Kreista
Hvað er kreisti?
Hugtakið "kreista" er notað til að lýsa mörgum fjárhagslegum og viðskiptalegum aðstæðum, sem venjulega felur í sér einhvers konar markaðsþrýsting. Í viðskiptum er það tímabil þegar lántökur eru erfiðar eða tími þegar hagnaður minnkar vegna hækkandi kostnaðar eða minnkandi tekna.
Í fjármálaheiminum er hugtakið notað til að lýsa aðstæðum þar sem skortseljendur kaupa hlutabréf til að mæta tapi eða þegar fjárfestar selja langar stöður til að taka söluhagnað af borðinu.
Hvernig kreistar virka
Hugtakið er notað frjálslega í fjármálum og viðskiptum og lýsir öllum aðstæðum þar sem fólk er að átta sig á tapi, taka ágóða eða finna lánsfjármögnun erfiða. Nokkrar gerðir af kreistum - þar á meðal hagnaðarkreistingum, lánskreistingum, stuttum kreistum, löngum kreistum og bjarnakreistum - eru útskýrðar hér að neðan.
Squeeze aðstæður fylgja oft endurgjöf lykkjur sem geta gert slæmt ástand verra.
Tegundir af kreistum
Hagnaðarkreppa
Hagnaðarkreppa er að veruleika af fyrirtæki þegar hagnaður þess hefur minnkað eða fer minnkandi. Þessi tegund af kreista á sér stað þegar tekjur fyrirtækis minnka eða kostnaður þess hækkar. Undirliggjandi orsakir hagnaðarskerðingar eru fjölmargar en felast venjulega í aukinni samkeppni, breyttum reglum stjórnvalda og auknu valdi framleiðenda og birgja.
###Credit kreisti
Lánsfjárkreppa lýsir sérhverju aðstæðum þar sem erfitt verður að taka lán hjá bankastofnunum. Þessi tegund af kreista gerist venjulega þegar hagkerfi er í samdrætti eða þegar vextir hækka. Útgáfa slæmra skulda, eins og í tilfelli fjármálakreppunnar 2008, veldur oft samdrætti og lánsfjárkreppu. Hækkandi vextir eiga sér stað vegna þess að Seðlabankinn telur hagkerfið nógu sterkt og tiltrú neytenda er nógu hátt til að gera ráð fyrir hærri vöxtum. Lánsfjárkreisting getur þannig átt sér stað á markaði sem er lækkandi og á uppmarkaði.
Stutt kreista
Stuttur kreisti er algeng atburðarás á hlutabréfamarkaði þar sem verð hlutabréfa hækkar og kaupmagn hækkar vegna þess að skortseljendur eru að yfirgefa stöðu sína og draga úr tapi sínu. Íhugaðu hvernig á að eiga viðskipti með stutta kreistu. Þegar fjárfestir ákveður að stytta hlutabréf er hann að veðja á að verðið lækki til skamms tíma.
Ef hið gagnstæða gerist er eina leiðin til að loka stöðunni að fara lengi með því að kaupa hlutabréf í hlutabréfunum. Þetta veldur því að verð hlutabréfa hækkar enn frekar, sem leiðir til frekari aðgerða skortseljenda. Á heildina litið var 2020 erfitt ár fyrir skortseljendur.
Langur kreisti
Löng kreppa á sér stað á sterkum fjármálamarkaði þegar mikil verðlækkun er og fjárfestar sem eru lengi í hlutabréfum selja hluta af stöðu sinni og þrýsta á fleiri langa eigendur hlutabréfanna til að selja hlutabréf sín til að verjast stórkostlegu tapi. Þetta gerist venjulega vegna þess að fjárfestar setja stöðvunarpöntun til að draga úr áhættu og tryggja að þeir séu verndaðir gegn verðlækkunum.
Jafnvel þegar verð eru að hækka, gera þau það oft með sveiflum og stuttar sveiflur niður á við geta komið af stað sölupöntuninni.
Bear Squeeze
Bearskreisting er ástand sem gerist þegar kaupmenn neyðast til að kaupa til baka undirliggjandi eignir á hærra verði en þeir seldu fyrir þegar þeir fóru í viðskipti, vegna hækkandi verðs. Bear kreisti er venjulega tengt stuttu kreisti, þó í þessu tilfelli sé verð að hækka hærra. Bjórkreist getur stafað af viljandi atburðum, svo sem tilkynningu frá seðlabanka, eða aukaafurð markaðssálfræði.
