Premium Bon Boleh Dilunaskan
Apakah itu Premium Bon Boleh Dilunaskan?
Premium bon pelunasan ialah istilah cukai yang merujuk kepada lebihan harga yang dibayar untuk bon melebihi dan melebihi nilai mukanya. Bergantung pada jenis bon, premium boleh ditolak cukai dan dilunaskan sepanjang hayat bon pada asas pro-rata.
Memahami Premium Bon Boleh Dilunaskan
Premium bon berlaku apabila harga bon telah meningkat dalam pasaran sekunder disebabkan oleh penurunan kadar faedah pasaran. Bon yang dijual pada premium kepada par mempunyai harga pasaran yang melebihi jumlah nilai muka.
Perbezaan antara harga semasa bon (atau nilai bawaan) dan nilai muka bon adalah premium bon. Sebagai contoh, bon yang mempunyai nilai muka $1,000 tetapi dijual dengan harga $1,050 mempunyai premium $50. Dari masa ke masa, apabila premium bon menghampiri kematangan, nilai bon jatuh sehingga ia setara pada tarikh matang. Penurunan secara beransur-ansur dalam nilai bon dipanggil susut nilai.
###Asas Kos
Bagi pelabur bon, premium yang dibayar untuk bon mewakili sebahagian daripada asas kos bon, yang penting untuk tujuan cukai. Jika bon membayar faedah boleh cukai, pemegang bon boleh memilih untuk melunaskan premiumāiaitu, menggunakan sebahagian daripada premium untuk mengurangkan jumlah pendapatan faedah yang disertakan untuk cukai.
Mereka yang melabur dalam bon premium boleh cukai biasanya mendapat manfaat daripada pelunasan premium, kerana jumlah yang dilunaskan boleh digunakan untuk mengimbangi pendapatan faedah daripada bon tersebut. Ini, seterusnya, akan mengurangkan jumlah pendapatan bercukai yang dihasilkan oleh bon, dan dengan itu sebarang cukai pendapatan yang perlu dibayar ke atasnya juga. Asas kos bon bercukai dikurangkan dengan jumlah premium yang dilunaskan setiap tahun.
Dalam kes di mana bon membayar faedah yang dikecualikan cukai,. pelabur bon mesti melunaskan premium bon. Walaupun jumlah terlunas ini tidak boleh ditolak dalam menentukan pendapatan bercukai, pembayar cukai mesti mengurangkan asas mereka dalam bon dengan pelunasan untuk tahun tersebut. IRS memerlukan kaedah hasil berterusan digunakan untuk melunaskan premium bon setiap tahun.
Melunaskan Premium Bon Dengan Kaedah Hasil Malar
Kaedah hasil malar digunakan untuk menentukan pelunasan premium bon bagi setiap tempoh akruan. Ia melunaskan premium bon dengan mendarabkan asas larasan dengan hasil pada terbitan dan kemudian menolak faedah kupon. Atau dalam bentuk formula:
- Akruan = Asas Pembelian x (YTM /Tempoh Akruan setahun) - Faedah Kupon
Langkah pertama dalam mengira susut nilai premium adalah untuk menentukan hasil hingga matang (YTM), iaitu kadar diskaun yang menyamakan nilai semasa semua baki pembayaran yang perlu dibuat pada bon dengan asas dalam bon.
Sebagai contoh, pertimbangkan pelabur yang membeli bon untuk $10,150. Bon itu mempunyai tarikh matang lima tahun dan nilai tara $10,000. Ia membayar kadar kupon 5% setiap setengah tahun dan mempunyai hasil sehingga matang sebanyak 3.5%. Mari kita hitung susut nilai untuk tempoh pertama dan tempoh kedua.
Tempoh Pertama
Memandangkan bon ini membuat pembayaran separuh tahunan, tempoh pertama ialah enam bulan pertama selepas pembayaran kupon pertama dibuat; tempoh kedua ialah enam bulan akan datang, selepas itu pelabur menerima bayaran kupon kedua, dan seterusnya. Memandangkan kami mengandaikan tempoh akruan enam bulan, kadar hasil dan kupon akan dibahagikan dengan 2.
Berikutan contoh kami, hasil yang digunakan untuk melunaskan premium bon ialah 3.5%/2 = 1.75%, dan bayaran kupon setiap tempoh ialah 5% / 2 x $10,000 = $250. Susut nilai untuk tempoh 1 adalah seperti berikut:
Akruantempoh1 = ($10,150 x 1.75%) - $250
Akruantempoh1 = $177.63 - $250
Akruantempoh1 = -$72.38
Tempoh Kedua
Asas bon untuk tempoh kedua ialah harga belian ditambah dengan akruan dalam tempoh pertamaāiaitu, $10,150 - $72.38 = $10,077.62:
Akruantempoh2 = ($10,077.62 x 1.75%) - $250
Akruantempoh2 = $176.36 - $250
Akruantempoh2 = -$73.64
Untuk baki lapan tempoh (terdapat 10 tempoh akruan atau pembayaran untuk bon separuh tahunan dengan tempoh matang lima tahun), gunakan struktur yang sama yang dibentangkan di atas untuk mengira premium bon boleh dilunaskan.
Secara intrinsik, bon yang dibeli pada premium mempunyai akruan negatif; dalam erti kata lain, asas melunaskan.
##Sorotan
Premium yang dibayar untuk bon mewakili sebahagian daripada asas kos bon, dan boleh ditolak cukai, pada kadar yang tersebar (dilunaskan) sepanjang jangka hayat bon.
Istilah cukai, premium bon boleh dilunaskan merujuk kepada lebihan harga (premium) yang dibayar untuk bon, melebihi dan melebihi nilai mukanya.
IRS memerlukan kaedah hasil malar digunakan untuk mengira premium bon pelunasan setiap tahun.
Melunaskan premium boleh memberi kelebihan, kerana potongan cukai boleh mengimbangi sebarang pendapatan faedah yang dijana oleh bon, sekali gus mengurangkan pendapatan bercukai pelabur secara keseluruhan.
