निचोड़ना

एक निचोड़ क्या है?

शब्द "निचोड़" का उपयोग कई वित्तीय और व्यावसायिक स्थितियों का वर्णन करने के लिए किया जाता है, जिसमें आमतौर पर किसी प्रकार का बाजार दबाव शामिल होता है। व्यापार में, यह एक ऐसी अवधि होती है जब उधार लेना मुश्किल होता है या ऐसा समय होता है जब लागत बढ़ने या राजस्व घटने के कारण लाभ कम हो जाता है।

वित्तीय दुनिया में, इस शब्द का उपयोग उन स्थितियों का वर्णन करने के लिए किया जाता है, जिसमें शॉर्ट-सेलर्स नुकसान को कवर करने के लिए स्टॉक खरीदते हैं या जब निवेशक टेबल से पूंजीगत लाभ लेने के लिए लॉन्ग पोजीशन बेचते हैं।

निचोड़ कैसे काम करता है

इस शब्द का प्रयोग वित्त और व्यापार में उदारतापूर्वक किया जाता है और किसी भी स्थिति का वर्णन करता है जिसमें लोग नुकसान का एहसास कर रहे हैं, लाभ ले रहे हैं, या क्रेडिट वित्तपोषण मुश्किल पा रहे हैं। कई प्रकार के निचोड़- जिनमें लाभ निचोड़ना, ऋण निचोड़ना, लघु निचोड़, लंबी निचोड़ और भालू निचोड़ शामिल हैं- को नीचे समझाया गया है।

निचोड़ की स्थिति अक्सर फीडबैक लूप के साथ होती है जो खराब स्थिति को और खराब कर सकती है।

निचोड़ के प्रकार

लाभ निचोड़

एक व्यवसाय द्वारा एक लाभ निचोड़ का एहसास तब होता है जब उसका लाभ मार्जिन कम हो गया हो या घट रहा हो। इस प्रकार का निचोड़ तब होता है जब किसी कंपनी का राजस्व घट जाता है या उसकी लागत बढ़ जाती है। एक लाभ निचोड़ के अंतर्निहित कारण कई हैं लेकिन आम तौर पर बढ़ती प्रतिस्पर्धा, बदलते सरकारी नियमों और उत्पादक और आपूर्तिकर्ता शक्ति का विस्तार शामिल है।

क्रेडिट स्क्वीज़

एक क्रेडिट निचोड़ किसी भी स्थिति का वर्णन करता है जहां बैंकिंग संस्थानों से पैसा उधार लेना मुश्किल हो जाता है। इस प्रकार का निचोड़ आम तौर पर तब होता है जब कोई अर्थव्यवस्था मंदी में होती है या जब ब्याज दरें बढ़ रही होती हैं। अशोध्य ऋण जारी करना, जैसे कि 2008 के वित्तीय संकट के मामले में, अक्सर मंदी और ऋण की कमी का कारण बनता है। बढ़ती ब्याज दरें इसलिए होती हैं क्योंकि फेडरल रिजर्व का मानना है कि अर्थव्यवस्था काफी मजबूत है, और उपभोक्ता विश्वास काफी अधिक है, ब्याज की उच्च दर ग्रहण करने के लिए। इस प्रकार एक डाउन मार्केट और एक अप मार्केट में क्रेडिट निचोड़ हो सकता है।

लघु निचोड़

शॉर्ट स्क्वीज एक सामान्य परिदृश्य है जहां स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है और इसकी खरीद मात्रा बढ़ जाती है क्योंकि शॉर्ट-सेलर्स अपनी स्थिति से बाहर निकल रहे हैं और अपने नुकसान को कम कर रहे हैं। विचार करें कि एक छोटे से निचोड़ का व्यापार कैसे करें। जब कोई निवेशक किसी स्टॉक को छोटा करने का फैसला करता है, तो वह अल्पावधि में कीमतों में गिरावट की शर्त लगाता है।

यदि विपरीत होता है, तो स्टॉक के शेयरों को खरीदकर स्थिति को बंद करने का एकमात्र तरीका है। इससे स्टॉक की कीमत में और वृद्धि होती है, जिसके परिणामस्वरूप शॉर्ट-सेलर्स द्वारा आगे की कार्रवाई की जाती है। कुल मिलाकर, 2020 शॉर्ट-सेलर्स के लिए एक कठिन वर्ष था।

