heteroskedastik

Heteroskedastik TANIMI

regresyon modelinde artık terimin veya hata teriminin varyansının büyük ölçüde değiştiği bir durumu ifade eder . Eğer bu doğruysa sistematik bir şekilde değişebilir ve bunu açıklayabilecek bazı etkenler olabilir. Eğer öyleyse, o zaman model yetersiz tanımlanmış olabilir ve bu sistematik varyansın bir veya daha fazla ek tahmin değişkeni tarafından açıklanması için değiştirilmelidir.

zıttı homoskedastic'tir. Homoskedastisite, artık terimin varyansının sabit veya buna yakın olduğu bir durumu ifade eder. Homoskedastisite ("homosedastisite" olarak da yazılır), doğrusal regresyon modellemesinin bir varsayımıdır. Homoskedastisite, regresyon modelinin iyi tanımlanmış olabileceğini, yani bağımlı değişkenin performansının iyi bir açıklamasını sağladığını ileri sürer.

AYIRMA Heteroskedastik

Heteroskedastisite,. regresyon modellemesinde önemli bir kavramdır ve yatırım dünyasında, menkul kıymetlerin ve yatırım portföylerinin performansını açıklamak için regresyon modelleri kullanılır. Bunlardan en bilineni, bir hisse senedinin performansını bir bütün olarak piyasaya göre oynaklığı açısından açıklayan Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli'dir (CAPM). Bu modelin uzantıları, boyut, momentum, kalite ve stil (değere karşı büyüme) gibi diğer öngörücü değişkenleri ekledi.

Bu yordayıcı değişkenler, bağımlı değişkendeki varyansı, portföy performansını açıkladıkları veya hesaba kattıkları için eklenmiştir, daha sonra CAPM tarafından açıklanmıştır. Örneğin, CAPM modelinin geliştiricileri, modellerinin ilginç bir anormalliği açıklamakta başarısız olduğunun farkındaydı: Düşük kaliteli hisse senetlerinden daha az değişken olan yüksek kaliteli hisse senetleri, CAPM modelinin öngördüğünden daha iyi performans gösterme eğilimindeydi. CAPM, yüksek riskli hisse senetlerinin düşük riskli hisse senetlerinden daha iyi performans göstermesi gerektiğini söylüyor. Başka bir deyişle, yüksek volatiliteye sahip hisse senetleri, düşük volatiliteye sahip hisse senetlerini yenmelidir. Ancak daha az değişken olan yüksek kaliteli hisse senetleri, CAPM tarafından tahmin edilenden daha iyi performans gösterme eğilimindeydi.

Daha sonra, diğer araştırmacılar CAPM modelini (zaten boyut, stil ve momentum gibi diğer öngörücü değişkenleri içerecek şekilde genişletildi) genişleterek kaliteyi "faktör" olarak da bilinen ek bir öngörücü değişken olarak dahil etti. Bu faktörün modele dahil edilmesi ile düşük oynaklıklı hisse senetlerinin performans anomalisi muhasebeleştirilmiştir. Çok faktörlü modeller olarak bilinen bu modeller faktör yatırımı ve akıllı betanın temelini oluşturmaktadır .