Ściskać

Co to jest ściśnięcie?

Termin „squeeze” jest używany do opisania wielu sytuacji finansowych i biznesowych, zwykle związanych z pewną presją rynkową. W biznesie jest to okres, w którym pożyczanie jest utrudnione lub czas, kiedy zyski spadają z powodu rosnących kosztów lub malejących przychodów.

W świecie finansów termin ten jest używany do opisania sytuacji, w których osoby zajmujące się krótką sprzedażą kupują akcje w celu pokrycia strat lub gdy inwestorzy sprzedają długie pozycje,. aby usunąć zyski kapitałowe ze stołu.

Jak działa ściskanie

Termin ten jest używany swobodnie w finansach i biznesie i opisuje każdą sytuację, w której ludzie realizują straty, osiągają zyski lub mają trudności z finansowaniem kredytowym. Kilka rodzajów ściśnięć — w tym ściskanie zysków, ściskanie kredytów, ściskanie krótkie, ściskanie długie i ściskanie niedźwiedzia — zostało wyjaśnionych poniżej.

Sytuacjom ściskania często towarzyszą pętle sprzężenia zwrotnego, które mogą pogorszyć złą sytuację.

Rodzaje ściśnięć

Zmniejszenie zysków

Zaciskanie zysków jest realizowane przez firmę, gdy jej marże zysku spadły lub maleją. Ten rodzaj ściśnięcia ma miejsce, gdy przychody firmy spadają lub rosną jej koszty. Przyczyny ograniczenia zysków są liczne, ale często polegają one na zwiększonej konkurencji, zmianie przepisów rządowych oraz zwiększeniu siły producentów i dostawców.

Zmniejszenie kredytu

Kryzys kredytowy opisuje każdą sytuację, w której trudno jest pożyczyć pieniądze od instytucji bankowych. Ten rodzaj ucisku zwykle ma miejsce, gdy gospodarka znajduje się w recesji lub gdy stopy procentowe rosną. Emisja nieściągalnych długów, tak jak w przypadku kryzysu finansowego z 2008 r., często powoduje recesję i ograniczenie kredytów. Rosnące stopy procentowe mają miejsce, ponieważ Rezerwa Federalna uważa, że gospodarka jest wystarczająco silna, a zaufanie konsumentów jest wystarczająco wysokie, aby założyć wyższą stopę procentową. W związku z tym na rynku spadkowym i zwyżkowym może dojść do ograniczenia kredytów.

Krótkie ściskanie

Krótkie przyciśnięcie jest częstym scenariuszem na rynku akcji, w którym cena akcji rośnie, a wolumen jej zakupów gwałtownie rośnie, ponieważ osoby zajmujące się krótką sprzedażą wychodzą ze swoich pozycji i ograniczają straty. Zastanów się, jak handlować krótkim ściśnięciem. Kiedy inwestor decyduje się na sprzedaż akcji, obstawia, że cena spadnie w krótkim okresie.

Jeśli zdarzy się odwrotnie, jedynym sposobem na zamknięcie pozycji jest wejście na pozycję długą poprzez zakup akcji. Powoduje to dalszy wzrost ceny akcji, co skutkuje dalszymi działaniami ze strony krótkich sprzedawców. Ogólnie rzecz biorąc, rok 2020 był trudnym rokiem dla krótkich sprzedawców.

Długie ściskanie

Długie wyciskanie występuje na silnym rynku finansowym, kiedy następuje gwałtowny spadek cen, a inwestorzy, którzy mają długie akcje, sprzedają część swojej pozycji, zmuszając posiadaczy dłuższych akcji do sprzedaży swoich akcji, aby uchronić się przed dramatyczną stratą. Zwykle dzieje się tak, ponieważ inwestorzy składają zlecenie stop-loss, aby złagodzić ryzyko i zapewnić im ochronę przed wszelkimi spadkami cen.

Nawet gdy ceny rosną, często robią to ze zmiennością, a krótkie wahania w dół mogą wywołać zlecenie sprzedaży.

Niedźwiedź ściskaj

Ściśnięcie niedźwiedzia to sytuacja, która ma miejsce, gdy inwestorzy są zmuszeni odkupić aktywa bazowe po wyższej cenie niż sprzedali w momencie wejścia w transakcję, ze względu na rosnące ceny. Ściśnięcie niedźwiedzia jest zazwyczaj kojarzone z krótkim ściskaniem, chociaż w tym przypadku ceny rosną. Wyciskanie piwa może być spowodowane celowymi zdarzeniami, takimi jak komunikat banku centralnego lub produktem ubocznym psychologii rynku.

