Heteroskedastic

SKILGREINING á Heteroskedastic

Heteroskedastic vísar til ástands þar sem dreifni afgangsliðsins, eða villuliða, í aðhvarfslíkani er mjög mismunandi. Ef þetta er rétt getur það verið mismunandi á kerfisbundinn hátt og það getur verið einhver þáttur sem getur skýrt þetta. Ef svo er, þá gæti líkanið verið illa skilgreint og ætti að breyta því þannig að þetta kerfisbundna dreifni skýrist af einni eða fleiri forspárbreytum til viðbótar.

Andstæðan við heteroskedastic er homoskedastic. Homoskedasticity vísar til ástands þar sem dreifni afgangsliðsins er stöðug eða næstum því. Homoskedasticity (einnig stafsett „homoscedasticity“) er ein forsenda línulegrar aðhvarfslíkana. Homoskedasticity bendir til þess að aðhvarfslíkanið geti verið vel skilgreint, sem þýðir að það gefur góða skýringu á frammistöðu háðu breytunnar.

BREYTA NIÐUR Heteroskedastic

Heteroskedasticity er mikilvægt hugtak í aðhvarfslíkönum og í fjárfestingarheiminum eru aðhvarfslíkön notuð til að útskýra frammistöðu verðbréfa og fjárfestingarsafna. Þekktasta þeirra er Capital Asset Pricing Model (CAPM), sem útskýrir frammistöðu hlutabréfa með tilliti til flökts þess miðað við markaðinn í heild. Framlengingar á þessu líkani hafa bætt við öðrum spábreytum eins og stærð, skriðþunga, gæðum og stíl (gildi á móti vexti).

Þessum spábreytum hefur verið bætt við vegna þess að þær útskýra eða gera grein fyrir fráviki í háðu breytunni, afkomu eignasafns, er síðan útskýrð með CAPM. Til dæmis voru þróunaraðilar CAPM líkansins meðvitaðir um að líkanið þeirra skýrði ekki áhugavert frávik: hágæða hlutabréf, sem voru minna sveiflukennd en lággæða hlutabréf, höfðu tilhneigingu til að skila betri árangri en CAPM líkanið spáði. CAPM segir að hlutabréf með meiri áhættu ættu að standa sig betur en hlutabréf með minni áhættu. Með öðrum orðum, hlutabréf með mikla sveiflu ættu að vinna hlutabréf með minni sveiflu. En hágæða hlutabréf, sem eru minna sveiflukennd, höfðu tilhneigingu til að skila betri árangri en CAPM spáði.

Síðar stækkuðu aðrir vísindamenn CAPM líkanið (sem þegar hafði verið stækkað til að innihalda aðrar spábreytur eins og stærð, stíl og skriðþunga) til að innihalda gæði sem viðbótar spábreytu, einnig þekkt sem „þáttur“. Með þessum þætti sem nú er tekinn inn í líkanið var gert ráð fyrir afkomufráviki hlutabréfa með litla sveiflu. Þessi líkön, þekkt sem fjölþátta líkön,. eru grundvöllur þáttafjárfestingar og snjall beta.