상각 가능한 채권 프리미엄

상각 채권 프리미엄이란 무엇입니까?

상각 가능한 채권 프리미엄은 액면가 이상으로 채권에 대해 지불된 초과 가격을 나타내는 세금 용어입니다. 채권 유형에 따라 보험료는 세금 공제가 가능하고 채권 기간 동안 비례 배분 방식으로 상각됩니다.

상각 가능한 채권 프리미엄에 대한 이해

채권 프리미엄은 시장 금리의 하락으로 유통 시장에서 채권 가격이 상승했을 때 발생합니다. 액면가 보다 프리미엄 으로 판매된 채권은 액면가 보다 높은 시장 가격을 가지고 있습니다 .

채권의 현재 가격(또는 장부 가치)과 채권의 액면가의 차이가 채권의 프리미엄입니다. 예를 들어, 액면가가 $1,000이지만 $1,050에 판매되는 채권에는 $50 프리미엄이 있습니다. 시간이 지남에 따라 채권 프리미엄이 만기에 가까워짐에 따라 채권 가치는 만기일의 액면가가 될 때까지 하락합니다. 채권 가치의 점진적인 감소를 감가상각이라고 합니다.

###비용 기준

채권 투자자의 경우 채권에 지불한 프리미엄은 세금 목적상 중요한 채권 비용 기준 의 일부를 나타냅니다. 채권이 과세 대상 이자를 지급하는 경우 채권 보유자는 보험료를 상각하도록 선택할 수 있습니다. 즉, 보험료의 일부를 사용하여 세금에 포함된 이자 소득 금액을 줄일 수 있습니다.

과세 대상 프리미엄 채권에 투자하는 사람들은 상각된 금액이 채권의 이자 소득을 상쇄하는 데 사용될 수 있기 때문에 일반적으로 프리미엄을 상각하는 혜택을 받습니다. 이는 차례로 채권에서 발생하는 과세 소득 의 금액을 감소시키고 이에 따라 부과되는 소득세도 감소합니다. 과세 대상 채권의 비용 기준은 매년 상각된 프리미엄 금액만큼 감소합니다.

이 비과세 이자를 지급하는 경우 채권 투자자는 채권 프리미엄을 상각해야 합니다. 이 상각액은 과세 소득을 결정할 때 공제되지 않지만 납세자는 해당 연도의 상각액만큼 채권의 기초를 줄여야 합니다. IRS는 매년 채권 프리미엄을 상각하기 위해 일정 수익률 방법 을 사용하도록 요구합니다.

고정수익률 방식의 상각 채권 프리미엄

일정 수익률 방법은 각 발생 기간에 대한 채권 프리미엄 상각을 결정하는 데 사용됩니다. 조정 베이시스에 발행 수익률을 곱한 다음 쿠폰 이자 를 빼서 채권 프리미엄을 상각합니다. 또는 공식 형식:

• 발생 = 구매 기준 x (YTM /연간 발생 기간) - 쿠폰 이자

프리미엄 감가상각을 계산하는 첫 번째 단계는 만기수익률 (YTM)을 결정하는 것입니다. YTM은 해당 채권에 대한 모든 잔여 지불액의 현재 가치를 해당 채권의 기준과 동일하게 만드는 할인율 입니다.

예를 들어, $10,150에 채권을 구입한 투자자를 생각해 보십시오. 이 채권의 만기는 5년이고 액면가는 $10,000입니다. 반기마다 5%의 쿠폰 이율을 지급하며 만기 수익률은 3.5%입니다. 첫 번째 기간과 두 번째 기간에 대한 감가상각을 계산해 보겠습니다.

첫 번째 기간

이 채권은 반기 지불을 하기 때문에 첫 번째 기간은 첫 번째 이표 지불이 이루어진 후 첫 6개월입니다. 두 번째 기간은 다음 6개월이며, 그 후 투자자는 두 번째 쿠폰 지급을 받는 식입니다. 6개월의 발생 기간을 가정하기 때문에 수익률과 이표율은 2로 나뉩니다.

우리의 예에 따르면 채권 프리미엄을 상각하는 데 사용되는 수익률은 3.5%/2 = 1.75%이고 기간당 쿠폰 지불은 5% / 2 x $10,000 = $250입니다. 기간 1의 감가상각은 다음과 같습니다.

• 발생_기간1 = ($10,150 x 1.75%) - $250

• 발생_기간1 = $177.63 - $250

• 발생_기간1 = -$72.38

두 번째 기간

두 번째 기간에 대한 채권의 기준은 구매 가격에 첫 번째 기간의 발생액을 더한 것입니다. 즉, $10,150 - $72.38 = $10,077.62입니다.

• 발생_기간2 = ($10,077.62 x 1.75%) - $250

• 발생_기간2 = $176.36 - $250

• 발생_기간2 = -$73.64

나머지 8개 기간(만기가 5년인 반기 채권에 대해 10개의 발생 또는 지불 기간이 있음)에 대해 위에 제시된 동일한 구조를 사용하여 상각 가능한 채권 프리미엄을 계산합니다.

본질적으로 프리미엄으로 구매한 채권은 발생액이 음수입니다. 즉, 베이시스는 상각합니다.

##하이라이트

• 채권에 대해 지불한 프리미엄은 채권 비용 기준 의 일부를 나타내므로 채권의 수명에 걸쳐 분산된(상각된) 비율로 세금 공제가 가능합니다.

• 세법상 상각 가능한 채권 프리미엄은 채권에 대해 액면가 이상으로 지불된 초과 가격(프리미엄)을 말합니다.

• IRS는 고정수익률법을 사용하여 매년 상각 가능한 채권 프리미엄을 계산할 것을 요구합니다.

• 세금 공제는 채권에서 발생하는 이자 소득을 상쇄할 수 있으므로 보험료를 상각하는 것이 유리할 수 있으므로 투자자의 과세 대상 소득이 전반적으로 감소합니다.