Gagnsæi

Business Corporate Finance and Accounting

Hvað er gagnsæi?

Þó hugtakið gagnsæi sé ekki fjárhagslegt hugtak eða mælikvarði í sjálfu sér hefur það orðið sífellt mikilvægara fyrir neytendur og fjárfesta á síðustu árum.

Gagnsæi er að hve miklu leyti fjárfestar hafa greiðan aðgang að nauðsynlegum fjárhagsupplýsingum um fyrirtæki, svo sem verðlagi, markaðsdýpt og endurskoðuðum fjárhagsskýrslum. Fjárfestar krefjast einnig gagnsæis við fjárfestingarfyrirtæki og sjóði í kringum hin ýmsu gjöld sem verða innheimt af þeim.

Gagnsæi getur einnig falið í sér skýrleika fyrir neytendur varðandi gjöldin sem bankinn rukkar eða verðið sem neytendur munu á endanum greiða kreditkortafyrirtæki sínu.

Skilningur á gagnsæi

Fjárhagslegar ákvarðanir eru venjulega teknar á grundvelli mats á fjárhagsstöðu.

Fjárfestar greina reikningsskil fyrirtækis til að ákvarða hvort hlutabréfið sé þess virði að kaupa. Á hinn bóginn velja neytendur banka eða fjárfestingarfyrirtæki sem byggir að hluta á kostnaði eða þóknunum. Fullnægjandi upplýsingagjöf um þóknun, vexti og viðurlög eru mikilvæg til að taka skynsamlegar ákvarðanir um hvaða kreditkort eða lán eigi að sækja um sem og hvaða bankareikning eigi að opna eða í hvaða verðbréfasjóði eigi að fjárfesta.

Vegna þess að ákvarðanir fjárfesta um hvaða verðbréf eigi að kaupa eru byggðar á fjárhagsskýrslum fyrirtækis ættu skýrslurnar að vera eins gagnsæar og hægt er.

Til dæmis, gerðu ráð fyrir að tvö fyrirtæki séu með svipaða skuldastöðu, stærð, markaðsáhættu og tekjur. Annað fyrirtæki starfar með gagnsæi varðandi fjárhagsskýrslur sínar á meðan hitt fyrirtækið rekur mörg fyrirtæki með flóknar fjárhagsskýrslur. Fjárfestar geta sótt að fyrsta fyrirtækinu þar sem þeir geta auðveldlega skilið grundvallaratriði fyrirtækisins og áhættuna sem fylgir því. Hins vegar, fjárfestar sem setja peningana sína í fyrirtæki með flókna uppbyggingu gætu misst af mikilvægum fjárhagslegum upplýsingum sem gætu leitt til þess að fyrirtækið gangi illa og tapi á fjárfestingunni.

Þess vegna er mikilvægt að öll fyrirtæki fari eftir gagnsæisreglum. Hið mikilvæga eðli gagnsæis og samræmis á fjármálamörkuðum er ástæðan fyrir því að fyrirtæki í kauphöllum sem eru með almenn viðskipti, eins og kauphöllin í New York (NYSE),. eru undir eftirliti.

Nauðsynlegt gagnsæi

Bandaríska verðbréfa- og kauphallarnefndin (SEC) er alríkisstofnun sem ber ábyrgð á eftirliti með reikningsskilum fyrirtækja.

Meginmarkmið SEC eru að vernda fjárfesta með því að tryggja sanngjarna og skipulegan rekstur fjármálamarkaða. SEC krefst þess að fyrirtæki sem eru skráð í hlutabréfaviðskiptum gefi frá sér ársfjórðungsuppgjör (kallað 10-Q) og árslok (kallað 10-K).

Fyrirtæki verða einnig að leggja fram ársskýrslu sem og áfangaskýrslur eins og 8Ks, sem innihalda viðeigandi fjárhagsupplýsingar og þróun. Hér að neðan eru nokkur af reikningsskilunum sem SEC krefst eins og lýst er í fjárhagsskýrsluhandbók þeirra.

Rekstrarreikningur

Rekstrarreikningur sýnir hagnað og tap hlutafélags. Yfirlitið sýnir tekjur á efstu línunni. Rekstrarkostnaður er skráður, svo sem kostnaður við seldar vörur,. sem og rekstrartekjur. Aðrir kostnaður felur einnig í sér yfirkostnað eða sölu-, almennan og stjórnunarkostnað (SG&A ) auk vaxtakostnaðar og greiddra skatta. Hagnaðurinn eða hreinar tekjur eru skráðar neðst í rekstrarreikningi.

