Drücken
Was ist ein Squeeze?
Der Begriff „Squeeze“ wird verwendet, um viele finanzielle und geschäftliche Situationen zu beschreiben, die typischerweise mit einer Art Marktdruck einhergehen. In der Wirtschaft ist es eine Zeit, in der die Kreditaufnahme schwierig ist, oder eine Zeit, in der die Gewinne aufgrund steigender Kosten oder sinkender Einnahmen sinken.
In der Finanzwelt wird der Begriff verwendet, um Situationen zu beschreiben, in denen Leerverkäufer Aktien kaufen, um Verluste zu decken, oder wenn Anleger Long-Positionen verkaufen,. um Kapitalgewinne vom Tisch zu nehmen.
Wie Squeezes funktionieren
Der Begriff wird in Finanzen und Wirtschaft großzügig verwendet und beschreibt jede Situation, in der Menschen Verluste realisieren, Gewinne mitnehmen oder Kreditfinanzierung schwierig finden. Im Folgenden werden verschiedene Arten von Squeezes erläutert, darunter Profit-Squeezes, Credit-Squeezes, Short-Squeezes, Long-Squeezes und Bear-Squeezes.
Squeeze-Situationen werden oft von Rückkopplungsschleifen begleitet, die eine schlechte Situation verschlimmern können.
Arten von Quetschungen
Profitquetschung
Eine Gewinnverknappung wird von einem Unternehmen realisiert, wenn seine Gewinnmargen gesunken sind oder sinken. Diese Art von Squeeze tritt auf, wenn die Einnahmen eines Unternehmens sinken oder seine Kosten steigen. Die zugrunde liegenden Ursachen für eine Gewinnverknappung sind zahlreich, bestehen jedoch häufig aus verstärktem Wettbewerb, sich ändernden staatlichen Vorschriften und der Ausweitung der Macht von Produzenten und Lieferanten.
Kreditklemme
Eine Kreditklemme beschreibt jede Situation, in der es schwierig wird, Geld von Bankinstituten zu leihen. Diese Art von Squeeze tritt normalerweise auf, wenn sich eine Volkswirtschaft in einer Rezession befindet oder wenn die Zinssätze steigen. Die Emission uneinbringlicher Forderungen, wie im Fall der Finanzkrise von 2008, verursacht oft eine Rezession und eine Kreditklemme. Steigende Zinssätze treten auf, weil die Federal Reserve der Ansicht ist, dass die Wirtschaft stark genug und das Verbrauchervertrauen hoch genug ist, um von einem höheren Zinssatz auszugehen. Eine Kreditklemme kann daher sowohl in einem fallenden Markt als auch in einem steigenden Markt auftreten.
Kurzer Druck
Ein Short Squeeze ist ein häufiges Szenario auf dem Aktienmarkt, bei dem der Kurs einer Aktie steigt und ihr Kaufvolumen sprunghaft ansteigt, weil Leerverkäufer ihre Positionen aufgeben und ihre Verluste begrenzen. Überlegen Sie, wie Sie einen Short Squeeze traden. Wenn sich ein Anleger entscheidet, eine Aktie leerzuverkaufen, setzt er darauf, dass der Kurs kurzfristig fällt.
Wenn das Gegenteil eintritt, besteht die einzige Möglichkeit, die Position zu schließen, darin, Long zu gehen, indem Sie Aktien der Aktie kaufen. Dies führt zu einem weiteren Anstieg des Aktienkurses, was zu weiteren Aktionen von Leerverkäufern führt. Insgesamt war 2020 ein hartes Jahr für Leerverkäufer.
Langes Drücken
Ein Long Squeeze tritt auf einem starken Finanzmarkt auf, wenn es zu einem starken Kursrückgang kommt und Anleger, die eine Aktie long halten, einen Teil ihrer Position verkaufen, wodurch mehr Long-Inhaber der Aktie unter Druck gesetzt werden, ihre Aktien zu verkaufen, um sich vor einem dramatischen Verlust zu schützen. Dies geschieht normalerweise, weil Anleger eine Stop-Loss-Order platzieren, um das Risiko zu mindern und sicherzustellen, dass sie vor Kursrückgängen geschützt sind.
Selbst wenn die Preise steigen, tun sie dies oft mit Volatilität, und kurze Abwärtsbewegungen können den Verkaufsauftrag auslösen.
Bear Squeeze
Ein Bear Squeeze ist eine Situation, die eintritt, wenn Händler aufgrund steigender Preise gezwungen sind, zugrunde liegende Vermögenswerte zu einem höheren Preis zurückzukaufen, als sie beim Einstieg in den Handel verkauft haben. Ein Bären-Squeeze ist typischerweise mit einem Short-Squeeze verbunden, obwohl in diesem Fall die Kurse höher steigen. Beer Squeezes können durch absichtliche Ereignisse wie eine Ankündigung einer Zentralbank oder ein Nebenprodukt der Marktpsychologie verursacht werden.
