Blanda
Hvað er blanda?
Samsetning er ferlið þar sem tekjur eignar, annaðhvort af söluhagnaði eða vöxtum,. eru endurfjárfestar til að afla viðbótartekna með tímanum. Þessi vöxtur, reiknaður með veldisfallsföllum, á sér stað vegna þess að fjárfestingin mun skapa tekjur bæði af upphaflegum höfuðstól og uppsöfnuðum tekjum frá fyrri tímabilum.
Samsetning er því frábrugðin línulegum vexti, þar sem aðeins höfuðstóllinn fær vexti á hverju tímabili.
*
Skilningur á samsetningu
Samsetning vísar venjulega til vaxandi verðmæti eignar vegna vaxta sem aflað er af bæði höfuðstól og uppsöfnuðum vöxtum. Þetta fyrirbæri, sem er bein útfærsla á hugtakinu tímavirði peninga (TMV),. er einnig þekkt sem vextir.
Samsettir vextir virka bæði á eignir og skuldir. Þó að samsetning auki verðmæti eignar hraðar, getur það einnig aukið fjárhæðina sem skuldað er á láni, þar sem vextir safnast upp af ógreiddum höfuðstól og fyrri vaxtagjöldum.
Til að sýna hvernig samsetning virkar, segjum að $10.000 séu geymd á reikningi sem greiðir 5% vexti árlega. Eftir fyrsta árið eða samsetta tímabilið hefur heildarupphæðin á reikningnum hækkað í $10.500, sem er einfalt spegilmynd af $500 í vöxtum sem bætast við $10.000 höfuðstólinn. Á ári tvö fær reikningurinn 5% vöxt bæði á upphaflegum höfuðstól og $500 af vöxtum fyrsta árs, sem leiðir til hagnaðar á öðru ári upp á $525 og stöðu upp á $11.025. Eftir 10 ár, að því gefnu að engar úttektir og stöðugir 5% vextir, myndi reikningurinn vaxa í $16.288,95.
Sérstök atriði
Formúlan fyrir framtíðarvirði (FV) veltufjáreignar byggir á hugmyndinni um samsetta vexti. Það tekur mið af núvirði eignar, árlegum vöxtum, tíðni samsetningar (eða fjölda samsetningartímabila) á ári og heildarfjölda ára. Almenn formúla fyrir samsetta vexti er:
Aukið samsett tímabil
Áhrif efnablöndunnar styrkjast eftir því sem tíðni blöndunar eykst. Gerum ráð fyrir eins árs tímabili. Því fleiri samsetningartímabil allt þetta eina ár, því hærra verður framtíðarvirði fjárfestingarinnar, svo náttúrulega eru tvö samsetningartímabil á ári betri en eitt og fjögur samsetningartímabil á ári eru betri en tvö.
Til að sýna þessi áhrif skaltu íhuga eftirfarandi dæmi með formúlunni hér að ofan. Gerum ráð fyrir að fjárfesting upp á 1 milljón dollara skili 20% á ári. Framtíðarvirðið sem myndast, byggt á mismunandi fjölda samsettra tímabila, er:
Árleg samsetning (n = 1): FV = $1.000.000 × [1 + (20%/1)] (1 x 1) = $1.200.000
Hálfsárleg samsetning (n = 2): FV = $1.000.000 × [1 + (20%/2)] (2 x 1) = $1.210.000
Ársfjórðungsleg samsetning (n = 4): FV = $1.000.000 × [1 + (20%/4)] (4 x 1) = $1.215.506
Mánaðarleg samsetning (n = 12): FV = $1.000.000 × [1 + (20%/12)] (12 x 1) = $1.219.391
Vikuleg samsetning (n = 52): FV = $1.000.000 × [1 + (20%/52)] (52 x 1) = $1.220.934
Dagleg samsetning (n = 365): FV = $1.000.000 × [1 + (20%/365)] (365 x 1) = $1.221.336
Eins og augljóst er eykst framtíðarvirðið um minni framlegð, jafnvel þó fjöldi samsettra tímabila á ári aukist verulega. Tíðni samsetningar yfir ákveðinn tíma hefur takmörkuð áhrif á vöxt fjárfestingar. Þessi mörk, byggð á útreikningi, eru þekkt sem samfelld samsetning og hægt er að reikna út með formúlunni:
Í dæminu hér að ofan er framtíðargildið með samfelldri samsetningu jafnt: FV = $1.000.000 × 2.7183 (0.2 x 1) = $1.221.403.
