Prima de bonos no amortizados
¿Qué es la prima de bonos no amortizados?
Una prima de bono no amortizada se refiere a la diferencia entre el valor nominal de un bono y su precio de venta. Si un bono se vende con descuento,. por ejemplo, a 90 centavos por dólar, el emisor aún debe pagar los 100 centavos completos del valor nominal a la par. Dado que este monto de interés aún no ha sido pagado a los tenedores de bonos, es un pasivo para el emisor.
Comprender la prima de bonos no amortizados
La prima del bono es la cantidad en exceso a la que se cotiza el bono sobre su valor nominal. Cuando las tasas de interés prevalecientes en la economía disminuyen, el precio de los bonos aumenta. Esto se debe a que la tasa de interés del mercado se vuelve más baja que la tasa de cupón fija de los bonos en circulación.
Dado que los tenedores de bonos tienen bonos que pagan intereses más altos, requieren una prima como compensación en el mercado. La prima del bono no amortizado es lo que queda de la prima del bono que el emisor aún no ha cancelado como gasto por intereses.
Por ejemplo, supongamos que cuando las tasas de interés eran del 5%, un emisor de bonos vendió bonos con un cupón fijo del 5% a pagar anualmente. Después de un período de tiempo, las tasas de interés bajaron al 4%. Los nuevos emisores de bonos emitirán bonos con la tasa de interés más baja. Los inversores que prefieran comprar un bono con un cupón más alto tendrán que pagar una prima a los tenedores de bonos con un cupón más alto para incentivarlos a vender sus bonos. En este caso, si el valor nominal del bono es de $1000 y el bono se vende a $1090 después de que las tasas de interés bajen, la diferencia entre el precio de venta y el valor nominal es la prima del bono sin amortizar ($90).
La prima del bono no amortizada es la parte de la prima del bono que se amortizará (cancelará) contra gastos en el futuro. El monto amortizado de este bono se acredita como gasto por intereses. Si el bono paga intereses imponibles, el tenedor del bono puede optar por amortizar la prima,. es decir, utilizar una parte de la prima para reducir el monto de los ingresos por intereses incluidos para impuestos.
Consideraciones Especiales
Quienes invierten en bonos con prima imponible normalmente se benefician de la amortización de la prima, porque el monto amortizado se puede utilizar para compensar los ingresos por intereses del bono, lo que reducirá la cantidad de ingresos imponibles que el inversionista tendrá que pagar con respecto al bono. La base de costo del bono imponible se reduce por el monto de la prima amortizada cada año.
En caso de que el bono pague intereses exentos de impuestos, el inversionista del bono debe amortizar la prima del bono. Aunque esta cantidad amortizada no es deducible para determinar la renta gravable, el contribuyente debe reducir su base en el bono por la amortización del año.
Una prima de bono no amortizada se registra como un pasivo para el emisor del bono. En el balance de un emisor, esta partida se registra en una cuenta especial denominada Cuenta de Prima de Bonos No Amortizados. Esta cuenta reconoce el monto restante de la prima del bono que el emisor del bono aún no ha amortizado o cargado como gasto por intereses durante la vigencia del bono.
Ejemplo: Cálculo de la prima de bonos no amortizados
Para calcular el monto a amortizar del ejercicio fiscal, se multiplica el precio del bono por el rendimiento al vencimiento (YTM), cuyo resultado se resta de la tasa cupón del bono. Usando el ejemplo anterior, el rendimiento al vencimiento es del 4%.
Multiplicando el precio de venta del bono por el YTM se obtiene $1,090 x 4% = $43.60.
Este valor cuando se resta del monto del cupón (tasa del cupón del 5% x valor nominal de $1,000 = $50) da como resultado $50 - $43.60 = $6.40, que es el monto amortizable.
A efectos fiscales, un tenedor de bonos puede reducir su ingreso de intereses de $50 a $50 - $6,40 = $43,60.
La prima no amortizada después de un año es $90 de prima del bono - $6,40 de cantidad amortizada = $83,60.
Para el segundo año fiscal, ya se han amortizado $6,40 de la prima del bono, por lo que la base del costo del bono es $1.090 - $6,40 = $1.083,60.
Amortización de prima para el Año 2 = $50 - ($1,083.60 x 4%) = $50 - $43.34 = $6.64.
La prima restante después del segundo año o la prima no amortizada es de $83,60 - $6,64 = $76,96.
Suponiendo que el bono vence en cinco años, puede realizar el mismo cálculo para los tres años restantes. Por ejemplo, la base del costo del bono en el tercer año será de $1083,60 - $6,64 = $1076,96.
Reflejos
Una prima de bono no amortizada es un pasivo para los emisores, ya que aún no han cancelado este gasto por intereses, pero eventualmente vencerá.
Una prima de bono no amortizada es la diferencia neta en el precio al que un emisor de bonos vende valores menos el valor nominal real de los bonos al vencimiento.
En los estados financieros, la prima de bonos no amortizados se registra en una cuenta de pasivo denominada Cuenta de Prima de Bonos no amortizados.
