Uamortiseret obligationspræmie
Hvad er uamortiseret obligationspræmie?
En uamortiseret obligationspræmie refererer til forskellen mellem en obligations pålydende værdi og dens salgspris. Hvis en obligation sælges med rabat,. for eksempel til 90 cent på dollaren, skal udstederen stadig tilbagebetale de fulde 100 cents pålydende værdi til pari. Da dette rentebeløb endnu ikke er udbetalt til obligationsejerne, er det en hæftelse for udstederen.
Forståelse af uamortiseret obligationspræmie
Obligationspræmien er det overskydende beløb, som obligationen er prissat til over dens pålydende værdi. Når de gældende renter i økonomien falder, stiger prisen på obligationer. Det skyldes, at markedsrenten bliver lavere end den faste kuponrente på udestående obligationer.
Da obligationsejere besidder højere rentebetalende obligationer, kræver de en præmie som kompensation i markedet. Den uamortiserede obligationspræmie er det, der er tilbage af den obligationspræmie, som udstederen endnu ikke har afskrevet som renteudgift.
Lad os for eksempel antage, at når renten var 5 %, solgte en obligationsudsteder obligationer med en 5 % fast kupon, der skulle betales årligt. Efter en periode faldt renten til 4 %. Nye obligationsudstedere vil udstede obligationer med den lavere rente. Investorer, der hellere vil købe en obligation med en højere kupon, skal betale en præmie til obligationsejerne med højere kuponer for at tilskynde dem til at sælge deres obligationer. I dette tilfælde, hvis obligationens pålydende værdi er $1.000, og obligationen sælges for $1.090 efter rentefald, er forskellen mellem salgsprisen og pålydende værdi den uamortiserede obligationspræmie ($90).
Den ikke-amortiserede obligationspræmie er den del af obligationspræmien, der i fremtiden vil blive amortiseret (afskrevet) mod udgifter. Det amortiserede beløb af denne obligation krediteres som en renteudgift. Hvis obligationen betaler skattepligtig rente, kan obligationsejeren vælge at amortisere præmien,. det vil sige bruge en del af præmien til at reducere størrelsen af renteindtægter, der indgår i skat.
Særlige overvejelser
De, der investerer i skattepligtige præmieobligationer, har typisk gavn af at amortisere præmien, fordi det amorterede beløb kan bruges til at modregne renteindtægterne fra obligationen, hvilket vil reducere størrelsen af den skattepligtige indkomst, investor skal betale med hensyn til obligationen. Omkostningsgrundlaget for den skattepligtige obligation reduceres med det årlige præmiebeløb.
I et tilfælde, hvor obligationen betaler skattefrie renter, skal obligationsinvestoren amortisere obligationspræmien. Selvom dette amortiserede beløb ikke er fradragsberettiget ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst, skal skatteyderen reducere sit grundlag i obligationen med årets amortisering.
En uamortiseret obligationspræmie bogføres som en forpligtelse over for obligationsudsteder. På en udsteders balance er denne post registreret på en særlig konto kaldet den uamortiserede obligationspræmiekonto. Denne konto indregner det resterende beløb af obligationspræmie, som obligationsudstederen endnu ikke har amortiseret eller afskrevet til renteomkostninger i løbet af obligationens levetid.
Eksempel: Uamortiseret obligationspræmieberegning
For at beregne det beløb, der skal amortiseres for skatteåret, ganges obligationskursen med udløbsrenten (YTM), hvis resultat trækkes fra obligationens kuponrente. Ved at bruge eksemplet ovenfor er afkastet til udløb 4 %.
Multiplicering af salgsprisen på obligationen med YTM giver $1.090 x 4% = $43,60.
Denne værdi, når den trækkes fra kuponbeløbet (5 % kuponrente x $1.000 pariværdi = $50) resulterer i $50 - $43,60 = $6,40, som er det amortiserbare beløb.
Af skattemæssige årsager kan en obligationsejer reducere hans eller hendes $50 renteindtægt til $50 - $6,40 = $43,60.
Den ikke-amortiserede præmie efter et år er $90 obligationspræmie - $6,40 amortiseret beløb = $83,60.
For det andet skatteår er $6,40 af obligationspræmien allerede blevet amortiseret, så obligationens omkostningsgrundlag er $1.090 - $6.40 = $1.083,60.
Præmieamortisering for år 2 = 50 USD - (1.083,60 USD x 4%) = 50 USD - 43,34 USD = 6,64 USD.
Resterende præmie efter det andet år eller den ikke-amortiserede præmie er $83,60 - $6,64 = $76,96.
Forudsat at obligationen udløber om fem år, kan du køre den samme beregning for de resterende tre år. For eksempel vil obligationens omkostningsgrundlag i det tredje år være $1.083,60 - $6,64 = $1.076,96.
Højdepunkter
En uamortiseret obligationspræmie er en forpligtelse for udstederne, da de endnu ikke har afskrevet denne renteudgift, men til sidst forfalder.
En uamortiseret obligationspræmie er nettoforskellen i prisen, som en obligationsudsteder sælger værdipapirer med fradrag af obligationernes faktiske pålydende værdi ved udløb.
På regnskaber registreres uamortiseret obligationspræmie på en passivkonto kaldet Uamortiseret obligationspræmiekonto.
