Total skuld-till-kapitaliseringskvot

Vad är den totala skuld-till-kapitalförhållandet?

Den totala skuld-till-kapitaliseringskvoten är ett verktyg som mäter det totala beloppet av utestående företagsskulder som en procentandel av företagets totala kapitalisering. Förhållandet är en indikator på företagets hävstångseffekt,. vilket är skuld som används för att köpa tillgångar.

Företag med högre skulder måste hantera det noggrant och se till att tillräckligt med kassaflöde finns till hands för att hantera amorteringar och räntebetalningar på skulder. Högre skuldsättning i procent av totalt kapital innebär att ett företag har en högre risk för insolvens.

Formeln för den totala skuld-till-kapitaliseringskvoten är

$\begin &\text = \frac{(SD + LTD)}{(SD + LTD + SE)} \ &\textbf{där:}\ &SD=\text\ &LTD= \text{långfristig skuld}\ &SE=\text{aktieägare' equity}\ \end$

Vad säger den totala skuld-till-kapitalförhållandet dig?

Varje företag använder tillgångar för att generera försäljning och vinst, och kapitalisering hänvisar till mängden pengar som samlas in för att köpa tillgångar. Ett företag kan samla in pengar genom att ge ut skulder till borgenärer eller genom att sälja aktier till aktieägare. Du kan se hur mycket kapital som anskaffats som redovisats i långfristiga skulder och eget kapital i ett företags balansräkning.

Exempel på den totala skuld-till-kapitaliseringskvoten som används

Antag till exempel att företaget ABC har kortfristiga skulder på 10 miljoner dollar, långfristiga skulder på 30 miljoner dollar och ett eget kapital på 60 miljoner dollar. Företagets skuldsättningsgrad beräknas enligt följande:

Totalt skuld-till-kapitaliseringsförhållande:

$\frac{($10 \text + $30 \text)} {($10 \text + $30 \text + $60 \ text)} = 0,4 = 40%$ < span class="mord">40%

Detta förhållande indikerar att 40 % av bolagets kapitalstruktur består av skulder.

Tänk på kapitalstrukturen för ett annat företag, XYZ, som har kortfristiga skulder på 5 miljoner dollar, långfristiga skulder på 20 miljoner dollar och ett eget kapital på 15 miljoner dollar. Företagets skuld-till-kapitaliseringskvot skulle beräknas enligt följande:

Total skuld till kapitalisering:

$\frac{($5 \text + $20 \text)} {($5 \text + $20 \text + $15 \ text)} = 0,625 = 62,5%$

Även om XYZ har en lägre total skuld i dollar jämfört med ABC, 25 miljoner dollar mot 40 miljoner dollar, utgör skulder en betydligt större del av dess kapitalstruktur. I händelse av en ekonomisk nedgång kan XYZ ha svårt att betala räntebetalningarna på sin skuld, jämfört med företaget ABC.

Den acceptabla nivån på den totala skulden för ett företag beror på vilken bransch det är verksamt. Medan företag i kapitalintensiva sektorer som allmännyttiga företag, pipelines och telekommunikation vanligtvis har hög hävstångseffekt, har deras kassaflöden en större grad av förutsägbarhet än företag i andra sektorer som genererar mindre konsekventa intäkter.

Höjdpunkter

– Ett högre kvotresultat innebär att ett företag är mer belånat, vilket medför en högre risk för insolvens.

Den totala skuldsättningsgraden är ett solvensmått som visar hur stor andel av skulden ett företag använder för att finansiera sina tillgångar, i förhållande till mängden eget kapital som används för samma ändamål.