Gráða samsettrar skuldsetningar (DCL)

Hver er gráðu samsettrar skuldsetningar (DCL)?

Gráða samsettrar skuldsetningar (DCL) er skuldsetningarhlutfall sem dregur saman þau áhrif sem rekstrarskuldbinding (DOL) og hversu mikil fjárhagsleg skuldsetning hefur á hagnað á hlut (EPS), miðað við sérstaka breytingu á sölu. Þetta hlutfall er hægt að nota til að hjálpa til við að ákvarða bestu fjármögnun og rekstraráhrif til að nota í hvaða fyrirtæki sem er.

Formúlan fyrir gráðu samsettrar skuldsetningar er

$\begin &DCL=\frac{$</spa n>< /span>

Hvað segir DCL þér?

Þetta hlutfall dregur saman áhrif þess að sameina fjárhagsleg og rekstrarleg skuldsetning og hvaða áhrif þessi samsetning, eða afbrigði af þessari samsetningu, hefur á tekjur fyrirtækisins. Þó ekki öll fyrirtæki noti bæði rekstrar- og fjárhagslegan skuldsetningu, þá er hægt að nota þessa formúlu ef þau gera það.

Fyrirtæki með tiltölulega mikla skuldsetningu er talin áhættusamari en fyrirtæki með minni samsetta skuldsetningu vegna þess að mikil skuldsetning þýðir fastari kostnað fyrir fyrirtækið.

Gráða rekstraráhrifa

Mikið rekstrarábyrgð mælir áhrifin sem rekstrarábyrgð hefur á afkomumöguleika fyrirtækis og gefur til kynna hvernig tekjur verða fyrir áhrifum af sölustarfsemi. Rekstrarskuldbindingin er reiknuð út með því að deila prósentubreytingu á hagnaði fyrirtækis fyrir vexti og skatta (EBIT) með prósentubreytingu á sölu þess á sama tímabili.

Fjárhagsleg áhrif

Fjárhagsleg skuldsetning er reiknuð út með því að deila hlutfallsbreytingu á EPS fyrirtækis með prósentubreytingu þess í EBIT. Hlutfallið gefur til kynna hvernig hagnaður fyrirtækis á hlut hefur áhrif á prósentubreytingar á EBIT þess. Hærri fjárhagsleg skiptimynt gefur til kynna að fyrirtækið hafi sveiflukenndari EPS.

Dæmi um samsetta skuldsetningu

Eins og áður hefur komið fram er hægt að reikna út samsetta skuldsetningu með því að margfalda rekstrarskuldbindinguna með því hversu fjárhagsleg skuldsetning er. Gerum ráð fyrir að ímyndað fyrirtæki SpaceRocket hafi haft EBIT upp á $50 milljónir fyrir yfirstandandi fjárhagsár og EBIT upp á $40 milljónir fyrir fyrra fjárhagsár, eða 25% aukningu milli ára (YOY). SpaceRocket greindi frá sölu upp á 80 milljónir dala fyrir yfirstandandi reikningsár og sölu upp á 65 milljónir dala fyrir fyrra reikningsár, sem er 23,08% aukning.

Að auki tilkynnti SpaceRocket um 2,50 dala hagnað á hlut á yfirstandandi reikningsári og 2 á 2 dollara hagnað á reikning fyrir fyrra reikningsár,. 25% aukningu. SpaceRocket var því með 1,08 í rekstraráhrifum og 1,08 í fjárhagslegri skuldsetningu. Þar af leiðandi var SpaceRocket með samanlagða skuldsetningu 1,08. Fyrir hverja 1% breytingu á sölu SpaceRocket myndi EPS breytast um 1,08%.

Hápunktar

• DCL formúlan dregur saman áhrifin sem samanlögð stig rekstrarskuldbindingar og fjárhagræðis hefur á hagnað fyrirtækis á hlut, miðað við tiltekna breytingu á hlutabréfum.

• Hlutfallið hjálpar fyrirtæki að greina bestu mögulegu stig rekstrar- og fjárhagslegs skuldsetningar.

• Formúlan hjálpar fyrirtækjum að skilja hvernig samanlögð skuldsetning hefur áhrif á heildartekjur fyrirtækisins.