Prêmio de título não amortizado
O que é Bond Premium não amortizado?
Um prêmio de tÃtulo não amortizado refere-se à diferença entre o valor de face de um tÃtulo e seu preço de venda. Se um tÃtulo for vendido com desconto,. por exemplo, a 90 centavos de dólar, o emissor ainda deve reembolsar os 100 centavos completos do valor de face ao par. Uma vez que este montante de juros ainda não foi pago aos obrigacionistas, trata-se de um passivo para o emitente.
Entendendo o Prêmio de TÃtulos Não Amortizados
O prêmio do tÃtulo é o valor excedente pelo qual o tÃtulo é precificado em relação ao seu valor de face. Quando as taxas de juros prevalecentes na economia diminuem, o preço dos tÃtulos aumenta. Isso ocorre porque a taxa de juros de mercado torna-se menor do que a taxa de cupom fixa dos tÃtulos em circulação.
Como os detentores de tÃtulos estão mantendo tÃtulos que pagam juros mais altos, eles exigem um prêmio como compensação no mercado. O prêmio do tÃtulo não amortizado é o que resta do prêmio do tÃtulo que o emissor ainda não baixou como despesa de juros.
Por exemplo, vamos supor que quando as taxas de juros eram de 5% um emissor de tÃtulos vendeu tÃtulos com um cupom fixo de 5% a ser pago anualmente. Após um perÃodo de tempo, as taxas de juros caÃram para 4%. Novos emissores de tÃtulos emitirão tÃtulos com a menor taxa de juros. Os investidores que preferem comprar um tÃtulo com cupom mais alto terão que pagar um prêmio aos detentores de tÃtulos de cupom mais alto para incentivá-los a vender seus tÃtulos. Nesse caso, se o valor de face do tÃtulo for $ 1.000 e o tÃtulo for vendido por $ 1.090 após a queda das taxas de juros, a diferença entre o preço de venda e o valor nominal é o prêmio do tÃtulo não amortizado ($ 90).
O prêmio do tÃtulo não amortizado é a parte do prêmio do tÃtulo que será amortizado (baixado) contra despesas no futuro. O valor amortizado deste tÃtulo é creditado como despesa de juros. Se o tÃtulo pagar juros tributáveis, o detentor do tÃtulo pode optar por amortizar o prêmio,. ou seja, usar uma parte do prêmio para reduzir o valor da receita de juros incluÃda para impostos.
Considerações Especiais
Aqueles que investem em bônus tributáveis normalmente se beneficiam da amortização do prêmio, pois o valor amortizado pode ser usado para compensar a receita de juros do tÃtulo, o que reduzirá o valor do lucro tributável que o investidor terá que pagar em relação ao tÃtulo. A base de custo do tÃtulo tributável é reduzida pelo valor do prêmio amortizado a cada ano.
Em um caso em que o tÃtulo paga juros isentos de impostos, o investidor do tÃtulo deve amortizar o prêmio do tÃtulo. Embora esse valor amortizado não seja dedutÃvel na apuração do lucro tributável, o contribuinte deve reduzir sua base na caução pela amortização do exercÃcio.
Um prêmio de tÃtulo não amortizado é registrado como um passivo para o emissor do tÃtulo. No balanço do emissor, esse item é registrado em uma conta especial chamada de Conta Premium de TÃtulos Não Amortizados. Esta conta reconhece o valor remanescente do prêmio do tÃtulo que o emissor do tÃtulo ainda não amortizou ou debitou como despesa de juros ao longo da vida do tÃtulo.
Exemplo: Cálculo do Prêmio de TÃtulos Não Amortizados
Para calcular o valor a ser amortizado para o ano fiscal, o preço do tÃtulo é multiplicado pelo rendimento até o vencimento (YTM), cujo resultado é subtraÃdo da taxa de cupom do tÃtulo. Usando o exemplo acima, o rendimento até o vencimento é de 4%.
Multiplicar o preço de venda do tÃtulo pelo YTM rende $ 1.090 x 4% = $ 43,60.
Este valor quando subtraÃdo do valor do cupom (taxa de cupom de 5% x valor nominal de $ 1.000 = $ 50) resulta em $ 50 - $ 43,60 = $ 6,40, que é o valor amortizável.
Para fins fiscais, um detentor de tÃtulos pode reduzir sua receita de juros de $ 50 para $ 50 - $ 6,40 = $ 43,60.
O prêmio não amortizado após um ano é $ 90 de prêmio de tÃtulo - $ 6,40 valor amortizado = $ 83,60.
Para o segundo ano fiscal, $ 6,40 do prêmio do tÃtulo já foi amortizado, então a base de custo do tÃtulo é $ 1.090 - $ 6,40 = $ 1.083,60.
Depreciação do prêmio para o Ano 2 = $ 50 - ($ 1.083,60 x 4%) = $ 50 - $ 43,34 = $ 6,64.
O prêmio restante após o segundo ano ou o prêmio não amortizado é de $ 83,60 - $ 6,64 = $ 76,96.
Assumindo que o tÃtulo vence em cinco anos, você pode executar o mesmo cálculo para os três anos restantes. Por exemplo, a base de custo do tÃtulo no terceiro ano será de $ 1.083,60 - $ 6,64 = $ 1.076,96.
##Destaques
Um prêmio de tÃtulo não amortizado é um passivo para os emissores, pois eles ainda não baixaram essa despesa de juros, mas eventualmente vencerão.
Um prêmio de tÃtulo não amortizado é a diferença lÃquida no preço que um emissor de tÃtulos vende tÃtulos menos o valor de face real dos tÃtulos no vencimento.
Nas demonstrações financeiras, o prêmio de tÃtulos não amortizados é registrado em uma conta de passivo denominada Conta de Prêmios de TÃtulos Não Amortizados.
