため、比率の計算から結論を出す前に、会社にとって何が適切な比率であるかを理解することが重要です。業界平均よりもソルベンシーが低いことを示唆する比率は、フラグを立てたり、将来の財政問題を示唆したりする可能性があります。

##ソルベンシーと流動性

ソルベンシーは、企業がすべての財務上の義務、通常は負債の合計を履行する能力を表しますが、流動性は、企業が短期的な義務を履行する能力を表します。そのため、帳簿価額がマイナスの場合は、会社の流動性レベルを確認することが特に重要になります。

流動性をチェックする最も簡単で迅速な方法の1つは、短期資産から短期負債を差し引くことです。これは運転資本の計算でもあり、企業が次の請求書を支払うためにすぐに利用できる金額を示します。

短期資産と短期負債は、1年の期間を持つものです。たとえば、現金および同等物は一般的な短期資産です。短期買掛金は一般的な短期負債です。

企業は妥当な期間、破産して生き残ることができますが、流動性がなければ生き残ることはできません。流動性をより深く評価するのに役立つ可能性のあるいくつかの興味深い比率には、次のものがあります。

-クイックレシオ

現在の比率

-ワーキングキャピタルの売上高

##ハイライト

-投資家は、比率を使用して会社の支払能力を分析できます。

-ソルベンシーは、企業の財務状態の1つの指標です。これは、予測可能な将来に向けて運用を管理する企業の能力を示しているためです。

-支払能力とは、企業が長期債務およびその他の財務上の義務を果たす能力です。

-ソルベンシーを分析する場合、特に企業が破産する可能性があるが、それでも安定したレベルの流動性を生み出す可能性があるため、通常、流動性指標も共同で評価することが賢明です。