Andere Arten von Quetschungen
Ein Liquiditätsengpass tritt auf, wenn ein finanzielles Ereignis bei Finanzinstituten (z. B. Banken) Bedenken hinsichtlich der kurzfristigen Verfügbarkeit von Geld auslöst. Diese Bedenken können dazu führen, dass Banken zögern, Geld auf dem Interbankenmarkt zu verleihen. Infolgedessen werden Banken häufig höhere Anforderungen an die Kreditvergabe stellen, um ihre Barreserven zu halten. Dieses Horten von Bargeld wird dazu führen, dass der Tagesgeldsatz deutlich über seinen Referenzsatz steigt, und infolgedessen werden die Kreditkosten steigen.
Ein Finanzierungsengpass liegt vor, wenn potenzielle Kreditnehmer Schwierigkeiten haben, Kapital zu beschaffen, weil die Kreditgeber Angst haben, Kredite zu vergeben. Dies führt häufig zu einer Liquiditätskrise, wenn wenig Liquidität vorhanden ist und der operative Cashflow nicht ausreicht.
Beispiele für Quetschungen
Kurzer GameStop-Squeeze
Im Januar 2021 sorgte ein virtueller Post auf einer Seite des Subreddit-Kanals r/wallstreetbets des Online-Forums Reddit für einen Short Squeeze der Aktie des Videospielunternehmens GameStop. Die Aktie erreichte einen vorbörslichen Wert von mehr als 500 US-Dollar pro Aktie, der sich seit dem Startkurs von 17,25 US-Dollar mehr als verdreifacht hatte. Insgesamt verloren die Leerverkäufer von GameStop 5,05 Milliarden US-Dollar.
Leerverkaufssituationen können für unerfahrene Anleger riskante Situationen sein, in denen innerhalb von Sekunden Geld verdient und verloren wird. Im Fall von GameStop wurde die Trading-App Robinhood in einer Sammelklage wegen Vertragsbruch verklagt, nachdem das Unternehmen den Handel mit GameStop und anderen leerverkauften Aktien eingestellt hatte.
Kreditklemme der Weltwirtschaftskrise
Der Börsenkrach von 1929 löste in den Vereinigten Staaten einen Hauch von Raserei aus. Die ersten Bank Runs fanden im Herbst 1930 in Nashville statt, als Kontoinhaber rannten, um alle ihre Gelder auf einmal von der Bank abzuheben. Diese Kreditklemme breitete sich schnell in den USA aus und veranlasste viele Banken, ihre Kredite zu liquidieren, um ihre Einleger zu beruhigen, was zu mehreren Bankenpleiten führte. Die New Yorker Bank of the United States hatte zum Zeitpunkt ihres Zusammenbruchs im Jahr 1931 Einlagen in Höhe von mehr als 200 Millionen US-Dollar und war damit der größte Bankzusammenbruch in der amerikanischen Geschichte.
Langes Zusammendrücken von Apple
Long-Squeezes sind für den Markt nicht so dramatisch wie Short-Squeezes, können aber durch einen Blick auf die Intraday -Charts jeder großen Aktie beobachtet werden. Aktien werden immer von Tag zu Tag schwanken, unabhängig davon, ob es neue Nachrichten über ein Unternehmen gibt oder nicht. Betrachtet man beispielsweise diesen 1-Minuten-Intraday-Chart von Apple, so erholen sich die Kurse, aber ohne konkrete Nachrichten oder Daten, die den Ausverkauf auslösen. Stattdessen wurden die Long-Squeezes schnell mit Aktienkäufen beantwortet, was bedeutet, dass die Einbrüche von panischen Aktionären verursacht wurden, die Gewinne mitnahmen und Verluste reduzierten, die die Rückgänge verursachten.
Das Endergebnis
Squeezes beschreiben Arten von finanziellen und wirtschaftlichen Situationen, in denen Marktdruck zu einem Rückgang der Gewinne führt oder die Marktdynamik zu einem schnellen Dominoeffekt führt, bei dem viel Geld auf einmal verloren oder verdient wird. Wie die Geschichte gezeigt hat, zeigen Engpässe, wie sensibel die Finanzmärkte sind, von der Weltwirtschaftskrise bis zu GameStop im 21. Jahrhundert.
Höhepunkte
Squeeze-Situationen werden oft von Rückkopplungsschleifen begleitet, die eine schlechte Situation verschlimmern können.
Der Begriff Squeeze kann verwendet werden, um mehrere Situationen zu beschreiben, die eine Art Marktdruck beinhalten.
Im Finanzwesen wird der Begriff verwendet, um Situationen zu beschreiben, in denen Leerverkäufer Aktien kaufen, um Verluste zu decken, oder wenn Anleger Long-Positionen verkaufen, um Kapitalgewinne vom Tisch zu nehmen.
Kürzlich führte der GameStop-Short-Squeeze im Januar 2021 dazu, dass Leerverkäufer 5,05 Milliarden Dollar verloren.
Gewinn-, Kredit- und Short-Squeeze sind Beispiele dafür, dass Marktdruck eine finanzielle Situation beschleunigt oder verschärft.
