Garn St. lögum um Germain innlánsstofnanir

Hvað var Garn-St. Germain innlánsstofnanalög?

The Garn St. Germain Depository Institutions Act var sett af þinginu árið 1982. Megintilgangurinn var að draga úr þrýstingi á banka og sparifé og lán sem jukust eftir að Seðlabanki Bandaríkjanna hækkaði vexti í viðleitni til að berjast gegn verðbólgu. Fjármálastofnanir sem höfðu tekið á sig vaxtaáhættu með því að lána á lágum vöxtum á árum áður stóðu frammi fyrir neikvæðu álagi þegar Fed hækkaði innlánsvexti í upphafi níunda áratugarins.

Lögin komu í kjölfar stofnunar afnámsnefndar innlánsstofnana með lögum um gjaldeyriseftirlit (MCA), sem hafði byrjað að afnema vaxtaþak á innlánsreikningum banka í áföngum. Saman eru þessar gjörðir í dag almennt talinn hafa stuðlað að síðari sparnaðar- og lánakreppunni á níunda og tíunda áratugnum.

Að skilja Garn-St. lögum um Germain innlánsstofnanir

Verðbólga í Bandaríkjunum hafði aukist umtalsvert um miðjan áttunda áratuginn eftir að síðustu tengslin milli Bandaríkjadals og gulls voru rofin undir stjórn Nixon, og aftur seint á áttunda áratugnum og fór yfir 10% í byrjun árs 1980. Eftir að Seðlabanki Bandaríkjanna, undir stjórn Paul Volcker, stjórnarformanns, byrjaði harðlega að hækka vexti inn á níunda áratuginn, þróunin snerist loksins við, þar sem verðbólga sveimaði á milli 2,5-5,0% mestan hluta níunda áratugarins.

Hefðbundnir bankar lentu í miðjunni þar sem þeir voru að borga meira fyrir innstæður sínar en þeir græddu á húsnæðislánum sem höfðu verið tekin á fyrri árum á mun lægri vöxtum. Þeir höfðu tekið á sig gífurlega vaxtaáhættu með gjalddagamisræmi, langtímalánum á lágum vöxtum á íbúðalánum og lántökum mjög skammtíma á breytilegum vöxtum á bankainnstæðum. Bankarnir gátu ekki komist undan lægri vöxtum á föstum, langtímaeign sinni, bankarnir voru að verða illseljanlegir.

Á sama tíma var Fed Regulation Q,. sem áður hafði takmarkað bönkum og sparifé og lánum (þekkt sem S&L eða thrifts) frá því að hækka innlánsvexti þeirra, í áföngum fyrir innlánsreikninga aðra en tékkareikninga undir MCA. Fjárfestar og sparifjáreigendur flykktust á peningamarkaðsreikninga, geisladiska og sparisjóða til að fá hærri vexti og fyrirtæki þróuðu valkosti eins og endurkaupasamninga. Þar sem innlánsvextirnir sem þeir greiddu út hækkuðu á meðan vextirnir sem þeir fengu af núverandi húsnæðislánum héldust fastir, lentu bankarnir í klemmu.

Á útlánahliðinni, VIII. titill Garn-St. Germain Depository Act, „Alternative Mortgage Transactions,“ heimiluðu bönkum að bjóða húsnæðislán með breytilegum vöxtum. Hins vegar hafði lögin einnig umtalsverða ávinning fyrir eigendur neytendafasteigna, vegna þess að hún gerði neytendum kleift að setja veðsettar fasteignir sínar í inter-vivos sjóði án þess að kveikja á gjalddagaákvæðinu sem gerir bönkum kleift að eigna sér og innheimta eftirstöðvar á gjalddaga á veðsettri eign þegar eignarhald á þeirri eign er flutt. Þetta auðveldaði eigendum fasteigna að koma fasteignum til ólögráða barna og erfingja auk þess sem auðmönnum var gert kleift að vernda fasteignaeign sína fyrir kröfuhöfum eða málaferlum.

Margir sérfræðingar telja að verknaðurinn hafi verið einn af áhrifaþáttum sparnaðar- og lánakreppunnar (S&L) sem leiddi til einnar stærstu björgunaraðgerða ríkisstjórnarinnar í sögu Bandaríkjanna, sem kostaði um 124 milljarða dollara.

Samþykkt laganna

The Garn St. Germain Depository Institutions Act var nefnd eftir styrktaraðilum þingmannsins Fernand St. Germain, demókrati frá Rhode Island, og öldungadeildarþingmaðurinn Jake Garn, repúblikani frá Utah. Meðflutningsmenn frumvarpsins voru Steny Hoyer þingmaður og Charles Schumer öldungadeildarþingmaður. Frumvarpið var samþykkt í húsinu með verulegum mun 272-91. Frumvarpið samþykkti einnig öldungadeildina og var undirritað af Reagan forseta í október 1982.

Óviljandi afleiðingar

The Garn St. Germain Depository Institutions Act fjarlægði vaxtaþakið fyrir banka og sparnað, heimilaði þeim að veita viðskiptalán og veittu alríkisstofnunum getu til að samþykkja bankakaup. Þegar reglugerðir voru losaðar hófu S&L-fyrirtækin hins vegar að taka þátt í áhættusamri starfsemi til að mæta tapi, svo sem útlánum til atvinnuhúsnæðis og fjárfestingum í ruslbréfum.

Innstæðueigendur í S&L héldu áfram að renna fé í þessar áhættusömu viðleitni vegna þess að innstæður þeirra voru tryggðar af Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC).

Að lokum telja margir sérfræðingar að verknaðurinn hafi verið einn af áhrifaþáttum sparnaðar- og lánakreppunnar, sem leiddi til einnar stærstu björgunaraðgerða ríkisstjórnarinnar í sögu Bandaríkjanna, sem kostaði um 124 milljarða dollara. Langtímaafleiðingar voru meðal annars yfirgnæfandi 2/28 húsnæðislána með breytilegum vöxtum, sem að lokum kann að hafa stuðlað að undirmálslánakreppunni og kreppunni mikla 2008.

##Hápunktar

Garn-St. Germain-lög um innlánsstofnanir léttu á þrýstingi á banka og var ætlað að berjast gegn verðbólgu.
Þessi athöfn var kennd við þingmanninn Fernand St. Germain og öldungadeildarþingmaðurinn Jake Garn. Þingmaðurinn Steny Hoyer og öldungadeildarþingmaðurinn Charles Schumer voru meðstjórnendur.
1. titill Garn-St. Germain Depository Act gerði bönkum kleift að bjóða upp á húsnæðislán með breytilegum vöxtum.