偿付能力

##什么是偿付能力？

偿付能力是公司偿还其长期债务和财务义务的能力。偿付能力可能是衡量财务健康状况的重要指标，因为它是展示公司在可预见的未来管理其运营能力的一种方式。评估公司偿付能力的最快方法是检查资产负债表上的股东权益，即公司资产减去负债的总和。

##偿付能力如何运作

偿付能力描述了企业（或个人）偿还其财务义务的能力。出于这个原因，对公司偿付能力的最快评估是其资产减去负债，等于其股东权益。还有偿付能力比率，可以突出某些偿付能力领域以进行更深入的分析。

许多公司的股东权益为负数，这是资不抵债的迹象。负股东权益暗示公司没有账面价值，如果公司必须关闭，如果不受有限责任条款的保护，这甚至可能导致小企业主的个人损失。从本质上讲，如果一家公司被要求立即关闭，它将需要清算其所有资产并偿还其所有负债，只留下股东权益作为剩余价值。

公司资产负债表上的股东权益可以快速检查公司的偿付能力和财务状况。

资产负债表上的股东权益为负数通常只在新兴的私营公司、初创公司或最近上市的公司中常见。随着公司的成熟，其偿付能力状况通常会提高。

然而，某些事件可能会增加偿付能力风险，即使对于成熟的公司也是如此。就商业而言，专利即将到期可能会给偿付能力带来风险，因为这将允许竞争对手生产相关产品，并导致相关的特许权使用费损失。此外，直接影响公司继续业务运营能力的某些法规的变化可能会带来额外的风险。如果在诉讼后下令对企业和个人作出重大判决，企业和个人也可能会遇到偿付能力问题。

在研究偿付能力时，了解用于管理流动性的某些措施也很重要。偿付能力和流动性是两个不同的东西，但将它们一起分析通常是明智的，尤其是在公司资不抵债的情况下。一家公司可能资不抵债，但仍会产生定期现金流以及稳定的营运资金水平。

特别注意事项：偿付能力比率

资产减去负债是评估公司偿付能力的最快方法。偿付能力比率计算净收入+折旧和摊销/总负债。在进行偿付能力分析时，通常首先使用该比率。

还有其他比率可以帮助更深入地分析公司的偿付能力。利息覆盖率将营业收入除以利息费用，以显示公司支付债务利息的能力。较高的利息覆盖率表明较高的偿付能力。债务与资产比率将公司的债务除以其资产价值，以提供资本结构和偿付能力健康状况的指标。

在考虑偿付能力时可以分析的其他比率包括：

• 债权转股权

• 债务资本

• 有形资产净值的债务

• 权益负债总额

• 总资产权益

• 对 EBITDA 的债务

偿付能力比率水平因行业而异，因此在从比率计算中得出结论之前，了解什么构成公司的良好比率非常重要。表明偿付能力低于行业平均水平的比率可能会引发警告或暗示即将出现财务问题。

##偿付能力与流动性

虽然偿付能力代表公司履行其所有财务义务的能力，通常是其负债的总和，但流动性代表公司履行其短期义务的能力。这就是为什么如果公司的账面价值为负，检查公司的流动性水平尤其重要。

检查流动性的最简单、最快捷的方法之一是减去短期资产减去短期负债。这也是营运资金的计算，它显示了公司有多少资金可以用来支付即将到来的账单。

短期资产和短期负债是指期限为一年的资产。例如，现金及等价物是一种常见的短期资产。短期应付账款是一种常见的短期负债。

一家公司可以在合理的时间内破产，但没有流动性，公司就无法生存。一些有助于更深入地评估流动性的有趣比率包括：

• 速动比率

• 目前的比例

• 营运资金周转率

＃＃ 强调

• 投资者可以使用比率来分析公司的偿付能力。

• 偿付能力是衡量公司财务状况的一项指标，因为它表明了公司在可预见的未来管理运营的能力。

• 偿付能力是公司偿还其长期债务和其他财务义务的能力。

• 在分析偿付能力时，结合评估流动性指标通常也是谨慎的做法，特别是因为公司可能资不抵债，但仍会产生稳定的流动性水平。