Całkowity wskaźnik zadłużenia do kapitalizacji

Jaki jest całkowity stosunek zadłużenia do kapitalizacji?

Wskaźnik całkowitego zadłużenia do kapitalizacji jest narzędziem, które mierzy całkowitą kwotę niespłaconego zadłużenia firmy jako procent całkowitej kapitalizacji firmy. Wskaźnik jest wskaźnikiem lewarowania firmy,. czyli zadłużenia wykorzystywanego do zakupu aktywów.

Firmy z wyższym zadłużeniem muszą zarządzać nim ostrożnie, zapewniając wystarczający przepływ gotówki, aby zarządzać spłatami kapitału i odsetek od zadłużenia. Wyższe zadłużenie jako procent całkowitego kapitału oznacza, że firma ma większe ryzyko niewypłacalności.

Wzór na wskaźnik całkowitego zadłużenia do kapitalizacji to

$\begin &\text{Całkowity dług wobec kapitalizacji } = \frac{(SD + LTD)}{(SD + LTD + SE)} \ &\textbf\ &SD=\text{dług krótkoterminowy}\ &LTD= \text{dług długoterminowy}\ &SE=\text{akcjonariusze' equity}\ \end$

Co mówi Ci wskaźnik całkowitego zadłużenia do kapitalizacji?

Każda firma wykorzystuje aktywa do generowania sprzedaży i zysków, a kapitalizacja odnosi się do kwoty pieniędzy zebranych na zakup aktywów. Firma może pozyskać pieniądze, emitując dług wierzycielom lub sprzedając akcje akcjonariuszom. Możesz zobaczyć kwotę zgromadzonego kapitału zgłoszoną na rachunkach zadłużenia długoterminowego i kapitału udziałowców w bilansie firmy.

Przykłady stosowanego wskaźnika całkowitego zadłużenia do kapitalizacji

Załóżmy na przykład, że spółka ABC ma dług krótkoterminowy w wysokości 10 milionów dolarów, dług długoterminowy w wysokości 30 milionów dolarów i kapitał własny 60 milionów dolarów. Wskaźnik zadłużenia do kapitalizacji spółki obliczany jest w następujący sposób:

Całkowity wskaźnik zadłużenia do kapitalizacji:

< span class="mord">40%

Wskaźnik ten wskazuje, że 40% struktury kapitałowej firmy to zadłużenie.

Rozważmy strukturę kapitałową innej firmy, XYZ, która ma krótkoterminowe zadłużenie w wysokości 5 mln USD, zadłużenie długoterminowe w wysokości 20 mln USD i kapitał własny 15 mln USD. Wskaźnik zadłużenia do kapitalizacji firmy byłby obliczany w następujący sposób:

Całkowity dług do kapitalizacji:

Chociaż XYZ ma niższą kwotę całkowitego zadłużenia w dolarach w porównaniu do ABC, 25 mln USD w porównaniu do 40 mln USD, zadłużenie stanowi znacznie większą część jego struktury kapitałowej. W przypadku pogorszenia koniunktury gospodarczej XYZ może mieć trudności z spłatą odsetek od zadłużenia w porównaniu z firmą ABC.

Akceptowalny poziom całkowitego zadłużenia firmy zależy od branży, w której działa. Chociaż firmy z sektorów kapitałochłonnych, takich jak usługi użyteczności publicznej, rurociągi i telekomunikacja, są zazwyczaj silnie lewarowane, ich przepływy pieniężne mają większy stopień przewidywalności niż firmy z innych sektorów, które generują mniej stałe zyski.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wyższy wynik wskaźnika oznacza, że firma jest bardziej lewarowana, co niesie ze sobą większe ryzyko niewypłacalności.

• Wskaźnik całkowitego zadłużenia do kapitalizacji jest miarą wypłacalności, która pokazuje stosunek zadłużenia, jaki firma wykorzystuje do finansowania swoich aktywów, w stosunku do kwoty kapitału własnego użytego w tym samym celu.