Aðrar gerðir af kreistum
Lausafjárkreppa á sér stað þegar fjármálaatburður vekur áhyggjur meðal fjármálastofnana (eins og banka) varðandi skammtímaframboð peninga. Þessar áhyggjur geta valdið því að bankar séu tregari til að lána út peninga á millibankamarkaði. Fyrir vikið munu bankar oft setja hærri lánskröfur í viðleitni til að halda í reiðufé. Þessi peningasöfnun mun valda því að vextir daglána hækka umtalsvert yfir viðmiðunarvöxtum og þar af leiðandi mun lántökukostnaður aukast.
Fjármögnunarkreppa er þegar væntanlegir lántakendur eiga erfitt með að fá fjármagn vegna þess að lánveitendur óttast að lána. Þetta leiðir oft til lausafjárkreppu ef lítið handbært fé er til staðar og ekki nægjanlegt sjóðstreymi frá rekstri.
Dæmi um kreistur
###GameStop Short Squeeze
Í janúar 2021 olli sýndarfærsla á síðu á netspjallinu Reddit subreddit rás r/wallstreetbets stuttri kreistu á hlutabréfum tölvuleikjafyrirtækisins GameStop. Hlutabréfið náði meira en $500 á hlut fyrir markaðsvirði, sem hafði margfaldast meira en 30 sinnum síðan upphafsgengi hlutabréfa var $17,25. Samanlagt töpuðu skortseljendur GameStop 5,05 milljörðum dala.
Skortsöluaðstæður geta verið áhættusömar aðstæður fyrir nýliða fjárfesta, þar sem peningar eru græddir og tapaðir á örfáum sekúndum. Í tilviki GameStop var Robinhood viðskiptaappið kært í hópmálsókn vegna samningsbrots eftir að fyrirtækið stöðvaði viðskipti með GameStop og önnur skortseld hlutabréf.
Mikil þunglyndiskreppa
Hrunið á hlutabréfamarkaði 1929 olli æði í Bandaríkjunum. Fyrstu bankaáhlaupin áttu sér stað haustið 1930 í Nashville þegar reikningshafar hlupu til að taka allt fé sitt í einu úr bankanum. Fljótt dreifðist þessi lánsfjárkreppa um Bandaríkin, sem olli því að margir bankar slitu lánum sínum til að friða sparifjáreigendur og leiddi þannig til margra banka. Banki New York í Bandaríkjunum átti meira en 200 milljónir dollara í innlánum þegar hann féll árið 1931, sem gerði hann að stærsta bankafalli í sögu Bandaríkjanna.
Langar kreistar innan epli
Langar kreistur eru ekki eins stórkostlegar fyrir markaðinn og stuttar kreistar en hægt er að sjá það með því að skoða dagtöflur hvers stórs hlutabréfa. Hlutabréf munu alltaf sveiflast frá degi til dags, hvort sem nýjar fréttir berast um fyrirtæki eða ekki. Til dæmis, þegar horft er á þetta 1-mínútna dagrit af Apple, hækkar verðið, en án þess að neinar áþreifanlegar fréttir eða gögn kveiki á sölu. Þess í stað var löngum kreistum fljótt mætt með hlutabréfakaupum, sem þýðir að lækkanir voru af völdum læti hluthafa sem tóku hagnað og lækkuðu tap sem olli lækkunum.
Aðalatriðið
Squeeze lýsir tegundum fjármála- og efnahagsaðstæðna þar sem markaðsþrýstingur veldur því að hagnaður minnkar eða markaðsstyrkur leiðir til skjótra dómínóáhrifa þar sem mikið af peningum tapast eða græða í einu. Eins og sagan hefur sýnt sýna kreistingar hversu viðkvæmir fjármálamarkaðir eru, allt frá kreppunni miklu til GameStop á 21. öldinni.
##Hápunktar
Squeeze aðstæður fylgja oft endurgjöf lykkjur sem geta gert slæmt ástand verra.
Hugtakið squeeze má nota til að lýsa nokkrum aðstæðum sem fela í sér einhvers konar markaðsþrýsting.
Í fjármálum er hugtakið notað til að lýsa aðstæðum þar sem skortseljendur kaupa hlutabréf til að mæta tapi eða þegar fjárfestar selja langar stöður til að taka söluhagnað út af borðinu.
Nýlega olli GameStop-skortskreistingunni í janúar 2021 þess að skortseljendur töpuðu 5,05 milljörðum dala.
Hagnaðarkreppur, lánsfjárkreppa og stuttar kreppur eru allt dæmi um þegar markaðsþrýstingur flýtir fyrir eða magnar fjárhagsstöðu.
