Afskrifanlegt skuldabréfaálag
Hvað er afskrifanlegt skuldabréfaálag?
Afskrifanlegt skuldabréfaálag er skattahugtak sem vísar til umframverðs sem greitt er fyrir skuldabréf umfram nafnverð þess. Það fer eftir tegund skuldabréfa, iðgjaldið getur verið frádráttarbært frá skatti og afskrifað á líftíma skuldabréfsins hlutfallslega.
Skilningur á afskrifanlegt skuldabréfaálag
Skuldabréfaálag á sér stað þegar verð bréfsins hefur hækkað á eftirmarkaði vegna lækkunar á markaðsvöxtum. Skuldabréf sem selt er á yfirverði til pars hefur markaðsverð sem er yfir nafnverði.
Mismunurinn á núverandi verði (eða bókfærðu verði) skuldabréfsins og nafnverði skuldabréfsins er yfirverð skuldabréfsins. Til dæmis, skuldabréf sem hefur nafnvirði $1.000 en er selt á $1.050 hefur $50 yfirverð. Með tímanum, þegar iðgjald skuldabréfa nálgast gjalddaga, lækkar verðmæti skuldabréfsins þar til það er á pari á gjalddaga. Hækkandi lækkun á virði skuldabréfsins kallast afskrift.
###Kostnaðargrundvöllur
Fyrir skuldabréfafjárfestir er iðgjaldið sem greitt er fyrir skuldabréf hluti af kostnaðargrunni skuldabréfsins, sem er mikilvægt í skattalegum tilgangi. Ef skuldabréfið greiðir skattskylda vexti getur skuldabréfaeigandinn valið að afskrifa iðgjaldið - það er að nota hluta af iðgjaldinu til að draga úr upphæð vaxtatekna sem eru innifalin í sköttum.
Þeir sem fjárfesta í skattskyldum iðgjaldaskuldabréfum njóta yfirleitt góðs af því að afskrifa iðgjaldið, vegna þess að hægt er að nota þá upphæð sem afskrifuð er til að vega á móti vaxtatekjum af skuldabréfinu. Þetta mun aftur á móti draga úr skattskyldum tekjum sem skuldabréfið skapar og þar með tekjuskatt sem ber að greiða af því líka. Kostnaðargrundvöllur skattskylds skuldabréfs lækkar sem nemur iðgjaldafjárhæð sem fellur niður á hverju ári.
Í tilviki þar sem skuldabréfið greiðir skattfrjálsa vexti, verður skuldabréfafjárfestirinn að afskrifa skuldabréfaiðgjaldið. Þó að þessi afskrifaða fjárhæð sé ekki frádráttarbær við ákvörðun skattskyldra tekna verður skattgreiðandi að lækka stofn sinn í skuldabréfinu um afskrift ársins. IRS krefst þess að stöðug ávöxtunaraðferð sé notuð til að afskrifa skuldabréfaálag á hverju ári.
Afskrifa skuldabréfaálag með stöðugri ávöxtunaraðferð
Stöðug ávöxtunaraðferð er notuð til að ákvarða afskrift iðgjalda skuldabréfa fyrir hvert uppsöfnunartímabil. Það afskrifar skuldabréfaálag með því að margfalda leiðréttan grundvöll með ávöxtunarkröfunni við útgáfu og draga síðan afsláttarvextina frá. Eða í formúluformi:
- Uppsöfnun = Innkaupagrundvöllur x (YTM /Uppsöfnunartímabil á ári) - Afsláttarvextir
Fyrsta skrefið í útreikningi iðgjaldslækkunar er að ákvarða ávöxtunarkröfu (YTM), sem er ávöxtunarkrafan sem jafngildir núvirði allra eftirstandandi greiðslna á skuldabréfinu við grunninn í skuldabréfinu.
Skoðaðu til dæmis fjárfesti sem keypti skuldabréf fyrir $ 10.150. Skuldabréfið hefur fimm ára gjalddaga og nafnvirði $ 10.000. Það greiðir 5% afsláttarmiða hálfsárslega og hefur 3,5% ávöxtunarkröfu. Við skulum reikna út afskriftir fyrir fyrsta tímabil og annað tímabil.
Fyrsta tímabilið
Þar sem þetta skuldabréf greiðir hálfsársgreiðslur er fyrsta tímabilið fyrstu sex mánuðirnir eftir sem fyrsta afsláttarmiðagreiðslan er innt af hendi; annað tímabil er næsta sex mánuðir, eftir það fær fjárfestir seinni afsláttarmiðagreiðsluna og svo framvegis. Þar sem við gerum ráð fyrir sex mánaða uppsöfnunartímabili verður ávöxtunarkröfunni og afsláttarmiðahlutfallinu deilt með 2.
Eftir dæmi okkar er ávöxtunarkrafan sem notuð er til að afskrifa skuldabréfaálag 3,5%/2 = 1,75% og afsláttarmiðagreiðslan á tímabili er 5% / 2 x $10.000 = $250. Afskriftir fyrir tímabil 1 eru sem hér segir:
Uppsöfnuntímabil1 = ($10.150 x 1,75%) - $250
Uppsöfnuntímabil1 = $177,63 - $250
Uppsöfnunartímabil1~ = -$72,38
Annað tímabil
Grunnur skuldabréfsins fyrir annað tímabil er kaupverðið auk uppsöfnunar á fyrsta tímabilinu - það er $10.150 - $72.38 = $10.077.62:
Uppsöfnuntímabil2 = ($10.077,62 x 1,75%) - $250
Uppsöfnuntímabil2 = $176,36 - $250
Uppsöfnuntímabil2 = -$73,64
Fyrir þau átta tímabil sem eftir eru (það eru 10 uppsöfnunar- eða greiðslutímabil fyrir hálfsárs skuldabréf með fimm ára gjalddaga), notaðu sömu uppbyggingu sem sýnd er hér að ofan til að reikna út afskrifanlegt skuldabréfaálag.
Í eðli sínu hefur skuldabréf sem keypt er á yfirverði neikvæða gjaldfellingu; með öðrum orðum, grunnurinn afskrifast.
##Hápunktar
Yfirverðið sem greitt er fyrir skuldabréf er hluti af kostnaðargrunni skuldabréfsins, og getur því verið frádráttarbært frá skatti, á gengi sem dreift er (afskrifað) yfir líftíma skuldabréfsins.
Skattskilmálar, afskrifanlegt skuldabréfaálag vísar til umframverðs (álags) sem greitt er fyrir skuldabréf, umfram nafnverð þess.
IRS krefst þess að aðferðin með stöðugri ávöxtun sé notuð til að reikna út afskrifanlegt skuldabréfaálag á hverju ári.
Það getur verið hagkvæmt að afskrifa iðgjaldið þar sem skattafrádrátturinn getur vegið upp á móti öllum vaxtatekjum sem skuldabréfið skapar og þannig dregið úr skattskyldum tekjum fjárfestis í heild.