लंबा निचोड़

एक मजबूत वित्तीय बाजार में एक लंबा निचोड़ तब होता है जब तेज कीमत में कमी होती है और निवेशक जो लंबे समय तक स्टॉक रखते हैं, अपनी स्थिति का एक हिस्सा बेचते हैं, स्टॉक के अधिक लंबे धारकों को नाटकीय नुकसान से बचाने के लिए अपने शेयरों को बेचने का दबाव डालते हैं। यह आम तौर पर होता है क्योंकि निवेशक जोखिम को कम करने के लिए स्टॉप-लॉस ऑर्डर देते हैं और यह सुनिश्चित करते हैं कि वे किसी भी कीमत में गिरावट के खिलाफ सुरक्षित हैं।

यहां तक कि जब कीमतें बढ़ रही हैं, तो वे अक्सर अस्थिरता के साथ ऐसा करते हैं, और छोटे नीचे की ओर झूलों को बेचने के आदेश को ट्रिगर किया जा सकता है।

भालू निचोड़

एक भालू निचोड़ एक ऐसी स्थिति है जो तब होती है जब व्यापारियों को बढ़ती कीमतों के कारण व्यापार में प्रवेश करते समय बेची गई संपत्ति की तुलना में अधिक कीमत पर अंतर्निहित संपत्ति वापस खरीदने के लिए मजबूर किया जाता है। एक भालू का निचोड़ आमतौर पर एक छोटे से निचोड़ से जुड़ा होता है, हालांकि इस मामले में, कीमतें अधिक बढ़ रही हैं। बीयर के निचोड़ को जानबूझकर घटनाओं के बारे में लाया जा सकता है, जैसे कि केंद्रीय बैंक द्वारा एक घोषणा, या बाजार मनोविज्ञान का उपोत्पाद।

अन्य प्रकार के निचोड़

एक तरलता निचोड़ तब होता है जब एक वित्तीय घटना वित्तीय संस्थानों (जैसे बैंकों) के बीच धन की अल्पकालिक उपलब्धता के बारे में चिंता पैदा करती है। इन चिंताओं के कारण बैंक इंटरबैंक बाजार के भीतर पैसा उधार देने के लिए अधिक अनिच्छुक हो सकते हैं। नतीजतन, बैंक अक्सर अपने नकद भंडार को बनाए रखने के प्रयास में उच्च उधार आवश्यकताओं को लागू करेंगे। यह नकद जमाखोरी रातोंरात उधार दर को अपने बेंचमार्क दर से काफी ऊपर ले जाएगी, और इसके परिणामस्वरूप, उधार लेने की लागत में वृद्धि होगी।

एक वित्तपोषण निचोड़ तब होता है जब उधारकर्ताओं को पूंजी प्राप्त करना मुश्किल हो जाता है क्योंकि ऋणदाता ऋण लेने से डरते हैं। यह अक्सर एक तरलता संकट की ओर जाता है यदि हाथ में कम नकदी होती है और पर्याप्त परिचालन नकदी प्रवाह नहीं होता है।

निचोड़ के उदाहरण

गेमस्टॉप शॉर्ट स्क्वीज़

जनवरी 2021 में, ऑनलाइन फोरम Reddit के सबरेडिट चैनल r/wallstreetbets के एक पेज पर एक वर्चुअल पोस्ट के कारण वीडियो गेम कंपनी GameStop के स्टॉक में थोड़ी कमी आई। स्टॉक 500 डॉलर प्रति शेयर से अधिक के पूर्व-बाजार मूल्य पर पहुंच गया, जो कि 17.25 डॉलर के शुरुआती स्टॉक मूल्य के बाद से 30 गुना से अधिक हो गया था। संचयी रूप से, GameStop के लघु विक्रेताओं को 5.05 बिलियन डॉलर का नुकसान हुआ।