Dæmi um samsetningu
Samsetning skiptir sköpum í fjármálum og ávinningurinn sem rekja má til áhrifa þess er hvatinn á bak við margar fjárfestingaraðferðir. Til dæmis bjóða mörg fyrirtæki arðsendurfjárfestingaráætlanir (DRIPs) sem gera fjárfestum kleift að endurfjárfesta arð sinn í reiðufé til að kaupa viðbótarhlutabréf . Endurfjárfesting í fleiri af þessum arðgreiðandi hlutabréfum eykur ávöxtun fjárfesta vegna þess að aukinn fjöldi hlutabréfa mun stöðugt auka framtíðartekjur af arðgreiðslum, að því gefnu að arður sé stöðugur.
Fjárfesting í hlutabréfum með vexti arðs ásamt því að endurfjárfesta arð bætir enn einu lagi af samsetningu við þessa stefnu sem sumir fjárfestar kalla tvöfalda samsetningu. Í þessu tilviki er ekki aðeins verið að endurfjárfesta arð til að kaupa fleiri hlutabréf, heldur auka þessi arðvaxtarhlutabréf einnig útborganir á hlut.
Hápunktar
Samsetningu má því túlka sem vexti af vöxtum - áhrif þeirra eru að stækka ávöxtun í vexti með tímanum, svokallað "kraftaverk samsetningar."
Þegar bankar eða fjármálastofnanir lána samsetta vexti munu þeir nota samsett tímabil eins og árlegt, mánaðarlegt eða daglegt.
Samsetning er ferlið þar sem vextir eru færðir á núverandi höfuðstól sem og vexti sem þegar hafa verið greiddir.
Algengar spurningar
Hvaða tegund meðaltals er best til þess fallin að blanda saman?
Það eru mismunandi gerðir meðalútreikninga ( meðaltal ) notaðar í fjármálum. Þegar reiknað er út meðalávöxtun fjárfestingar- eða sparnaðarreiknings sem hefur samsetningu er best að nota rúmfræðilegt meðaltal. Í fjármálum er þetta stundum þekkt sem tímavegin meðalávöxtun eða samsett árleg vaxtarhraði (CAGR).
Hver er munurinn á einföldum vöxtum og vöxtum?
Einfaldir vextir greiða aðeins vexti af fjárhæð höfuðstólsins sem fjárfest er eða lögð inn. Til dæmis, ef $1.000 er lagt inn með 5% einföldum vöxtum, myndi það vinna sér inn $50 á hverju ári. Samsettir vextir greiða hins vegar „vexti af vöxtum,“ þannig að fyrsta árið færðu $50, en á öðru ári færðu $52,5 ($1.050 × 0,05) og svo framvegis.
Hvernig geta fjárfestar fengið samsetta ávöxtun?
Auk samsettra vaxta geta fjárfestar fengið samsetta ávöxtun með því að endurfjárfesta arð. Þetta þýðir að taka reiðufé sem berast frá arðgreiðslum til að kaupa viðbótarhluti í fyrirtækinu - sem sjálft mun greiða út arð í framtíðinni.
Hver er regla 72 með vexti?
Reglan um 72 er vísbending sem notuð er til að áætla hversu lengi fjárfesting eða sparnaður mun tvöfaldast að verðmæti ef það eru vextir (eða samsett ávöxtun). Reglan segir að fjöldi ára sem það tekur að tvöfalda sé 72 deilt með vöxtum. Þannig að ef vextirnir eru 5% með samsetningu myndi það taka um 14 ár og fimm mánuði að tvöfaldast.