Inne rodzaje ściśnięć

Brak płynności występuje, gdy zdarzenie finansowe wzbudza obawy instytucji finansowych (takich jak banki) dotyczące krótkoterminowej dostępności pieniędzy. Obawy te mogą spowodować, że banki będą mniej skłonne do pożyczania pieniędzy na rynku międzybankowym. W rezultacie banki często nakładają wyższe wymagania kredytowe, starając się utrzymać swoje rezerwy gotówkowe. Gromadzenie gotówki spowoduje, że stopa oprocentowania pożyczek jednodniowych znacznie wzrośnie powyżej stopy referencyjnej, w wyniku czego koszt pożyczki wzrośnie.

Kryzys finansowy występuje wtedy, gdy potencjalni kredytobiorcy mają trudności z pozyskaniem kapitału, ponieważ kredytodawcy obawiają się udzielania pożyczek. Często prowadzi to do kryzysu płynności, jeśli w kasie jest mało gotówki i niewystarczający przepływ gotówki z działalności operacyjnej.

Przykłady ściśnięć

Krótkie ściskanie GameStop

W styczniu 2021 r. wirtualny post na stronie forum internetowego Reddit na kanale subreddit r/wallstreetbets spowodował krótkie uszczuplenie akcji firmy GameStop zajmującej się grami wideo. Akcje osiągnęły przedrynkową wartość ponad 500 USD za akcję, która wzrosła ponad 30 razy od początkowej ceny akcji wynoszącej 17,25 USD. Łącznie krótkie sprzedające GameStop straciły 5,05 miliarda dolarów.

Sytuacje krótkiej sprzedaży mogą być ryzykownymi sytuacjami dla początkujących inwestorów, z pieniędzmi zarobionymi i utraconymi w ciągu zaledwie kilku sekund. W przypadku GameStop, aplikacja handlowa Robinhood została pozwana w pozwie zbiorowym za naruszenie umowy po tym, jak firma wstrzymała transakcje na GameStop i innych krótko sprzedanych akcjach.

Wielki kryzys kredytowy

Krach na giełdzie w 1929 roku wywołał w Stanach Zjednoczonych atmosferę szaleństwa. Pierwsza panika bankowa miała miejsce jesienią 1930 roku w Nashville, kiedy posiadacze kont pobiegli, aby natychmiast wypłacić z banku wszystkie swoje fundusze. To ograniczenie kredytów szybko rozprzestrzeniło się w Stanach Zjednoczonych, powodując, że wiele banków likwiduje swoje pożyczki, aby uspokoić swoich deponentów, a tym samym doprowadziło do wielu bankructw. Bank Stanów Zjednoczonych w Nowym Jorku miał ponad 200 milionów dolarów depozytów w czasie, gdy upadł w 1931 roku, co czyniło go największą bankructwem w historii Ameryki.

Długie ściskanie w Apple

Długie ściśnięcia nie są tak dramatyczne dla rynku jak krótkie ściski, ale można je zobaczyć, patrząc na wykresy intraday dowolnej dużej akcji. Akcje zawsze będą się zmieniać z dnia na dzień, niezależnie od tego, czy pojawiają się nowe wiadomości o firmie. Na przykład, patrząc na ten 1-minutowy wykres Apple w ciągu dnia, ceny rosną, ale bez żadnych konkretnych wiadomości lub danych wywołujących wyprzedaże. Zamiast tego, długie spadki szybko spotkały się z zakupami akcji, co oznacza, że spadki były spowodowane przez spanikowanych akcjonariuszy osiągających zyski i ograniczających straty, które spowodowały spadki.

Podsumowanie

Ściski opisują rodzaje sytuacji finansowych i ekonomicznych, w których presja rynkowa powoduje spadek zysków lub dynamika rynku prowadzi do szybkiego efektu domina, w którym jednocześnie traci się lub zarabia dużo pieniędzy. Jak pokazała historia, ściśnięcia pokazują, jak wrażliwe są rynki finansowe, od Wielkiego Kryzysu po GameStop w XXI wieku.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Sytuacjom ściskania często towarzyszą pętle sprzężenia zwrotnego, które mogą pogorszyć złą sytuację.

• Terminu ściskanie można użyć do opisania kilku sytuacji, w których występuje pewien rodzaj presji rynkowej.

• W finansach termin ten jest używany do opisania sytuacji, w których osoby zajmujące się krótką sprzedażą kupują akcje w celu pokrycia strat lub gdy inwestorzy sprzedają długie pozycje, aby wyeliminować zyski kapitałowe.

• Ostatnio krótkie ściskanie GameStop w styczniu 2021 r. spowodowało, że krótko sprzedający stracili 5,05 miliarda dolarów.

• Ograniczenia zysków, ograniczenia kredytów i krótkie ograniczenia sytuacji to przykłady sytuacji, w których presja rynkowa przyspiesza lub nasila sytuację finansową.