Efnahagsreikningur

Efnahagsreikningurinn sýnir eignir, skuldir og eigið fé hlutafélags eða eigið fé.

Eignir geta falið í sér fastafjármuni,. svo sem vélar eða tæki, en skuldir geta falið í sér skammtímaskuldir og langtímaskuldir, svo sem skuldir.

Sjóðstreymisyfirlit

Sjóðstreymisyfirlitið mælir allt innstreymi peninga – eða inneign – sem og hvers kyns útstreymi – eða skuldfærslu – til reiðufjár sem fyrirtæki upplifði á tímabilinu.

Sjóðstreymisyfirlit sýnir einnig hvers kyns fjárfestingarstarfsemi,. svo sem kaup á búnaði sem myndi hjálpa fyrirtækinu til lengri tíma litið. Fjármögnunarstarfsemi er einnig talin upp, sem felur í sér inn- eða útstreymi handbærs fjár varðandi fjármögnun félagsins, svo sem lán, skuldabréfaútgáfu og hlutabréfaútgáfu.

Eiginfjáryfirlit

Eiginfjáryfirlitið skráir allar breytingar á eigin fé sem urðu á því tímabili.

Þessar breytingar gætu falið í sér hvers kyns hlutabréfakaup , hlutabréfaútgáfu og arðgreiðslur til hluthafa. Arðgreiðslur eru venjulega peningagreiðslur til fjárfesta sem verðlaun fyrir að eiga hlutinn. Hins vegar er einnig hægt að greiða út arð sem hlutabréf.

Yfirlit um heildartekjur

Í yfirliti um heildarafkomu eru taldar upp aðrar tegundir tekna, sem geta falið í sér hluti eins og gengishagnað eða -tap, áhættuvarnir og lífeyrisstarfsemi.

Dæmi um alhliða tekjur

Dæmi um heildarafkomu eru verðbréf sem eru til sölu, fjármálafjárfestingar, lífeyris- og eftirlaunakerfi og afleidd verðbréf.

Mikilvægi gagnsæis

Gagnsæi hjálpar til við að draga úr óvissu og villtum hlutabréfaverðssveiflum vegna þess að allir markaðsaðilar geta byggt verðmætaákvarðanir á sömu gögnum. Fyrirtæki hafa einnig sterka hvata til að veita upplýsingagjöf vegna þess að gagnsæi er verðlaunað með frammistöðu hlutabréfa.

Sterk vísbending um framtíðarvöxt er hvernig fyrirtæki fjárfestir peningana sína. Þegar fjárfestir getur ekki fundið upplýsingar um hvar fyrirtæki fjárfestir eru ólíklegri til að fjárfesta í fyrirtækinu. Ógegnsætt reikningsskil gætu falið skuldastöðu fyrirtækis, til dæmis á meðan fyrirtækið glímir við gjaldþrot.

Fjárfestar ættu að vera meðvitaðir um undirliggjandi fjárfestingar sem mynda eignasafn þeirra. Til dæmis þýðir það að eiga eitt hlutabréf að fjárfesta í einu fyrirtæki á meðan að eiga verðbréfasjóð þýðir að fjárfesta í körfu af verðbréfum eða fyrirtækjum. Gagnsæi hjálpar til við að sýna fjárfestum hversu mikil áhætta fylgir kaupum á hlutabréfum, sem getur hjálpað til við að taka upplýstari fjárfestingarákvarðanir.

Fjárfestar ættu að bera saman fjárfestingarávöxtun sína við ávöxtun tengdra verðbréfa, viðmiða og annarra eignaflokka til að hjálpa til við að ákvarða hvernig fjárfesting þeirra skilar árangri. Ef hlutabréf, til dæmis, standa sig ekki á meðan iðnaðurinn gengur vel, gæti það verið rauður fáni. Með öðrum orðum, markaðsaðilar gætu haft áhyggjur af fjárhagsstöðu fyrirtækisins, tekjuhorfum, skuldaálagi eða getu stjórnenda til að reka fyrirtækið á áhrifaríkan hátt.

Fjárfestingartakmarkanir, svo sem takmarkanir á lausafé - sem þýðir að það er erfitt að kaupa og selja hlutabréf - sem og gjaldskipulag fyrir sjóði og fjárfestingar, ætti að vera aðgengilegt.

Dæmi um gagnsæi

Í febrúar 2016 ræddu sex hópar á hluthafafundi Tyson við stjórnarformanninn John Tyson um skort á gagnsæi sem fyrirtækið veitti í fjárhagsskýrslum sínum.

