Heteroskedastik

DEFINISI Heteroskedastik

Heteroskedastik merujuk kepada keadaan di mana varians istilah baki, atau istilah ralat, dalam model regresi berbeza-beza secara meluas. Jika ini benar, ia mungkin berbeza dengan cara yang sistematik, dan mungkin terdapat beberapa faktor yang boleh menjelaskan perkara ini. Jika ya, maka model mungkin kurang ditakrifkan dan harus diubah suai supaya varians sistematik ini dijelaskan oleh satu atau lebih pembolehubah peramal tambahan.

Lawan heteroskedastik ialah homoskedastik. Homoskedastisitas merujuk kepada keadaan di mana varians bagi istilah baki adalah malar atau hampir begitu. Homoskedastisitas (juga dieja "homoskedastisitas") ialah satu andaian pemodelan regresi linear. Homoskedastisitas mencadangkan bahawa model regresi mungkin ditakrifkan dengan baik, bermakna ia memberikan penjelasan yang baik tentang prestasi pembolehubah bersandar.

MEROSAKKAN Heteroskedastik

Heteroskedastisitas ialah konsep penting dalam pemodelan regresi, dan dalam dunia pelaburan, model regresi digunakan untuk menerangkan prestasi sekuriti dan portfolio pelaburan. Yang paling terkenal ialah Model Harga Aset Modal (CAPM), yang menerangkan prestasi saham dari segi turun naiknya berbanding pasaran secara keseluruhan. Sambungan model ini telah menambah pembolehubah peramal lain seperti saiz, momentum, kualiti dan gaya (nilai vs pertumbuhan).

Pembolehubah peramal ini telah ditambah kerana ia menerangkan atau mengambil kira varians dalam pembolehubah bersandar, prestasi portfolio, kemudian dijelaskan oleh CAPM. Sebagai contoh, pembangun model CAPM sedar bahawa model mereka gagal menjelaskan anomali yang menarik: saham berkualiti tinggi, yang kurang tidak menentu berbanding saham berkualiti rendah, cenderung berprestasi lebih baik daripada model CAPM yang diramalkan. CAPM mengatakan bahawa saham berisiko tinggi harus mengatasi saham berisiko rendah. Dalam erti kata lain, saham turun naik tinggi harus mengalahkan saham turun naik yang lebih rendah. Tetapi saham berkualiti tinggi, yang kurang tidak menentu, cenderung menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada yang diramalkan oleh CAPM.

Kemudian, penyelidik lain melanjutkan model CAPM (yang telah diperluaskan untuk memasukkan pembolehubah peramal lain seperti saiz, gaya dan momentum) untuk memasukkan kualiti sebagai pembolehubah peramal tambahan, juga dikenali sebagai "faktor." Dengan faktor ini kini dimasukkan ke dalam model, anomali prestasi saham turun naik yang rendah telah diambil kira. Model ini, yang dikenali sebagai model berbilang faktor,. membentuk asas pelaburan faktor dan beta pintar.