미상각 채권 프리미엄

미상각 채권 프리미엄이란 무엇입니까?

액면가 와 판매 가격 의 차이를 나타냅니다 . 채권이 할인된 가격 (예: 달러당 90센트)으로 판매되는 경우 발행자는 여전히 액면가 100센트 전액을 액면가 로 상환해야 합니다. 이 이자는 아직 채권자에게 지급되지 않았기 때문에 발행자 의 책임입니다.

미상각 채권 프리미엄 이해하기

채권 프리미엄 은 채권 이 액면가보다 높게 책정 된 초과 금액입니다 . 경제의 우세한 금리 가 하락하면 채권 가격이 상승합니다. 이는 시장이자율이 발행채권의 고정이율보다 낮아지기 때문 이다.

채권자는 고금리 채권을 보유하고 있기 때문에 시장에서 보상으로 프리미엄을 요구한다. 미상각 채권 프리미엄은 발행자가 아직 이자 비용으로 상각 하지 않은 채권 프리미엄의 나머지입니다.

예를 들어, 이자율이 5%일 때 채권 발행자가 매년 지급해야 하는 5% 고정 이표가 있는 채권을 판매했다고 가정해 보겠습니다. 일정 기간이 지나면 금리가 4%로 떨어졌습니다. 새로운 채권 발행자는 낮은 이자율로 채권을 발행합니다. 더 높은 쿠폰으로 채권을 구매하려는 투자자는 더 높은 쿠폰으로 채권을 판매하도록 인센티브를 제공하기 위해 더 높은 쿠폰 채권 보유자에게 프리미엄을 지불해야 합니다. 이 경우 채권의 액면가가 $1,000이고 금리가 하락한 후 채권이 $1,090에 팔렸다면 매각 가격과 액면가의 차이는 미상각 채권 프리미엄($90)이 됩니다.

미상각 채권 프리미엄은 향후 비용에 대해 상각(상각)될 채권 프리미엄의 일부입니다. 이 채권의 상각된 금액은 이자 비용 으로 인식됩니다. 채권이 과세 대상 이자를 지급하는 경우 채권 보유자는 프리미엄을 상각 하도록 선택할 수 있습니다. 즉, 프리미엄의 일부를 사용하여 세금에 포함된 이자 소득 금액을 줄일 수 있습니다.

특별 고려 사항

과세 프리미엄 채권에 투자하는 사람들은 일반적으로 프리미엄을 상각함으로써 이익을 얻습니다. 상각된 금액은 채권의 이자 소득을 상쇄하는 데 사용될 수 있기 때문에 투자자가 채권과 관련하여 지불해야 하는 과세 소득 금액을 줄일 수 있기 때문입니다. 과세 대상 채권 의 비용 기준 은 매년 상각된 프리미엄 금액만큼 감소합니다.

채권이 비과세 이자를 지급하는 경우 채권 투자자는 채권 프리미엄을 상각해야 합니다. 이 상각액은 과세 소득을 결정할 때 공제할 수 없지만 납세자는 해당 연도의 상각액만큼 공채 기초를 줄여야 합니다.

미상각 채권 프리미엄은 채권 발행자의 부채로 기장됩니다. 발행자 대차 대조표에서 이 항목은 미상환 채권 프리미엄 계정이라는 특별 계정에 기록됩니다. 이 계정은 채권 발행자가 아직 상각하지 않았거나 채권의 수명 동안 이자 비용으로 상계하지 않은 채권 프리미엄의 나머지 금액을 인식합니다.

예: 미상각 채권 프리미엄 계산

과세연도에 상각할 금액을 계산하려면 채권 가격 에 만기수익률 (YTM)을 곱하고 그 결과를 채권의 쿠폰 금리에서 뺍니다. 위의 예를 사용하면 만기수익률은 4%입니다.

• 채권의 판매 가격에 YTM을 곱하면 $1,090 x 4% = $43.60이 됩니다.

• 이 값을 쿠폰 금액(5% 쿠폰 이자율 x $1,000 액면가 = $50)에서 빼면 $50 - $43.60 = $6.40이 되며 이는 상각 가능 금액입니다.

• 세금 목적으로 채권 보유자는 $50의 이자 소득을 $50 - $6.40 = $43.60로 줄일 수 있습니다.

• 1년 후 미상환 보험료는 $90 채권 보험료 - $6.40 상각 금액 = $83.60입니다.

• 두 번째 과세 연도의 경우 채권 프리미엄의 $6.40가 이미 상각되었으므로 채권의 비용 기준 은 $1,090 - $6.40 = $1,083.60입니다.

• 2년차 프리미엄 감가상각비 = $50 - ($1,083.60 x 4%) = $50 - $43.34 = $6.64

• 2년차 이후 남은 보험료 또는 미상환 보험료는 $83.60 - $6.64 = $76.96입니다.

채권이 5년 후에 만기된다고 가정하면 나머지 3년 동안 동일한 계산을 실행할 수 있습니다. 예를 들어, 3년차의 채권 비용 기준은 $1,083.60 - $6.64 = $1,076.96입니다.

##하이라이트

• 미상각 채권 프리미엄은 이 이자 비용을 아직 상각하지 않았지만 결국 만기가 도래할 발행인에 대한 부채입니다.

• 미상각 채권 프리미엄은 채권 발행자가 증권을 판매하는 가격의 순 차액에서 만기 시 채권의 실제 액면가를 차감한 금액입니다.

• 재무제표에서 미상각채권 프리미엄은 미상각채권 프리미엄 계정이라는 부채계정에 기록됩니다.