International Brotherhood of Teamsters benti á að framlög til Ameríska nautakjötssambandsins, National Chicken Council og hagsmunagæzlu ríkis og sveitarfélaga væru ekki tiltæk. Margir hluthafar tóku fram að efnaleki Tysons á súru afrennsli í Monett í Missouri drap yfir 100.000 fiska í vatnaleiðum borgarinnar.

Hluthafar óskuðu eftir frekari upplýsingum um fyrirhugaðar umbætur félagsins á vatnsgæði á plöntusvæðum. Að auki báðu hluthafar um ársskýrslu sem sýnir öryggisskrár verksmiðja til að tryggja að skrárnar batni með tímanum. Fjölskyldumeðlimir Tysons réðu yfir atkvæðisrétti fyrirtækisins og féllust ekki á það sem var beðið um. Í kjölfarið voru allar sex tillögurnar felldar.

Hins vegar var Tyson Foods síðar sektað um 2 milljónir dala snemma árs 2018 af bandaríska dómsmálaráðuneytinu eins og Associated Press greindi frá. Sem hluti af sáttinni var fyrirtækinu gert að ráða óháðan endurskoðanda til að fara yfir verklagsreglur um umhverfisreglur, sinna þjálfun og gera endurbætur á alifuglaaðstöðu sinni.

Aðalatriðið

Sem fjárfestar byggjum við fjárfestingarákvarðanir okkar að miklu leyti á reikningsskilum sem hvert fyrirtæki gefur. Þess vegna er mikilvægt að halda sig við fyrirtæki sem eru gagnsæ um fjárhagsskýrslu sína og forðast þau sem rugla tölurnar.

Ef stjórnun er ekki gagnsæ er nánast ómögulegt fyrir fjárfesta að vera vissir um raunverulega áhættu/ávinningsskipti fyrirtækisins.

Algengar spurningar um gagnsæi

Hvað er gagnsæi fyrirtækja?

Gagnsæi fyrirtækja er einfaldlega að hve miklu leyti aðgerðir, reikningsskil, stefnumótun og önnur atriði fyrirtækis eru sýnileg utanaðkomandi áheyrendum.

Hvað er verðgagnsæi?

Verðgagnsæi er að hve miklu leyti allar upplýsingar um verð hlutabréfa (svo sem tilboðsverð þess, útboðsverð og viðskiptamagn) eru aðgengilegar kaupmönnum.

Hvað þýðir gagnsæi í Blockchain?

Í heimi blockchain er gagnsæi sérstaklega mikilvægt hugtak. Vegna dreifðrar eðlis Bitcoins blockchain, til dæmis, er hægt að skoða öll viðskipti á opinberri höfuðbók. Þetta gerir tölvuþrjótum erfitt fyrir að vinna Bitcoins án þess að vera rakin.

Hvað þýðir gagnsæi í ríkisstjórn?

Gagnsæi stjórnvalda er að hve miklu leyti tiltekin stjórnvöld setja heiðarleika og aðgengi að upplýsingum í forgang til að gera virkt opinbert eftirlit kleift. Gagnsæi er oft talið mikilvægt tæki borgara til að draga opinbera embættismenn til ábyrgðar og berjast gegn spillingu.

Hvað er gagnsæi á vinnustað?

Gagnsæi á vinnustað er að hve miklu leyti stjórnendur og starfsmenn tiltekins fyrirtækis meta hreinskilni, samskipti og heiðarleika á vinnustaðnum.

Hápunktar

Verðgagnsæi er að hve miklu leyti allar upplýsingar um verð hlutabréfa (svo sem tilboðsverð þess, útboðsverð og viðskiptamagn) eru aðgengilegar kaupmönnum.
Gagnsæi felur einnig í sér skýrleika með fjárfestingarfyrirtækjum og sjóðum í kringum hin ýmsu gjöld sem verða rukkuð af viðskiptavinum.
Gagnsæi fyrir neytendur felur í sér rétta upplýsingagjöf um bankagjöld og vexti sem kreditkortafyrirtæki taka.
Gagnsæi hjálpar til við að draga úr óvissu og villtum hlutabréfaverðssveiflum vegna þess að allir markaðsaðilar geta byggt verðmætaákvarðanir á sömu gögnum.
Gagnsæi er aðgangur og rétta birting fjárhagsupplýsinga, svo sem endurskoðaðra fjárhagsskýrslna fyrirtækis.