Lyhentämätön Bond Premium
Mikä on lyhentämätön joukkovelkakirjapalkkio?
nimellisarvon ja sen myyntihinnan erotusta . Jos joukkovelkakirja myydään alennuksella,. esimerkiksi 90 sentillä dollarista, liikkeeseenlaskijan on silti maksettava takaisin koko 100 senttiä nimellisarvosta nimellisarvolla. Koska tätä korkomäärää ei ole vielä maksettu joukkovelkakirjalainan haltijoille, se on liikkeeseenlaskijan velkaa.
Ymmärtää lyhentämättömän joukkovelkakirjapreemion
Joukkovelkakirjapreemio on ylimääräinen määrä, jolla joukkovelkakirja hinnoitellaan sen nimellisarvon yli. Kun taloudessa vallitsevat korot laskevat, joukkovelkakirjalainojen hinnat nousevat. Tämä johtuu siitä, että markkinakorko tulee alhaisemmaksi kuin liikkeessä olevien joukkovelkakirjojen kiinteä kuponkikorko .
Koska joukkovelkakirjalainanomistajat pitävät hallussaan korkeampaa korkoa maksavia joukkovelkakirjoja, he vaativat markkinoilla palkkiona palkkion. Lyhentämätön joukkovelkakirjapreemio on se joukkovelkakirjalainan preemio, jota liikkeeseenlaskija ei ole vielä kirjannut korkokuluksi.
Oletetaan esimerkiksi, että kun korot olivat 5 %, joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija myi joukkovelkakirjat 5 %:n kiinteällä kupongilla, joka maksetaan vuosittain. Jonkin ajan kuluttua korot laskivat 4 prosenttiin. Uudet joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskijat laskevat liikkeeseen velkakirjoja alhaisemmalla korolla. Sijoittajien, jotka haluavat mieluummin ostaa joukkovelkakirjalainan korkeammalla kupongilla, on maksettava palkkio korkeamman kuponkilainan haltijoille kannustaakseen heitä myymään joukkovelkakirjalainansa. Tässä tapauksessa, jos joukkovelkakirjalainan nimellisarvo on 1 000 dollaria ja joukkovelkakirja myydään 1 090 dollarilla korkojen laskun jälkeen, myyntihinnan ja nimellisarvon välinen ero on lyhentämätön joukkovelkakirjapreemio (90 dollaria).
Kuolettamaton joukkovelkakirjalainapreemio on se osa joukkovelkakirjalainapreemiosta, joka jaksotetaan (kirjataan pois) tulevia kuluja vastaan. Tämän joukkovelkakirjalainan jaksotettu määrä kirjataan korkokuluksi. Jos joukkovelkakirjasta maksetaan verotettavaa korkoa, joukkovelkakirjalainan haltija voi halutessaan lyhentää preemion eli käyttää osan preemiosta verotukseen sisältyvän korkotulon pienentämiseen.
Erityisiä huomioita
Arvonlisäverollisiin joukkovelkakirjalainoihin sijoittajat hyötyvät tyypillisesti preemion lyhentämisestä, koska lyhennetyllä määrällä voidaan kompensoida joukkovelkakirjalainan korkotuloa, mikä vähentää verotettavan tulon määrää, joka sijoittajan on maksettava joukkovelkakirjasta. Verotettavan joukkovelkakirjalainan hankintamenoperustetta vähennetään vuosittain jaksotetun palkkion määrällä.
Siinä tapauksessa, että joukkovelkakirjalainasta maksetaan verovapaata korkoa, joukkovelkakirjalainan sijoittajan on lyhennettävä joukkovelkakirjalainapreemio. Vaikka tämä jaksotettu määrä ei ole vähennyskelpoinen verotettavaa tuloa määritettäessä, verovelvollisen on vähennettävä joukkovelkakirjalainapohjaansa vuoden poistolla.
Kuolettamaton joukkovelkakirjapreemio kirjataan velaksi joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijalle. Liikkeeseenlaskijan taseessa tämä erä kirjataan erityiselle tilille, jota kutsutaan lyhentämättömäksi joukkovelkakirjalainaksi. Tälle tilille kirjataan jäljellä oleva joukkovelkakirjapreemio, jota joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija ei ole vielä lyhentänyt tai kirjannut korkokuluiksi joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana.
Esimerkki: lyhentämättömän joukkovelkakirjalainan lisälaskelma
Verovuodelta lyhennettävän määrän laskemiseksi joukkovelkakirjalainan hinta kerrotaan tuotolla maturiteettiin (YTM), jonka tulos vähennetään joukkovelkakirjalainan kuponkikorosta. Yllä olevaa esimerkkiä käyttäen tuotto eräpäivään on 4 %.
Kun joukkovelkakirjalainan myyntihinta kerrotaan YTM:llä, saadaan 1 090 dollaria x 4 % = 43,60 dollaria.
Tämä arvo vähennettynä kuponkisummasta (5 % kuponkikorko x 1 000 $ nimellisarvo = 50 $) johtaa 50 $ - 43,60 $ = 6,40 $, joka on kuoletettava summa.
Verotuksessa joukkovelkakirjalainan haltija voi vähentää 50 dollarin korkotulonsa 50 dollariin - 6,40 dollaria = 43,60 dollaria.
Vuoden jälkeen lyhentämätön palkkio on 90 dollarin joukkovelkakirjapreemio - 6,40 dollarin jaksotettu summa = 83,60 dollaria.
Toisen verovuoden aikana joukkovelkakirjapreemiosta on jo lyhennetty 6,40 dollaria, joten joukkovelkakirjalainan kustannusperuste on 1 090 - 6,40 dollaria = 1 083,60 dollaria.
Premium-poistot vuodelta 2 = 50 $ - (1 083,60 $ x 4 %) = 50 $ - 43,34 $ = 6,64 $.
Jäljellä oleva vakuutusmaksu toisen vuoden tai jaksottamattoman palkkion jälkeen on 83,60 $ - 6,64 $ = 76,96 $.
Olettaen, että joukkovelkakirja erääntyy viiden vuoden kuluttua, voit suorittaa saman laskelman loput kolme vuotta. Esimerkiksi joukkovelkakirjalainan kustannusperuste kolmantena vuonna on 1 083,60 dollaria - 6,64 dollaria = 1 076,96 dollaria.
Kohokohdat
Lyhentämätön joukkovelkakirjapreemio on velka liikkeeseenlaskijoille, koska he eivät ole vielä poistaneet tätä korkokulua, mutta ne erääntyvät myöhemmin.
Kuolettamaton joukkovelkakirjapreemio on nettoero hinnoissa, jonka joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija myy arvopapereita vähennettynä joukkovelkakirjojen todellisella nimellisarvolla eräpäivänä.
Tilinpäätöksessä lyhentämätön joukkovelkakirjapreemio kirjataan velkatilille, jota kutsutaan nimellä Amortized Bond Premium Account.