शॉर्ट सेलिंग की स्थिति नौसिखिए निवेशकों के लिए नेविगेट करने के लिए जोखिम भरी स्थिति हो सकती है, कुछ ही सेकंड में पैसा कमाया और खो जाता है। GameStop के मामले में, कंपनी द्वारा GameStop और अन्य लघु-बिक्री वाले शेयरों पर ट्रेडों को रोकने के बाद, रॉबिनहुड ट्रेडिंग ऐप पर अनुबंध के उल्लंघन के लिए एक क्लास-एक्शन मुकदमे में मुकदमा दायर किया गया था।

ग्रेट डिप्रेशन क्रेडिट स्क्वीज़

1929 के शेयर बाजार दुर्घटना ने संयुक्त राज्य अमेरिका में उन्माद की हवा पैदा कर दी। पहला बैंक रन 1930 के पतन में नैशविले में हुआ जब खाताधारक बैंक से एक ही बार में अपने सभी फंड निकालने के लिए दौड़ पड़े। जल्दी से, यह क्रेडिट निचोड़ पूरे अमेरिका में फैल गया, जिससे कई बैंक अपने जमाकर्ताओं को खुश करने के लिए अपने ऋणों को समाप्त कर देते हैं और इस प्रकार कई बैंक विफलताओं का कारण बनते हैं। न्यूयॉर्क के बैंक ऑफ़ द यूनाइटेड स्टेट्स के पास उस समय 200 मिलियन डॉलर से अधिक की जमा राशि थी जब यह 1931 में ढह गई, जिससे यह अमेरिकी इतिहास में सबसे बड़ी बैंक विफलता बन गई।

सेब के भीतर लंबे समय तक निचोड़

लॉन्ग स्क्वीज बाजार के लिए उतना नाटकीय नहीं है जितना कि शॉर्ट स्क्वीज, लेकिन किसी भी बड़े स्टॉक के इंट्राडे चार्ट को देखकर देखा जा सकता है। स्टॉक में हमेशा दिन-ब-दिन उतार-चढ़ाव होता रहेगा, चाहे किसी कंपनी के बारे में कोई नई खबर सामने आ रही हो या नहीं। उदाहरण के लिए, Apple के इस 1-मिनट के इंट्राडे चार्ट को देखते हुए, कीमतों में तेजी आती है, लेकिन बिना किसी ठोस समाचार या डेटा के बिकवाली शुरू हो जाती है। इसके बजाय, लंबे समय तक निचोड़ को स्टॉक खरीद के साथ जल्दी से पूरा किया गया, जिसका अर्थ है कि गिरावट का कारण घबराए हुए शेयरधारकों द्वारा मुनाफा लेना और गिरावट के कारण होने वाले नुकसान को कम करना था।

तल - रेखा

निचोड़ वित्तीय और आर्थिक स्थितियों के प्रकारों का वर्णन करता है जिसमें बाजार के दबाव के कारण मुनाफे में गिरावट आती है या बाजार की गति एक त्वरित डोमिनोज़ प्रभाव की ओर ले जाती है जिसमें बहुत सारा पैसा खो जाता है या एक ही बार में बन जाता है। जैसा कि इतिहास ने प्रदर्शित किया है, निचोड़ दिखाता है कि 21 वीं सदी में महामंदी से लेकर गेमटॉप तक वित्तीय बाजार कितने संवेदनशील हैं।

हाइलाइट्स

• निचोड़ की स्थिति अक्सर फीडबैक लूप के साथ होती है जो खराब स्थिति को और खराब कर सकती है।

• निचोड़ शब्द का इस्तेमाल कई स्थितियों का वर्णन करने के लिए किया जा सकता है जिसमें किसी प्रकार का बाजार दबाव शामिल होता है।

• वित्त में, इस शब्द का उपयोग उन स्थितियों का वर्णन करने के लिए किया जाता है, जिसमें शॉर्ट-सेलर्स नुकसान को कवर करने के लिए स्टॉक खरीदते हैं या जब निवेशक टेबल से पूंजीगत लाभ लेने के लिए लॉन्ग पोजीशन बेचते हैं।

• हाल ही में, जनवरी 2021 में GameStop शॉर्ट स्क्वीज के कारण शॉर्ट सेलर्स को 5.05 बिलियन डॉलर का नुकसान हुआ।

• जब बाजार का दबाव वित्तीय स्थिति को तेज या तेज करता है, तो लाभ निचोड़ना, ऋण निचोड़ना और लघु निचोड़ सभी उदाहरण हैं।