Hagnaður án reikningsskilavenju

Hvað eru tekjur án reikningsskilavenju?

Non-GAAP tekjur eru önnur reikningsskilaaðferð notuð til að mæla tekjur fyrirtækis. Mörg fyrirtæki tilkynna um tekjur sem ekki eru reikningsskilareglur til viðbótar við tekjur sínar byggðar á almennum viðurkenndum reikningsskilareglum (GAAP). Þessar pro forma tölur, sem útiloka „einskipti“ viðskipti, geta stundum gefið nákvæmari mælikvarða á fjárhagslega frammistöðu fyrirtækis af beinum viðskiptarekstri.

Hins vegar þurfa fjárfestar að vera á varðbergi gagnvart möguleikum fyrirtækis á villandi skýrslugerð sem útilokar atriði sem hafa neikvæð áhrif á hagnað samkvæmt reikningsskilavenjum, ársfjórðung eftir ársfjórðung.

Skilningur á tekjur án reikningsskilavenju

Til að skilja tekjur án GAAP er mikilvægt að skilja tekjur samkvæmt GAAP. GAAP tekjur eru algengt sett af stöðlum sem samþykktir eru og notaðir af fyrirtækjum og bókhaldsdeildum þeirra. GAAP hagnaður er notaður til að staðla reikningsskil fyrirtækja sem eru skráð á almennum markaði.

Rökstuðningurinn fyrir því að tilkynna um hagnað án reikningsskilavenju er sú að stór einskiptiskostnaður, svo sem niðurfærsla eigna eða skipulagsbreytingu, ætti ekki að teljast eðlilegur rekstrarkostnaður vegna þess að hann skekkir raunverulega fjárhagslega afkomu fyrirtækis. Þess vegna gefa sum fyrirtæki upp leiðrétta tekjutölu sem útilokar þessa einskiptisliði. Algengt notaðar fjármálaráðstafanir sem ekki eru reikningsskilavenjur eru hagnaður fyrir vexti og skatta (EBIT), hagnaður fyrir vexti, skatta, afskriftir og afskriftir (EBITDA), leiðréttar tekjur, frjálst sjóðstreymi, grunntekjur og fé frá rekstri.

Þegar þær eru notaðar á viðeigandi hátt geta þessar fjármálaráðstafanir sem ekki eru reikningsskilavenjur hjálpað fyrirtækjum að gefa marktækari mynd af frammistöðu og verðmæti fyrirtækisins. Það getur verið gagnlegt að kynna aðeins fjárhagslegar niðurstöður kjarnastarfseminnar. Hins vegar eru engar reglur um hagnað á hlut (EPS) án reikningsskilavenju. Fjárfestar hafa enga leið til að vita hvort tölur um EPS án reikningsskila eru ósviknar eða hagnýtar til að reyna að blekkja sjálfvirka viðskiptaalgrím til að horfa á fréttir til að grípa til aðgerða þar sem niðurstöðurnar eru birtar í fyrirsögnum.

Gagnrýni á tekjur án reikningsskilavenju

Gæði tekna fyrirtækis eru mikilvæg, þannig að fjárfestar þurfa að íhuga réttmæti útilokunar sem ekki eru reikningsskilareglur í hverju tilviki fyrir sig til að forðast að láta blekkjast. Rannsóknir hafa sýnt að leiðréttar tölur eru líklegri til að útiloka tap en hagnað. GAAP tekjur eru nú verulega eftir tekjur sem ekki eru GAAP, þar sem fyrirtæki verða háð „einu sinni“ leiðréttingum, sem verða tilgangslausar þegar þær gerast á hverjum ársfjórðungi. Merck, til dæmis, breytti tapi upp á -0,02 Bandaríkjadali á hlut samkvæmt reikningsskilavenjum í „leiðréttan“ hagnað upp á 1,11 Bandaríkjadali á hlut á fjórða ársfjórðungi 2017 — 5.650% munur.

Þannig að fjárfestar ættu að gæta þess að missa ekki sjónar á GAAP hagnaði. Staðlaðar reikningsskilareglur eru til staðar til að tryggja samræmi og samanburð. Stöðug tekjufærsla gerir greindar tekjur áreiðanlegri fyrir sögulegan samanburð og það gerir fjárfestum kleift að bera saman fjárhagslegar niðurstöður eins fyrirtækis við jafnaldra og samkeppnisaðila í iðnaði. Þess vegna krefst Securities and Exchange Commission (SEC) þess að fyrirtæki sem eru í viðskiptum noti GAAP bókhald í fyrsta lagi.

Mikilvægt

Bandarísk fyrirtæki eru undir auknum þrýstingi frá SEC að birta tekjur samkvæmt GAAP fyrirfram í tekjuskýrslum sínum, áður en þeir benda á tekjur sem ekki eru GAAP.

SEC hefur byrjað að grípa til framfylgdaraðgerða gegn óviðeigandi starfsháttum þar sem fyrirtæki leggja meiri áherslu á tölur sem ekki eru GAAP en GAAP tölur. Tæknifyrirtæki eru meðal þeirra sem oftast misnota ekki reikningsskilavenju vegna þess að þau nota umtalsvert magn af hlutabréfabótum og hafa mikla virðisrýrnun eigna og rannsóknar- og þróunarkostnað.

Hápunktar

Non-GAAP tekjur eru önnur reikningsskilaaðferð notuð til að mæla tekjur fyrirtækis.
Hagnaður án reikningsskilavenju eru pro forma tölur, sem útiloka „einskipti“ viðskipti, svo sem endurskipulagningu skipulagsheildar.
Fjárfestar ættu að vera á varðbergi gagnvart mögulegum villandi skýrslum fyrirtækja sem útiloka atriði sem hafa neikvæð áhrif á hagnað samkvæmt reikningsskilavenjum.
Hagnaður án reikningsskilaaðferða getur stundum veitt nákvæmari mælikvarða á fjárhagslega frammistöðu fyrirtækis af beinum rekstri fyrirtækja.