Premio obbligazionario non ammortizzato
Che cos'è il premio obbligazionario non ammortizzato?
valore nominale di un'obbligazione e il suo prezzo di vendita. Se un'obbligazione viene venduta a sconto,. ad esempio a 90 centesimi per dollaro, l'emittente deve comunque rimborsare tutti i 100 centesimi di valore nominale alla pari. Poiché tale importo di interessi non è stato ancora pagato agli obbligazionisti, costituisce una passività per l' emittente.
Comprensione del premio obbligazionario non ammortizzato
Il premio dell'obbligazione è l'importo in eccesso a cui l' obbligazione è prezzata rispetto al suo valore nominale. Quando i tassi di interesse prevalenti nell'economia diminuiscono, il prezzo delle obbligazioni aumenta. Questo perché il tasso di interesse di mercato diventa inferiore al tasso cedolare fisso sulle obbligazioni in circolazione.
Poiché gli obbligazionisti detengono obbligazioni che pagano interessi più elevati, richiedono un premio come compensazione nel mercato. Il premio obbligazionario non ammortizzato è ciò che resta del premio obbligazionario che l'emittente non ha ancora cancellato come interessi passivi.
Ad esempio, supponiamo che quando i tassi di interesse erano del 5% un emittente obbligazionario vendesse obbligazioni con una cedola fissa del 5% da pagare annualmente. Dopo un periodo di tempo, i tassi di interesse sono scesi al 4%. I nuovi emittenti obbligazionari emetteranno obbligazioni con il tasso di interesse più basso. Gli investitori che preferiscono acquistare un'obbligazione con una cedola più alta dovranno pagare un premio agli obbligazionisti con cedola più alta per incentivarli a vendere le loro obbligazioni. In questo caso, se il valore nominale dell'obbligazione è di $ 1.000 e l'obbligazione viene venduta a $ 1.090 dopo il calo dei tassi di interesse, la differenza tra il prezzo di vendita e il valore nominale è il premio dell'obbligazione non ammortizzato ($ 90).
Il premio obbligazionario non ammortizzato è la parte del premio obbligazionario che verrà ammortizzato (cancellato) a fronte di spese future. L'importo ammortizzato di tale obbligazione è accreditato come interessi passivi. Se l'obbligazione paga interessi imponibili, l'obbligazionista può scegliere di ammortizzare il premio,. ovvero utilizzare una parte del premio per ridurre l'importo degli interessi attivi inclusi per le tasse.
Considerazioni speciali
Coloro che investono in obbligazioni a premio imponibile in genere beneficiano dell'ammortamento del premio, perché l'importo ammortizzato può essere utilizzato per compensare gli interessi attivi dell'obbligazione, il che ridurrà l'importo del reddito imponibile che l'investitore dovrà pagare rispetto all'obbligazione. La base di costo dell'obbligazione imponibile è ridotta dell'importo del premio ammortizzato ogni anno.
Nel caso in cui l'obbligazione paga interessi esenti da imposta, l'investitore obbligazionario deve ammortizzare il premio dell'obbligazione. Benché tale importo ammortizzato non sia deducibile nella determinazione del reddito imponibile, il contribuente deve ridurre la propria base del prestito obbligazionario dell'ammortamento dell'esercizio.
Un premio obbligazionario non ammortizzato è contabilizzato come passività verso l'emittente del prestito obbligazionario. Nel bilancio di un emittente, questa voce è registrata in un conto speciale denominato Conto Premio Obbligazioni Non Ammortate. Questa voce rileva l'importo residuo del premio del prestito obbligazionario che l'emittente del prestito obbligazionario non ha ancora ammortizzato o addebitato agli interessi passivi lungo la vita del prestito obbligazionario.
Esempio: calcolo del premio obbligazionario non ammortizzato
Per calcolare l'importo da ammortizzare per l'anno d'imposta, il prezzo dell'obbligazione viene moltiplicato per il rendimento a scadenza (YTM), il cui risultato viene sottratto dal tasso cedolare dell'obbligazione. Utilizzando l'esempio sopra, il rendimento alla scadenza è del 4%.
Moltiplicando il prezzo di vendita dell'obbligazione per l'YTM si ottengono $ 1.090 x 4% = $ 43,60.
Questo valore se sottratto dall'importo della cedola (tasso della cedola del 5% x $ 1.000 valore nominale = $ 50) risulta in $ 50 - $ 43,60 = $ 6,40, che è l'importo ammortizzabile.
Ai fini fiscali, un obbligazionista può ridurre il proprio reddito da interessi di $ 50 a $ 50 - $ 6,40 = $ 43,60.
Il premio non ammortizzato dopo un anno è di $ 90 di premio obbligazionario - $ 6,40 importo ammortizzato = $ 83,60.
Per il secondo anno fiscale, $ 6,40 del premio dell'obbligazione sono già stati ammortizzati, quindi la base del costo dell'obbligazione è $ 1.090 - $ 6,40 = $ 1.083,60.
Ammortamento del premio per l'anno 2 = $ 50 - ($ 1.083,60 x 4%) = $ 50 - $ 43,34 = $ 6,64.
Il premio rimanente dopo il secondo anno o il premio non ammortizzato è di $ 83,60 - $ 6,64 = $ 76,96.
Supponendo che l'obbligazione scada in cinque anni, puoi eseguire lo stesso calcolo per i restanti tre anni. Ad esempio, la base del costo dell'obbligazione nel terzo anno sarà di $ 1.083,60 - $ 6,64 = $ 1.076,96.
Mette in risalto
Un premio obbligazionario non ammortizzato è una passività per gli emittenti in quanto non hanno ancora cancellato questi interessi passivi, ma alla fine scadranno.
Un premio obbligazionario non ammortizzato è la differenza netta nel prezzo che un emittente obbligazionario vende i titoli meno il valore nominale effettivo delle obbligazioni alla scadenza.
In bilancio, il premio del prestito obbligazionario non ammortizzato è registrato in un conto passivo denominato Conto premio del prestito obbligazionario non ammortizzato.
