Relação Dívida Total/Capitalização
Qual é a razão dívida total sobre capitalização?
O índice dívida total / capitalização é uma ferramenta que mede o valor total da dívida pendente da empresa como uma porcentagem da capitalização total da empresa. O índice é um indicador da alavancagem da empresa,. que é a dívida utilizada para compra de ativos.
As empresas com maior endividamento devem gerenciá-lo com cuidado, garantindo fluxo de caixa suficiente para gerenciar os pagamentos de principal e juros da dívida. Uma dívida mais alta como porcentagem do capital total significa que uma empresa tem um risco maior de insolvência.
A fórmula para a razão dívida total sobre capitalização é
O que a razão dívida total sobre capitalização diz a você?
Todo negócio usa ativos para gerar vendas e lucros, e a capitalização refere-se à quantia de dinheiro arrecadada para comprar ativos. Uma empresa pode arrecadar dinheiro emitindo dívidas para credores ou vendendo ações para acionistas. Você pode ver o valor do capital levantado conforme relatado nas contas de dívida de longo prazo e patrimônio líquido no balanço patrimonial de uma empresa.
Exemplos do Índice de Dívida Total/Capitalização em Uso
Suponha, por exemplo, que a empresa ABC tenha uma dívida de curto prazo de US$ 10 milhões, uma dívida de longo prazo de US$ 30 milhões e um patrimônio líquido de US$ 60 milhões. A relação dívida/capitalização da empresa é calculada da seguinte forma:
Relação dívida total/capitalização:
0.4< span class="mspace" style="margin-right:0.2777777777777778em;">=< span class="mord">40%
Esse índice indica que 40% da estrutura de capital da empresa é composta por dívida.
Considere a estrutura de capital de outra empresa, a XYZ, que tem dívidas de curto prazo de $ 5 milhões, dívidas de longo prazo de $ 20 milhões e patrimônio líquido de $ 15 milhões. A relação dívida/capitalização da empresa seria calculada da seguinte forma:
Dívida total sobre capitalização:
Embora a XYZ tenha uma dívida total menor em dólares em comparação com a ABC, US$ 25 milhões versus US$ 40 milhões, a dívida compreende uma parte significativamente maior de sua estrutura de capital. No caso de uma desaceleração econômica, a XYZ pode ter dificuldade em efetuar os pagamentos de juros sobre sua dívida, em comparação com a empresa ABC.
O nível aceitável de endividamento total de uma empresa depende do setor em que atua. Embora as empresas de setores de capital intensivo, como serviços públicos, gasodutos e telecomunicações, sejam tipicamente altamente alavancadas, seus fluxos de caixa têm um grau maior de previsibilidade do que empresas de outros setores que geram lucros menos consistentes.
##Destaques
Um resultado de índice mais alto significa que uma empresa está mais alavancada, o que acarreta um maior risco de insolvência.
O índice dívida total sobre capitalização é uma medida de solvência que mostra a proporção da dívida que uma empresa usa para financiar seus ativos, em relação ao valor do capital próprio usado para o mesmo fim.
