Meðalársávöxtun (AAR)
Hver er meðalársávöxtun (AAR)?
Meðalársávöxtun (AAR) er hlutfall sem notað er þegar tilkynnt er um sögulega ávöxtun, svo sem þriggja, fimm og 10 ára meðalávöxtun verðbréfasjóðs. Árleg meðalávöxtun er gefin upp án rekstrarkostnaðarhlutfalls sjóðs. Þar að auki, það felur ekki í sér sölugjöld, ef við á, eða verðbréfamiðlunarþóknun.
Í einföldustu skilmálum mælir meðalársávöxtun (AAR) peningana sem verðbréfasjóður hefur aflað eða tapað á tilteknu tímabili. Fjárfestar sem íhuga fjárfestingu í verðbréfasjóði munu oft endurskoða AAR og bera það saman við aðra svipaða verðbréfasjóði sem hluti af fjárfestingarstefnu verðbréfasjóða.
Skilningur á meðalársávöxtun (AAR)
Þegar þú velur verðbréfasjóð er meðalársávöxtun hjálpleg leiðarvísir til að mæla árangur sjóðs til langs tíma. Hins vegar ættu fjárfestar einnig að skoða árlega frammistöðu sjóðs til að meta að fullu samræmi í árlegri heildarávöxtun hans.
Til dæmis lítur fimm ára meðalársávöxtun upp á 10% aðlaðandi út. Hins vegar, ef árleg ávöxtun (þau sem skilaði meðalársávöxtun) var +40%, +30%, -10%, +5% og -15% (50 / 5 = 10%), hefur frammistaða síðustu þriggja ára gefur tilefni til athugunar á stjórnun og fjárfestingarstefnu sjóðsins.
Hlutar meðalársávöxtunar (AAR)
Það eru þrír þættir sem stuðla að meðalársávöxtun (AAR) hlutabréfa verðbréfasjóðs: hækkun hlutabréfa, söluhagnaður og arður.
Verðhækkun hlutabréfa
Hækkun hlutabréfaverðs stafar af óinnleystum hagnaði eða tapi á undirliggjandi hlutabréfum sem eru í eignasafni. Þar sem gengi hlutabréfa sveiflast yfir eitt ár, stuðlar það hlutfallslega að eða dregur úr AAR sjóðsins sem heldur eignarhlut í útgáfunni.
Til dæmis er helsta eign American Funds AMCAP sjóðsins Netflix (NFLX), sem stendur fyrir 3,7% af hreinni eign safnsins í febrúar. 29, 2020. Netflix er eitt af 199 hlutabréfum í AMCAP sjóðnum. Sjóðstjórar geta bætt við eða dregið eignir úr sjóðnum eða breytt hlutföllum hvers eignarhlutar eftir þörfum til að uppfylla árangursmarkmið sjóðsins. Samanlagðar eignir sjóðsins hafa stuðlað að 10 ára AAR eignasafnsins upp á 11,58% til febrúar. 29, 2020.
Úthlutun fjármagnshagnaðar
Úthlutun söluhagnaðar sem greidd er úr verðbréfasjóði stafar af tekjumyndun eða sölu hlutabréfa sem stjórnandi fær hagnað af í vaxtarsafni. Hluthafar geta valið að fá úthlutunina í reiðufé eða endurfjárfesta þær í sjóðnum. Söluhagnaður er innleystur hluti AAR. Úthlutunin, sem lækkar hlutabréfaverðið um dollaraupphæðina sem greidd er út, táknar skattskyldan hagnað fyrir hluthafa.
Sjóður getur haft neikvæða AAR og samt gert skattskylda úthlutun. Wells Fargo Discovery Fund greiddi söluhagnað upp á $2,59 þann desember. 11, 2015, þrátt fyrir að sjóðurinn hafi AAR neikvæða 1,48%.
Arðgreiðslur
Ársfjórðungslegur arður sem greiddur er af tekjum fyrirtækja stuðlar að AAR verðbréfasjóði og dregur einnig úr verðmæti hreinnar eignarverðs eignasafns (NAV). Eins og söluhagnaður er hægt að endurfjárfesta arðtekjur sem berast frá eignasafninu eða taka í reiðufé.
Stórir hlutabréfasjóðir með jákvæðar tekjur greiða venjulega arð til einstaklinga og stofnana hluthafa. Þessar ársfjórðungslega úthlutanir samanstanda af arðsávöxtunarhluta AAR verðbréfasjóðs. T. Rowe Price Dividend Growth Fund er með 12 mánaða ávöxtunarkröfu upp á 1,36%, sem stuðlar að þriggja ára AAR sjóðsins upp á 15,65% til og með febrúar. 29, 2020.
Sérstök atriði
Að reikna út meðalársávöxtun er mun einfaldara en meðalársávöxtun, sem notar rúmfræðilegt meðaltal í stað venjulegs meðaltals. Formúlan er: [(1+r1) x (1+r2) x (1+r3) x ... x (1+ri)] (1/n ) - 1, þar sem r er árleg ávöxtun og n er fjöldi ára á tímabilinu.
Meðalársávöxtun er stundum talin minna gagnleg til að gefa mynd af frammistöðu sjóðs vegna þess að ávöxtun blandast saman frekar en saman. Fjárfestar verða að borga eftirtekt þegar þeir skoða verðbréfasjóði til að bera saman sömu tegundir ávöxtunar fyrir hvern sjóð.
##Hápunktar
Árleg meðalávöxtun (AAR) er hlutfall sem táknar sögulega meðalávöxtun verðbréfasjóðs, venjulega tilgreind yfir þrjú, fimm og 10 ár.
Áður en þeir fjárfesta í verðbréfasjóði fara fjárfestar oft yfir meðalársávöxtun verðbréfasjóðs sem leið til að mæla árangur sjóðsins til langs tíma.
Þrír þættirnir sem stuðla að meðalávöxtun verðbréfasjóðs eru hlutabréfaverðshækkun, söluhagnaður og arður.
