अनारक्षित बांड प्रीमियम

असंशोधित बांड प्रीमियम क्या है?

एक अनारक्षित बांड प्रीमियम एक बांड के अंकित मूल्य और उसके बिक्री मूल्य के बीच के अंतर को दर्शाता है। यदि कोई बांड छूट पर बेचा जाता है,. उदाहरण के लिए, डॉलर पर 90 सेंट पर, जारीकर्ता को अभी भी अंकित मूल्य के पूरे 100 सेंट को सममूल्य पर चुकाना होगा । चूंकि इस ब्याज राशि का अभी तक बांडधारकों को भुगतान नहीं किया गया है, यह जारीकर्ता के लिए एक दायित्व है ।

असंशोधित बांड प्रीमियम को समझना

बांड प्रीमियम वह अतिरिक्त राशि है जिसकी कीमत उसके अंकित मूल्य से अधिक होती है। जब अर्थव्यवस्था में प्रचलित ब्याज दरें घटती हैं, तो बांड की कीमत बढ़ जाती है। इसका कारण यह है कि बाजार की ब्याज दर बकाया बांडों पर निश्चित कूपन दर से कम हो जाती है ।

चूंकि बांडधारक उच्च-ब्याज भुगतान वाले बांड धारण करते हैं, इसलिए उन्हें बाजार में मुआवजे के रूप में प्रीमियम की आवश्यकता होती है। असंशोधित बांड प्रीमियम वह है जो बांड प्रीमियम का अवशेष है जिसे जारीकर्ता ने अभी तक ब्याज व्यय के रूप में बट्टे खाते में नहीं डाला है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि जब ब्याज दरें 5% थीं, तो बांड जारीकर्ता ने 5% निश्चित कूपन के साथ बांड बेच दिया, जिसका भुगतान सालाना किया जाना था। कुछ समय बाद, ब्याज दरें गिरकर 4% हो गईं। नए बांड जारीकर्ता कम ब्याज दर वाले बांड जारी करेंगे। जो निवेशक उच्च कूपन के साथ एक बांड खरीदना चाहते हैं, उन्हें अपने बांड बेचने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए उच्च-कूपन बांडधारकों को प्रीमियम का भुगतान करना होगा। इस मामले में, यदि बांड का अंकित मूल्य 1,000 डॉलर है और ब्याज दरों में गिरावट के बाद बांड 1,090 डॉलर में बिकता है, तो बिक्री मूल्य और सममूल्य के बीच का अंतर अनारक्षित बांड प्रीमियम ($ 90) है।

असंशोधित बांड प्रीमियम बांड प्रीमियम का वह हिस्सा है जिसे भविष्य में खर्चों के लिए परिशोधन (बट्टे खाते में डालना) किया जाएगा। इस बांड की परिशोधित राशि को ब्याज व्यय के रूप में जमा किया जाता है । यदि बांड कर योग्य ब्याज का भुगतान करता है, तो बांडधारक प्रीमियम का परिशोधन करना चुन सकता है, अर्थात करों के लिए शामिल ब्याज आय की मात्रा को कम करने के लिए प्रीमियम के एक हिस्से का उपयोग कर सकता है।

विशेष ध्यान

जो लोग कर योग्य प्रीमियम बॉन्ड में निवेश करते हैं, वे आमतौर पर प्रीमियम के परिशोधन से लाभान्वित होते हैं, क्योंकि परिशोधित राशि का उपयोग बांड से ब्याज आय को ऑफसेट करने के लिए किया जा सकता है, जिससे कर योग्य आय की मात्रा कम हो जाएगी, जिसे निवेशक को बांड के संबंध में भुगतान करना होगा। कर योग्य बांड का लागत आधार प्रत्येक वर्ष परिशोधित प्रीमियम की राशि से कम हो जाता है ।

ऐसे मामले में जब बांड कर-मुक्त ब्याज का भुगतान करता है, बांड निवेशक को बांड प्रीमियम का परिशोधन करना चाहिए। यद्यपि यह परिशोधन राशि कर योग्य आय का निर्धारण करने में कटौती योग्य नहीं है, करदाता को वर्ष के लिए परिशोधन द्वारा बांड में अपना आधार कम करना चाहिए।

एक असंशोधित बांड प्रीमियम को बांड जारीकर्ता के लिए देयता के रूप में बुक किया जाता है। जारीकर्ता तुलन पत्र पर, यह मद एक विशेष खाते में दर्ज किया जाता है जिसे अनारक्षित बांड प्रीमियम खाता कहा जाता है। यह खाता बांड प्रीमियम की शेष राशि को पहचानता है जिसे बांड जारीकर्ता ने अभी तक परिशोधन नहीं किया है या बांड के जीवन पर ब्याज व्यय के लिए चार्ज नहीं किया है।

उदाहरण: असंशोधित बांड प्रीमियम गणना

यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM) से गुणा किया जाता है , जिसके परिणाम को बांड की कूपन दर से घटाया जाता है। ऊपर दिए गए उदाहरण का उपयोग करते हुए, परिपक्वता की उपज 4% है।

• बांड के विक्रय मूल्य को YTM से गुणा करने पर $1,090 x 4% = $43.60 प्राप्त होता है।

• यह मान जब कूपन राशि से घटाया जाता है (5% कूपन दर x $1,000 सममूल्य = $50) का परिणाम $50 - $43.60 = $6.40 होता है, जो कि परिशोधन योग्य राशि है।

• कर उद्देश्यों के लिए, एक बांडधारक अपनी $50 ब्याज आय को घटाकर $50 - $6.40 = $43.60 कर सकता है।

• एक वर्ष के बाद परिशोधित प्रीमियम $90 बांड प्रीमियम है - $6.40 परिशोधन राशि = $83.60।

• दूसरे कर वर्ष के लिए, बांड प्रीमियम का 6.40 डॉलर पहले ही परिशोधित किया जा चुका है, इसलिए बांड की लागत का आधार $1,090 - $6.40 = $1,083.60 है।

• वर्ष 2 के लिए प्रीमियम मूल्यह्रास = $50 - ($1,083.60 x 4%) = $50 - $43.34 = $6.64।

• दूसरे वर्ष के बाद शेष प्रीमियम या बिना परिशोधित प्रीमियम $83.60 - $6.64 = $76.96 है।

यह मानते हुए कि बांड पांच साल में परिपक्व होता है, आप शेष तीन वर्षों के लिए समान गणना चला सकते हैं। उदाहरण के लिए, तीसरे वर्ष में बांड की लागत का आधार $1,083.60 - $6.64 = $1,076.96 होगा।

##हाइलाइट

• एक असंशोधित बांड प्रीमियम जारीकर्ताओं के लिए एक दायित्व है क्योंकि उन्होंने अभी तक इस ब्याज व्यय को बट्टे खाते में नहीं डाला है, लेकिन अंततः देय होगा।

• एक असंशोधित बांड प्रीमियम उस कीमत में शुद्ध अंतर है जो एक बांड जारीकर्ता परिपक्वता पर बांड के वास्तविक अंकित मूल्य से कम प्रतिभूतियों को बेचता है।

• वित्तीय विवरणों पर, असंशोधित बांड प्रीमियम को एक देयता खाते में दर्ज किया जाता है जिसे अनारक्षित बांड प्रीमियम खाता कहा जाता है।